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O Bitcoin, pioneiro no mundo das criptomoedas, atraiu imensa atenção de investidores, traders e entusiastas financeiros.
Como o ativo digital continua a evoluir, o mesmo acontece com os instrumentos financeiros associados a ele. Um desses instrumentos que ganhou destaque é o Exchange-Traded Fund (ETF) de futuros de bitcoin.
Nesta lição, você aprenderá o que são ETFs de futuros de bitcoin, como eles funcionam, seus benefícios e os possíveis riscos envolvidos.
O que é um ETF de futuros de bitcoin?
O Bitcoin percorreu um longo caminho desde sua criação, evoluindo para uma oportunidade legítima de investimento. Um grande marco nessa jornada foi o surgimento dos ETFs (Exchange-Traded Funds) de futuros de bitcoin.
Um ETF de futuros de bitcoin é um fundo negociado em bolsa que acompanha o preço dos contratos futuros de bitcoin, em vez do preço à vista do próprio bitcoin.
Os futuros de bitcoin são contratos que especulam sobre o preço futuro do bitcoin. Esses contratos são negociados em bolsas regulamentadas, como a Chicago Mercantile Exchange (CME).
O que é um ETF?
Um ETF é um tipo de fundo de investimento que é negociado em bolsas de valores, semelhante às ações.
Ele é projetado para acompanhar o desempenho de um índice, setor ou classe de ativos específicos, como ações, títulos ou commodities.
Quando você compra ações de um ETF, elas representam uma parte dos ativos mantidos pelo fundo.
No caso de um ETF de Futuros de Bitcoin, os ativos são contratos futuros de bitcoin.
⚙️ Como funciona um ETF de futuros de bitcoin?
Um ETF de futuros de bitcoin opera investindo em contratos futuros de bitcoin em vez de comprar bitcoin diretamente.
Esses contratos futuros são acordos para comprar ou vender bitcoin a um preço predeterminado em uma data futura específica.
O desempenho do ETF está vinculado aos movimentos de preço desses contratos futuros.
Quando você compra um ETF de futuros de bitcoin, está essencialmente especulando se o mercado de bitcoin vai subir ou cair.
Por exemplo, considere um ETF de futuros de bitcoin que tenha um contrato para comprar 5 bitcoins a um preço predeterminado de US$ 65.000 em seis meses.
- Se o preço atual do bitcoin cair para US$ 55.000, o valor do ETF diminuirá.
- Se o preço atual subir para US$ 75.000, o valor do ETF aumentará.
- O valor de sua ação muda com base no lucro que o ETF provavelmente terá."
Normalmente, o gestor do ETF rola os contratos futuros antes que eles expirem. Isso significa que, à medida que um contrato se aproxima de sua data de vencimento, o gestor o vende e compra outro contrato com data de vencimento posterior.
Esse processo ajuda o ETF a manter a exposição aos movimentos de preço do bitcoin sem de fato deter a criptomoeda.
Quais são os benefícios dos ETFs de futuros de bitcoin?
- Acessibilidade: Os ETFs de futuros de bitcoin facilitam para os investidores a exposição ao bitcoin sem a necessidade de criar uma carteira digital ou navegar em bolsas de criptomoedas. Eles podem ser comprados e vendidos por meio de contas de corretagem tradicionais.
- Conveniência: Você pode negociar o ETF como qualquer outra ação ou ETF.
- Regulamentação: Como os ETFs de futuros de bitcoin são negociados em bolsas regulamentadas, eles oferecem um nível de supervisão e segurança que muitas vezes não existe no mercado mais amplo de criptomoedas. Isso pode proporcionar tranquilidade aos investidores mais conservadores.
- Diversificação: A inclusão de ETFs de futuros de bitcoin em uma carteira de investimentos diversificada pode proporcionar exposição ao mercado de criptomoedas sem a necessidade de investimento direto em bitcoin, reduzindo, assim, potencialmente, o risco.
- Liquidez: Os ETFs geralmente são altamente líquidos, o que significa que você pode comprar e vender ações facilmente no mercado aberto. Essa liquidez se estende aos ETFs de futuros de bitcoin, proporcionando uma maneira conveniente de negociar.
⚠️ Quais são os riscos dos ETFs de futuros de bitcoin?
- Volatilidade: O bitcoin é conhecido por sua extrema volatilidade de preço, e essa característica se estende aos futuros de bitcoin. Você deve estar preparado para oscilações significativas de preço.
