กองทุนรวมซื้อขายล่วงหน้าบิตคอยน์คืออะไร?

This article has been translated from English to Thai.

บิตคอยน์ เจ้าของตำแหน่งหัวหน้าใหญ่ในโลกของ คริปโตเคอร์เรนซี ได้รับความสนใจอย่างล้นหลามจากนักลงทุน นักเทรด และผู้ที่คลั่งไคล้การเงินทั้งหลาย

เมื่อสินทรัพย์ดิจิทัลเดินหน้าพัฒนาไปเรื่อยๆ เครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้องก็มีการปรับตัวตามไปด้วย หนึ่งในเครื่องมือที่ได้รับความนิยมอย่างมากคือ กองทุน ETF ฟิวเจอร์สของบิตคอยน์

ในบทเรียนนี้ คุณจะได้เรียนรู้ว่า กองทุน ETF ฟิวเจอร์สของบิตคอยน์คืออะไร ทำงานอย่างไร มีประโยชน์อะไรบ้าง และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

🤔 กองทุน ETF ฟิวเจอร์สของบิตคอยน์คืออะไร?

บิตคอยน์ ได้เดินทางมาไกลจากจุดเริ่มต้น กลายเป็นโอกาสการลงทุนที่มีความน่าเชื่อถือ จุดเปลี่ยนที่ใหญ่หลวงหนึ่งคือการเกิดขึ้นของ กองทุน ETF ฟิวเจอร์สของบิตคอยน์ (Exchange-Traded Funds)

กองทุน ETF ฟิวเจอร์สของบิตคอยน์เป็นกองทุนที่เทรดในตลาดหลักทรัพย์ ติดตาม ราคาสัญญาฟิวเจอร์สของบิตคอยน์ แทนที่จะเป็น ราคาสปอตของบิตคอยน์ โดยตรง

ฟิวเจอร์สบิตคอยน์คือสัญญาที่คาดการณ์ราคาของบิตคอยน์ในอนาคต สัญญาเหล่านี้ถูกซื้อขายใน ตลาดที่มีการควบคุม เช่น Chicago Mercantile Exchange (CME)

💡 WTF คือ ETF?

ETF ย่อมาจาก Exchange-Traded Fund คือกองทุนการลงทุนที่ถูกซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ คล้ายกับหุ้น

มันถูกออกแบบมาเพื่อติดตามผลการดำเนินงานของดัชนีเฉพาะ, เซกเตอร์ หรือคลาสสินทรัพย์ เช่น หุ้น พันธบัตร หรือสินค้าโภคภัณฑ์

เมื่อคุณซื้อหุ้นใน ETF นั้น คุณกำลังถือส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ที่กองทุนถืออยู่

สำหรับกรณีของกองทุน ETF ฟิวเจอร์สของบิตคอยน์ สินทรัพย์คือสัญญาฟิวเจอร์สบิตคอยน์

⚙️ กองทุน ETF ฟิวเจอร์สของบิตคอยน์ทำงานยังไง?

กองทุน ETF ฟิวเจอร์สของบิตคอยน์ทำงานโดยการลงทุนใน สัญญาฟิวเจอร์สบิตคอยน์ แทนการซื้อบิตคอยน์ โดยตรง

สัญญาฟิวเจอร์สเหล่านี้คือ ข้อตกลงในการซื้อหรือขายบิตคอยน์ในราคาที่กำหนดล่วงหน้าในวันที่ อนาคตที่กำหนด

ผลการดำเนินงานของ ETF นั้นถูกผูกไว้กับ การเคลื่อนไหวของราคา ของสัญญาฟิวเจอร์สเหล่านี้

เมื่อคุณซื้อกองทุน ETF ฟิวเจอร์สของบิตคอยน์ คุณกำลังเดาว่าตลาดบิตคอยน์จะขึ้นหรือลง

ยกตัวอย่างเช่น พิจารณากองทุน ETF ฟิวเจอร์สของบิตคอยน์ที่มีสัญญาซื้อบิตคอยน์ 5 ตัวในราคาที่กำหนด $65,000 ในหกเดือนข้างหน้า

ถ้าราคาปัจจุบันของบิตคอยน์ลดลงถึง $55,000 มูลค่าของ ETF จะ ลดลง
ถ้าราคาปัจจุบันเพิ่มขึ้นถึง $75,000 มูลค่าของ ETF จะ เพิ่มขึ้น
มูลค่าของหุ้นของคุณเปลี่ยนแปลงตามกำไรที่ ETF น่าจะทำได้

ผู้จัดการ ETF มักจะทำการ "roll over" สัญญาฟิวเจอร์สก่อนที่มันจะหมดอายุ ซึ่งหมายความว่าพอใกล้ถึงวันที่หมดอายุของสัญญา ผู้จัดการจะขายมันแล้วซื้อสัญญาใหม่ที่มีวันที่หมดอายุที่ไกลกว่า

กระบวนการนี้ช่วยให้ ETF รักษาการเปิดรับการเคลื่อนไหวของราคาบิตคอยน์โดยไม่ต้องถือสินทรัพย์คริปโตเคอร์เรนซี

👍 ประโยชน์ของกองทุน ETF ฟิวเจอร์สของบิตคอยน์คืออะไร?

