O que é um ETF Spot Ether?

A recente aprovação e lançamento de fundos negociados em bolsa (ETFs) de éter spot (ETH) nos Estados Unidos foi um marco significativo no cenário de investimentos em criptomoedas.

Em 23 de julho de 2024, nove ETFs de éter à vista de oito emissores diferentes receberam aprovação da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) e começaram a ser negociados. Muitos deles eram jogadores durante a estreia dos ETFs de bitcoin à vista no início do ano, em janeiro.

Esses produtos financeiros oferecem aos investidores exposição direta ao preço do éter, a criptomoeda nativa da blockchain Ethereum, por meio de contas de corretagem tradicionais.

Mas o que exatamente são esses ETFs e como eles funcionam?

Nesta lição, desvendaremos os mistérios dos ETFs de éter à vista, explorando seus benefícios, riscos e tudo o que você precisa saber para saber se os ETFs de éter à vista são a opção certa para seu portfólio. Vamos começar!

O que é ether (ETH)?

Ether (ETH) é a criptomoeda nativa da rede de blockchain Ethereum. Criado por Vitalik Buterin e lançado em 2015, o ether serve tanto como moeda digital quanto como combustível que alimenta o ecossistema Ethereum.

Diferentemente das moedas tradicionais, o ether foi projetado para permitir contratos inteligentes e aplicativos descentralizados (dApps) na plataforma Ethereum, tornando-o mais do que apenas um meio de troca.

Como a segunda maior criptomoedapor capitalização de mercado, o ether desempenha um papel crucial no cenário mais amplo de blockchain e finanças descentralizadas (DeFi). Ele é usado para pagar taxas de transação (conhecidas como gás) na rede Ethereum, para executar contratos inteligentes e como reserva de valor.

Após a transição da Ethereum para um mecanismo de consenso de Proof-of-Stake (PoS) em 2022, o éter também se tornou parte integrante da segurança e da operação da rede por meio de staking.

Essa versatilidade e o vasto ecossistema construído em torno da Ethereum fizeram do éter uma pedra angular do mundo das criptomoedas, impulsionando a inovação em áreas como DeFi, NFTs (Tokens Não Fungíveis) e vários outros aplicativos de blockchain.

Se você quiser saber mais sobre o éter e a Ethereum, confira meu Guia para iniciantes na Ethereum.

O que são ETFs de éter à vista (ETH)?

Os ETFs de éter spot são fundos de investimento que acompanham o preço de mercado atual do éter.

Diferentemente dos ETFs baseados em futuros, que derivam seu valor de contratos de compra ou venda de éter em uma data futura, os ETFs spot mantêm a criptomoeda real em suas reservas.

Isso significa que o valor de um ETF de éter à vista reflete diretamente as flutuações de preço do éter no mercado.

O que é um ETF?

Um Exchange-Traded Fund (ETF) é um tipo de fundo de investimento que é negociado em bolsas de valores, semelhante a ações individuais.

Os ETFs geralmente mantêm um conjunto de ativos, como ações, títulos ou commodities, e permitem que os investidores comprem ações do fundo. Isso proporciona diversificação, pois cada ação representa uma pequena participação em todos os ativos do fundo

Um ETF de éter à vista é um tipo específico de ETF que detém diretamente o éter.

Ao comprar ações de um ETF de éter à vista, você pode se expor aos movimentos de preço do bitcoin sem ter de comprar, armazenar ou administrar a criptomoeda real!

O valor do ETF está vinculado ao preço de mercado atual do éter, proporcionando uma maneira direta de investir em bitcoin por meio dos mercados de ações tradicionais.

Isso torna o investimento em ether mais acessível e conveniente, especialmente para aqueles que não estão familiarizados com o manuseio de criptomoedas.

ETFs de éter vs. ETPs: Qual é a diferença?

Na mídia financeira, você provavelmente se deparará com os termos "ether ETPs" e "ether ETFs", portanto, antes de nos aprofundarmos nos ETFs de éter, vamos esclarecer algumas confusões.

Ambos os termos são usados, mas, tecnicamente, o termo correto é: Ether ETP!

Qual é a diferença entre um ETF e um ETP?

• Um ETP (Exchange-Traded Product) é um termo amplo para investimentos que podem ser comprados e vendidos no mercado de ações, como uma ação.
• Um ETF é um tipo específico de ETP que acompanha um grupo de investimentos, como ações e títulos, para reduzir o risco.

O que é importante saber é que os novos investimentos em bitcoin aprovados em janeiro de 2024 pela SEC rastreiam apenas um ativo: o éter.

Portanto...eles são mais precisamente chamados de ether ETPs, e não ETFs!

Os ETFs de éter contêm uma combinação de ativos, enquanto os ETPs de éter contêm apenas éter.

