This article has been translated from English to Vietnamese.

Việc phê duyệt gần đây và ra mắt các quỹ giao dịch trao đổi ether (ETH) giao ngay (ETFs) ở Hoa Kỳ đã đánh dấu một cột mốc quan trọng trong lĩnh vực đầu tư tiền điện tử.

Vào ngày 23 tháng 7 năm 2024, chín ETF ether giao ngay từ tám tổ chức phát hành khác nhau đã nhận được sự chấp thuận từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và bắt đầu giao dịch. Nhiều trong số chúng đã tham gia vào việc ra mắt các ETF bitcoin giao ngay vào đầu năm nay vào tháng Giêng.

Các sản phẩm tài chính này mang đến cho nhà đầu tư khả năng tiếp cận trực tiếp giá trị của ether, tiền điện tử gốc của blockchain Ethereum, thông qua các tài khoản môi giới truyền thống.

Nhưng thực tế những ETF này là gì và chúng hoạt động như thế nào?

Trong bài học này, chúng ta sẽ giải đáp các bí ẩn về ETF ether giao ngay, khám phá lợi ích, rủi ro và mọi điều cần biết nếu ETF ether giao ngay phù hợp với danh mục đầu tư của bạn. Bắt đầu thôi nào!

📖 Ether (ETH) là gì?

Ether (ETH) là tiền điện tử gốc của mạng blockchain Ethereum. Được tạo ra bởi Vitalik Buterin và ra mắt vào năm 2015, ether hoạt động như một loại tiền tệ số và là nhiên liệu cung cấp cho hệ sinh thái Ethereum.

Không giống như các loại tiền tệ truyền thống, ether được thiết kế để hỗ trợ hợp đồng thông minh và ứng dụng phi tập trung (dApps) trên nền tảng Ethereum, khiến nó không chỉ là một phương tiện trao đổi.

Với tư cách là tiền điện tử lớn thứ hai theo vốn hóa thị trường, ether đóng một vai trò quan trọng trong lĩnh vực blockchain và tài chính phi tập trung (DeFi) rộng lớn. Nó được sử dụng để thanh toán phí giao dịch (được gọi là gas) trên mạng Ethereum, để thực thi các hợp đồng thông minh và như một kho lưu trữ giá trị.

Sau khi Ethereum chuyển sang cơ chế đồng thuận Proof-of-Stake (PoS) vào năm 2022, ether cũng trở nên quan trọng đối với an ninh và vận hành của mạng thông qua staking.

Sự đa dạng này và hệ sinh thái rộng lớn được xây dựng xung quanh Ethereum đã khiến ether trở thành một nền tảng của thế giới tiền điện tử, thúc đẩy đổi mới trong các lĩnh vực như DeFi, NFTs (Non-Fungible Tokens), và nhiều ứng dụng blockchain khác.

Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về ether và Ethereum, hãy xem Hướng dẫn cho người mới bắt đầu về Ethereum của tôi.

🤔 ETF ether (ETH) giao ngay là gì?

ETF ether giao ngay là các quỹ đầu tư theo dõi giá thị trường hiện tại của ether.

Không giống như các ETF dựa trên hợp đồng tương lai, mà giá trị của nó phụ thuộc vào các hợp đồng mua hoặc bán ether vào một ngày trong tương lai, ETF giao ngay giữ thực sự tiền điện tử trong dự trữ của họ.

Điều này có nghĩa là giá trị của một ETF ether giao ngay sẽ trực tiếp phản ánh sự dao động giá của ether trên thị trường.

💡 WTF là một ETF?

Một Quỹ giao dịch trao đổi (ETF) là một loại quỹ đầu tư được giao dịch trên các sàn chứng khoán, tương tự như cổ phiếu cá nhân.

ETF thường nắm giữ một tập hợp tài sản, như cổ phiếu, trái phiếu hoặc hàng hóa, và cho phép nhà đầu tư mua cổ phần của quỹ. Điều này cung cấp sự đa dạng hóa, vì mỗi cổ phần đại diện cho một phần sở hữu nhỏ trong tất cả các khoản đầu tư của quỹ.

ETF ether giao ngay là một loại ETF cụ thể mà giữ trực tiếp ether.