- Contango e Backwardation: O processo de rolagem de contratos futuros pode levar a contango ou backwardation. O contango ocorre quando os preços futuros são mais altos do que o preço à vista, levando a possíveis perdas ao longo do tempo. O backwardation é o oposto, quando os preços futuros são mais baixos do que o preço à vista, o que, às vezes, pode funcionar a seu favor.
- Erros de rastreamento: Os ETFs de futuros de bitcoin podem não acompanhar perfeitamente o preço à vista do bitcoin devido às complexidades do gerenciamento de contratos futuros. Isso pode resultar em discrepâncias entre o desempenho do ETF e o movimento real do preço do bitcoin.
- Taxas: Os ETFs normalmente cobram taxas de administração, e os ETFs de futuros de bitcoin não são exceção. Essas taxas podem reduzir os retornos potenciais e devem ser consideradas ao avaliar o investimento.
Não há propriedade direta do Bitcoin: um benefício?
Embora possa parecer contraintuitivo, o fato de você não possuir diretamente o bitcoin pode ser um benefício para alguns investidores. Aqui estão algumas razões para isso:
- Riscos de segurança: Para possuir diretamente o bitcoin, você precisa armazená-lo em uma carteira digital, que pode ser vulnerável a hackers, roubo ou perda devido a problemas técnicos.
- Custódia e armazenamento: Você deve armazenar seu bitcoin de forma segura, o que pode ser um desafio, especialmente para investidores institucionais.
- Conformidade regulatória: A propriedade direta de bitcoins pode exigir conformidade regulamentar adicional, como procedimentos de combate à lavagem de dinheiro(AML) e de conhecimento do cliente(KYC).
- Complexidade: A compra, o armazenamento e o gerenciamento direto de bitcoins podem ser complexos e demorados, principalmente para quem não tem experiência com criptomoedas.
- Risco de contraparte: A propriedade direta significa que você está exposto ao risco de contraparte, como o risco de inadimplência de uma bolsa ou custodiante.
Ao investir em um ETF de futuros de bitcoin, os investidores podem obter exposição aos movimentos de preço do Bitcoin sem possuir diretamente o ativo subjacente. Isso pode proporcionar uma maneira mais conveniente, segura e regulamentada de investir em bitcoin.
Entretanto, é essencial observar que esse benefício pode não se aplicar a todos os investidores, especialmente àqueles que:
- Se sentem confortáveis com os riscos e as complexidades da propriedade direta de bitcoins
- Querem manter o Bitcoin a longo prazo.
- Valorizam a natureza descentralizada do bitcoin e querem controlar seus próprios ativos
Em última análise, o fato de a propriedade direta não ser um benefício depende das preferências e metas individuais do investidor.
Quais são os exemplos de ETFs de futuros de bitcoin?
Vários ETFs de futuros de bitcoin foram lançados nos últimos anos, oferecendo aos investidores várias opções para obter exposição aos movimentos de preço do bitcoin por meio de instrumentos financeiros regulamentados.
Aqui estão alguns exemplos notáveis:
| Ticker | Nome do ETF | Descrição |
|---|---|---|
| BITO | ETF de estratégia de Bitcoin da ProShares | Lançado em outubro de 2021, o BITO foi o primeiro ETF de futuros de bitcoin aprovado pela SEC dos EUA. Ele investe principalmente em contratos futuros de bitcoin negociados no CME. |
| BTF | ETF de estratégia Valkyrie Bitcoin | O Valkyrie Bitcoin Strategy ETF investe em contratos futuros de bitcoin para acompanhar o desempenho do bitcoin. |
| BITS | ETF Estratégia Global X Blockchain & Bitcoin | Combina investimentos em contratos futuros de bitcoin com exposição a empresas de blockchain, oferecendo exposição diversificada a ambos os setores. |
| BITC | ETF de estratégia Bitwise Bitcoin | O Bitwise Bitcoin Strategy ETF busca a valorização do capital a longo prazo por meio da exposição gerenciada a contratos futuros de bitcoin. |
Conclusão sobre os ETFs de futuros de bitcoin
Os ETFs de futuros de bitcoin representaram um passo significativo na evolução dos produtos de investimento em criptomoedas.
Eles oferecem uma forma regulamentada, acessível e potencialmente menos arriscada para os investidores em criptomoedas ganharem exposição aos movimentos de preço do bitcoin. No entanto, eles vêm com seu próprio conjunto de riscos e complexidades que os investidores devem entender.
Como em qualquer investimento, é importante que você faça sua própria pesquisa ("DYOR") e considere sua própria tolerância a riscos e metas de investimento antes de mergulhar nos ETFs de futuros de bitcoin.