Infelizmente, a maioria das pessoas continua a usar o termo "ether ETFs" à vista, embora na verdade sejam "ether ETPs" à vista.

Mas, pelo menos, agora você sabe o que está acontecendo! Portanto, se você quiser ser técnico, ether ETP é o termo mais preciso!

⚙️ Como funcionam os ETFs de éter à vista?

Os ETFs de éter à vista funcionam de forma semelhante aos ETFs tradicionais.

Quando você compra ações de um ETF de éter à vista, está essencialmente comprando uma participação nos ativos de éter do fundo.

O provedor do ETF é responsável por administrar os ativos do fundo, incluindo a compra e o armazenamento seguro do éter.

Exemplo de negociação do ETF Spot Ether:

Digamos que você queira investir em Ether (ETH) por meio de um ETF de Ether à vista. Aqui está um exemplo de como a negociação pode funcionar:

Detalhes do ETF

• Nome do ETF: Ether ETF (ETHTR)
• Bolsa: NYSE Arca
• Valor patrimonial líquido (NAV): US$ 25,00 por ação
• Índice de despesas: 0,95% ao ano

O NAV de um ETF de éter spot reflete o valor de mercado atual do éter mantido no fundo. Isso permite que os investidores acompanhem o desempenho de seu investimento em relação ao preço do próprio éter. Por exemplo, se um ETF detiver US$ 250 milhões em éter e tiver 10 milhões de ações em circulação, seu NAV por ação será de US$ 25,00.

Exemplo de negociação

• Número de ações: 100
• Preço de negociação: US$ 25,50 por ação (ligeiramente acima do valor patrimonial líquido)
• Investimento total: US$ 2.550

O que acontece a seguir:

• Agora você possui 100 ações do Ether ETF (ETHTR), o que lhe dá exposição aos movimentos de preço da ETH.

Cenário 1: O preço da ETH aumenta

• Novo preço da ETH: US$ 1.500 (aumento de 10% em relação ao dia anterior)
• Novo NAV: US$ 27,50 por ação (aumento de 10% em relação ao dia anterior)
• Investimento de você: Suas 100 ações agora valem US$ 2.750 (aumento de US$ 200 em relação ao investimento inicial)

Cenário 2: o preço da ETH diminui

• Novo preço da ETH: US$ 1.350 (queda de 10% em relação ao dia anterior)
• Novo NAV: US$ 22,50 por ação (queda de 10% em relação ao dia anterior)
• Seu investimento: Suas 100 ações agora valem US$ 2.250 (queda de US$ 300 em relação ao investimento inicial)

Observe que este é um exemplo simplificado e que as negociações reais podem variar de acordo com as condições do mercado, taxas e outros fatores.

Quais são os benefícios dos ETFs de éter à vista?

Os ETFs de éter à vista oferecem várias vantagens em relação a outros métodos de investimento:

• Acessibilidade: Você pode facilmente comprar e vender ações de ETFs de éter à vista por meio de suas contas normais de corretagem, eliminando a necessidade de bolsas e carteiras de criptomoedas.
• Regulamentação: Os ETFs de éter à vista são regulamentados pelas autoridades financeiras, proporcionando aos investidores maior proteção e transparência em comparação com os mercados de criptomoedas não regulamentados.
• Diversificação: Os investidores podem incluir ETFs de éter à vista em seus portfólios para diversificar suas participações e ganhar exposição ao crescente ecossistema Ethereum.
• Facilidade de uso: os ETFs de éter à vista simplificam o processo de investimento em éter, tornando-o acessível a uma gama mais ampla de investidores.

⚠️ Quais são os riscos dos ETFs de éter à vista?

Embora os ETFs de éter à vista ofereçam inúmeros benefícios, os investidores também devem considerar os seguintes fatores:

• Volatilidade: O mercado de criptomoedas é conhecido por sua volatilidade, e o preço do éter pode oscilar significativamente. Você deve estar preparado para as oscilações de preço e considerar sua tolerância ao risco antes de investir.
• Taxas: Os ETFs de éter à vista cobram taxas de administração, que podem variar dependendo do provedor. Você deve levar em conta essas taxas ao avaliar o custo total do investimento em um determinado ETF.
• Segurança: Embora os provedores de ETFs tomem medidas para proteger seus ativos de éter, sempre há o risco de invasão ou roubo. Você deve pesquisar as práticas de segurança de diferentes provedores antes de investir.

🖱️ Como investir em ETFs de éter à vista

Você quer investir em ETFs? Primeiro, você precisará abrir uma conta de investimento. Pode ser uma conta de corretagem individual ou conjunta, ou até mesmo uma IRA - a mesma que você usaria para ações ou fundos mútuos.