การเข้าถึง: กองทุน ETF ฟิวเจอร์สของบิตคอยน์ทำให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงบิตคอยน์ได้ง่ายขึ้นโดยไม่จำเป็นต้องตั้งค่า วอลเล็ตดิจิตอล หรือเข้าไปยุ่งเกี่ยวกับ ตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตเคอร์เรนซี สามารถซื้อขายผ่านบัญชีโบรกเกอร์แบบดั้งเดิมได้
ความสะดวก: คุณสามารถเทรด ETF เหมือนหุ้นหรือ ETF อื่นๆ ได้
การควบคุม: เนื่องจากกองทุน ETF ฟิวเจอร์สบิตคอยน์ถูกเทรดในตลาดที่มีการควบคุม พวกเขามีระดับการกำกับดูแลและความปลอดภัยซึ่งมักไม่มีในตลาดคริปโตเคอร์เรนซีทั่วไป สิ่งนี้สามารถให้ความสบายใจแก่ผู้ลงทุนที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้น
การกระจายความเสี่ยง: การรวมกองทุน ETF ฟิวเจอร์สบิตคอยน์ในพอร์ตการลงทุนสามารถให้การเปิดรับตลาดคริปโตเคอร์เรนซีโดยไม่จำเป็นต้องลงทุนในบิตคอยน์โดยตรง ซึ่งอาจลดความเสี่ยงได้
สภาพคล่อง: โดยทั่วไป ETF มีสภาพคล่องสูง หมายความว่าคุณสามารถซื้อขายหุ้นในตลาดเปิดได้อย่างง่ายดาย สภาพคล่องนี้ขยายไปยังกองทุน ETF ฟิวเจอร์สบิตคอยน์ ทำให้การเทรดสะดวกสบาย

⚠️ ความเสี่ยงของกองทุน ETF ฟิวเจอร์สของบิตคอยน์คืออะไร?

ความผันผวน: บิตคอยน์เป็นที่รู้จักกันดีในเรื่องความผันผวนของราคาที่มาก และลักษณะนี้ยังขยายไปยังฟิวเจอร์สบิตคอยน์ด้วย คุณควรเตรียมพร้อมสำหรับการแกว่งของราคาที่ มีนัยสำคัญ
Contango และ Backwardation: กระบวนการ roll over สัญญาฟิวเจอร์สสามารถนำไปสู่ contango หรือ backwardation ได้ Contango เกิดขึ้นเมื่อราคาฟิวเจอร์ส สูงกว่า ราคาสปอต ซึ่งอาจทำให้เกิดการสูญเสียในระยะยาว Backwardation เป็นตรงกันข้าม คือเมื่อราคาฟิวเจอร์ส ต่ำกว่า ราคาสปอต ซึ่งบางครั้งอาจทำให้เกิดผลดี
ข้อผิดพลาดในการติดตามราคา: กองทุน ETF ฟิวเจอร์สบิตคอยน์อาจไม่สามารถติดตามราคาสปอตของบิตคอยน์ได้อย่างเต็มที่เนื่องจากความซับซ้อนของการจัดการสัญญาฟิวเจอร์ส ซึ่งอาจทำให้เกิดความคลาดเคลื่อนระหว่างผลการดำเนินงานของ ETF และการเคลื่อนไหวของราคาบิตคอยน์ที่แท้จริง
ค่าธรรมเนียม: ปกติแล้ว ETF จะมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการ และกองทุน ETF ฟิวเจอร์สบิตคอยน์ก็ไม่ใช่ข้อยกเว้น ค่าธรรมเนียมเหล่านี้สามารถลดผลตอบแทนที่เป็นไปได้และควรพิจารณาเมื่อประเมินการลงทุน

🔑 ไม่มีการถือครองบิตคอยน์โดยตรง: ข้อดี?