Aqui está um resumo rápido das etapas básicas para você começar

1. Escolha uma corretora: Se você ainda não tiver uma, abra uma conta em uma corretora de boa reputação que ofereça ETFs de éter à vista.
2. Financiar sua conta: Transfira dinheiro para sua conta de corretagem.
3. Pesquise os ETFs disponíveis: Pesquise diferentes ETFs de éter spot e compare suas taxas, precisão de rastreamento e volume de negociação.
4. Fazer um pedido: Use a plataforma de negociação de sua corretora para colocar uma ordem de compra para o ETF que você escolher.
5. Monitore sua posição: Acompanhe o desempenho de sua posição e como ela se compara ao preço do ether.

Quais são os exemplos de ETFs de éter à vista?

Vários ETFs de éter à vista foram lançados recentemente, oferecendo aos investidores várias opções para obter exposição aos movimentos de preço do ETH por meio de instrumentos financeiros regulamentados.

Aqui você encontra o que está disponível:

Ticker	Nome do ETF
ETHA	iShares Ethereum Trust
FETH	Fundo Fidelity Ethereum
CETH	21Shares Core Ethereum ETF
ETHW	ETF Bitwise Ethereum
ETHV	ETF VanEck Ethereum
EZET	Franklin Ethereum ETF
QETH	ETF Invesco Galaxy Ethereum
ETHE	Fundo de Ethereum em tons de cinza
ETH	Grayscale Ethereum Mini Trust

Qual é o futuro do ETF de éter à vista?

Espera-se que o lançamento de ETFs de éter à vista aumente a participação institucional e de varejo no mercado de Ethereum.

Embora os ETFs de éter à vista estejam atualmente disponíveis nos EUA, há um interesse crescente em lançar esses produtos também em outros países. À medida que mais investidores obtêm acesso a esses veículos de investimento convenientes, isso pode levar a um aumento da liquidez e legitimar ainda mais o Ethereum como uma classe de ativos.

À medida que as estruturas regulatórias evoluem e a demanda dos investidores aumenta, podemos esperar ver ETFs de éter à vista disponíveis em mais mercados em todo o mundo.

Uma das possibilidades interessantes para o futuro dos ETFs de éter à vista é sua integração com o ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi).

Isso poderia envolver o uso de ETFs como garantia para empréstimos DeFi, fornecendo liquidez para trocas descentralizadas ou até mesmo criando produtos financeiros totalmente novos que aproveitem os recursos exclusivos de ETFs e DeFi.

De modo geral, o futuro dos ETFs de éter à vista é cheio de potencial. À medida que a tecnologia amadurece e a demanda dos investidores continua a crescer, esses produtos devem desempenhar um papel cada vez mais importante no cenário de investimentos em criptomoedas.

Qual será o tamanho do mercado de ETFs de éter à vista?

Se o interesse dos investidores pelo éter continuar a crescer, o mercado de ETFs de éter à vista poderá se expandir significativamente. O primeiro dia de negociação registrou um volume de mais de US$ 1 bilhão, indicando um forte interesse inicial.

Os ETFs de bitcoin à vista têm sido incrivelmente bem-sucedidos, reunindo ativos substanciais. Se os ETFs de éter à vista seguirem uma trajetória semelhante, eles também poderão atrair investimentos significativos ao longo do tempo.

Dito isso, o tamanho do mercado e a liquidez da Ethereum ainda são menores que os da Bitcoin, o que poderia limitar o potencial de crescimento geral dos ETFs de éter em comparação com os ETFs de Bitcoin.

A Galaxy Digital, uma empresa de serviços financeiros e de gestão de investimentos especializada em ativos digitais, prevê que os fluxos líquidos de entrada nos ETFs de éter são de 20% a 50% dos fluxos de entrada nos ETFs de bitcoin, com uma estimativa de US$ 1 bilhão/mês.

Embora seja muito cedo para dizer definitivamente qual será o tamanho do mercado de ETFs de éter à vista, o volume inicial de negociações e as previsões dos analistas sugerem um potencial de crescimento significativo.

Qual é o resultado final dos ETFs de éter à vista?

Os ETFs de éter à vista representam um avanço significativo para os investidores que buscam exposição ao mercado de Ethereum.

Ao oferecer uma forma regulamentada e acessível de investir em éter, esses ETFs estão prontos para democratizar o acesso ao crescente mundo das finanças descentralizadas ("DeFi") e da tecnologia blockchain.

A aprovação de vários tipos de ETFs de criptografia à vista sinaliza uma aceitação crescente e o potencial para mais ETFs de criptografia no futuro!

Entretanto, como em qualquer investimento, é importante que você faça sua própria pesquisa ("DYOR") e entenda os riscos envolvidos antes de tomar qualquer decisão.