แม้ว่ามันอาจดูขัดแย้ง แต่การที่ไม่ถือบิตคอยน์โดยตรงสามารถเป็นข้อดีสำหรับนักลงทุนบางราย นี่คือเหตุผลบางประการ:

ความเสี่ยงด้านความปลอดภัย: การถือบิตคอยน์โดยตรงต้องเก็บไว้ในวอลเล็ตดิจิตอล ซึ่งมีความเสี่ยงต่อการถูกแฮ็ก ขโมย หรือสูญหายด้วยปัญหาทางเทคนิค
การดูแลและการเก็บรักษา: คุณต้องเก็บรักษาบิตคอยน์ของคุณอย่างปลอดภัย ซึ่งอาจเป็นการท้าทาย โดยเฉพาะสำหรับนักลงทุนสถาบัน
การปฏิบัติตามกฎระเบียบ: การถือบิตคอยน์โดยตรงอาจต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบเพิ่มเติม เช่น มาตรการป้องกันการฟอกเงิน (AML) และการรู้จักลูกค้า (KYC)
ความซับซ้อน: การซื้อ การเก็บ และการจัดการบิตคอยน์โดยตรงอาจซับซ้อนและใช้เวลามาก โดยเฉพาะสำหรับผู้ที่เพิ่งเริ่มเข้าสู่โลกคริปโตเคอร์เรนซี
ความเสี่ยงของคู่สัญญา: การถือครองโดยตรงหมายความว่าคุณมีความเสี่ยงต่อคู่สัญญา เช่น ความเสี่ยงที่ตลาดหรือตัวกลางจะผิดนัดชำระ

โดยการลงทุนในกองทุน ETF ฟิวเจอร์สบิตคอยน์ นักลงทุนสามารถได้รับประสบการณ์การเคลื่อนไหวของราคาบิตคอยน์โดยไม่ต้องถือครองสินทรัพย์พื้นฐาน วิธีนี้สามารถให้การลงทุนที่สะดวก ปลอดภัย และมีการควบคุมในบิตคอยน์

อย่างไรก็ตาม สิทธิประโยชน์นี้อาจไม่เหมาะสมสำหรับ นักลงทุนทุกคน โดยเฉพาะผู้ที่:

รู้สึก สบายใจกับความเสี่ยงและความซับซ้อน ของการถือครองบิตคอยน์โดยตรง
ต้องการ ถือบิตคอยน์ในระยะยาว
ให้ความสำคัญกับ ลักษณะการกระจายอำนาจของบิตคอยน์ และต้องการควบคุมสินทรัพย์ของตัวเอง

สุดท้ายแล้ว การที่ไม่มีการถือครองโดยตรงจะเป็นข้อดีหรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับความชอบและเป้าหมายของนักลงทุนแต่ละคน

🏢 ตัวอย่างของกองทุน ETF ฟิวเจอร์สบิตคอยน์มีอะไรบ้าง?

มีกองทุน ETF ฟิวเจอร์สบิตคอยน์หลายรายการที่ถูกเปิดตัวในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ให้นักลงทุนมีตัวเลือกในการเข้าถึงการเปลี่ยนแปลงราคาบิตคอยน์ผ่านเครื่องมือทางการเงินที่ได้รับการควบคุม

นี่คือตัวอย่างบางรายการ:

Ticker	ชื่อ ETF	คำอธิบาย
BITO	ProShares Bitcoin Strategy ETF	เปิดตัวในเดือนตุลาคม 2021 BITO เป็นกองทุน ETF ฟิวเจอร์สบิตคอยน์ตัวแรกที่ได้รับการอนุมัติจาก U.S. SEC มันลงทุนหลักในสัญญาฟิวเจอร์สบิตคอยน์ที่เทรดบน CME
BTF	Valkyrie Bitcoin Strategy ETF	The Valkyrie Bitcoin Strategy ETF ลงทุนในสัญญาฟิวเจอร์สบิตคอยน์เพื่อติดตามการดำเนินงานของบิตคอยน์
BITS	Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF	รวมการลงทุนในสัญญาฟิวเจอร์สบิตคอยน์กับการเปิดรับบริษัทบล็อกเชน ให้การเปิดรับที่หลากหลายทั้งสองเซกเตอร์
BITC	Bitwise Bitcoin Strategy ETF	Bitwise Bitcoin Strategy ETF มุ่งเน้นการเพิ่มทุนในระยะยาวผ่านการจัดการเปิดรับสัญญาฟิวเจอร์สบิตคอยน์

📋 สรุปเกี่ยวกับกองทุน ETF ฟิวเจอร์สบิตคอยน์

กองทุน ETF ฟิวเจอร์สบิตคอยน์เป็นก้าวสำคัญในวิวัฒนาการของผลิตภัณฑ์การลงทุนคริปโตเคอร์เรนซี

พวกเขาเสนอวิธีการลงทุนที่มีการควบคุม เข้าถึงได้ง่าย และมีความเสี่ยงน้อยกว่าให้กับนักลงทุนคริปโตเพื่อได้รับประสบการณ์การเคลื่อนไหวของราคาบิตคอยน์ อย่างไรก็ตาม พวกมันมากับความเสี่ยงและความซับซ้อนที่นักลงทุนต้องเข้าใจ

เช่นเดียวกับการลงทุนใดๆ สิ่งสำคัญคือต้องทำการวิจัยของคุณเอง (“DYOR”) และพิจารณาความเสี่ยงและเป้าหมายการลงทุนของคุณก่อนที่จะเข้าสู่กองทุน ETF ฟิวเจอร์สบิตคอยน์