Bằng cách mua cổ phần của một ETF ether giao ngay, bạn có thể có được tiếp xúc với biến động giá của bitcoin mà không cần phải mua, lưu trữ hoặc quản lý tiền điện tử thực tế!

Giá trị của ETF được gắn liền với giá thị trường hiện tại của ether, cung cấp cách thức đơn giản để đầu tư vào bitcoin thông qua các thị trường chứng khoán truyền thống.

Điều này làm cho việc đầu tư vào ether trở nên dễ dàng và tiện lợi hơn, đặc biệt là đối với những người không quen với việc xử lý tiền điện tử.

🤯 ETF ether so với ETP: Sự khác biệt là gì?

Trong truyền thông tài chính, bạn có thể sẽ thấy thuật ngữ "ETP ether" và "ETF ether", vì vậy trước khi chúng ta đi sâu vào ETF ether giao ngay, hãy làm rõ một số nhầm lẫn.

Cả hai thuật ngữ đều được sử dụng, nhưng về mặt kỹ thuật, thuật ngữ chính xác là: ETP Ether!

Sự khác biệt giữa ETF và ETP là gì?!

  • Một ETP (Sản phẩm giao dịch trao đổi) là một thuật ngữ rộng để chỉ các khoản đầu tư có thể được mua và bán trên thị trường chứng khoán, như một cổ phiếu.
  • Một ETF là một loại cụ thể của ETP mà theo dõi một nhóm các khoản đầu tư, như cổ phiếu và trái phiếu, để giảm rủi ro.

Điều quan trọng cần biết là các khoản đầu tư bitcoin mới được phê duyệt vào tháng 1 năm 2024 bởi SEC chỉ theo dõi một tài sản: ether.

Vì vậy...chúng được gọi chính xác hơn là ETP ether, không phải là ETF!

ETF ether giữ một hỗn hợp các tài sản, trong khi ETP ether chỉ giữ ether.

Thật không may, hầu hết mọi người vẫn tiếp tục sử dụng thuật ngữ, spot “ether ETFs” ngay cả khi chúng thực sự là spot “ether ETPs”, bản thân tôi cũng sẽ dùng nó để làm vui lòng mọi người.

Nhưng ít nhất giờ bạn đã biết rõ vấn đề! Vậy nên nếu bạn muốn chính xác kỹ thuật, ETP ether là thuật ngữ chính xác hơn!

⚙️ ETF ether giao ngay hoạt động như thế nào?

ETF ether giao ngay hoạt động tương tự như các ETF truyền thống.

Khi bạn mua cổ phần của một ETF ether giao ngay, bạn đang thực sự mua một phần trong các khoản đầu tư ether của quỹ.

Nhà cung cấp ETF có trách nhiệm quản lý tài sản của quỹ, bao gồm việc mua và lưu trữ an toàn ether.

Ví dụ giao dịch ETF Ether giao ngay:

Giả sử bạn muốn đầu tư vào Ether (ETH) thông qua một ETF Ether giao ngay. Đây là một ví dụ về cách giao dịch có thể hoạt động:

Chi tiết ETF

  • Tên ETF: Ether ETF (ETHTR)
  • Sàn giao dịch: NYSE Arca
  • Giá trị tài sản ròng (NAV): $25.00 mỗi cổ phiếu
  • Tỷ lệ chi phí: 0.95% mỗi năm

NAV của một ETF ether giao ngay phản ánh giá trị thị trường hiện tại của ether được giữ trong quỹ. Điều này cho phép nhà đầu tư theo dõi hiệu suất đầu tư của họ so với giá ether. Ví dụ, nếu một ETF giữ $250 triệu giá trị ether và có 10 triệu cổ phần đang lưu hành, NAV mỗi cổ phần sẽ là $25.00.

Ví dụ giao dịch

  • Số cổ phần: 100
  • Giá giao dịch: $25.50 mỗi cổ phần (cao hơn một chút so với NAV)
  • Tổng đầu tư: $2,550

Điều gì xảy ra tiếp theo:

  • Bạn hiện sở hữu 100 cổ phần của Ether ETF (ETHTR), giúp bạn tiếp xúc với biến động giá của ETH.

Kịch bản 1: Giá ETH tăng

  • Giá ETH mới: $1,500 (tăng 10% so với ngày trước)
  • NAV mới: $27.50 mỗi cổ phần (tăng 10% so với ngày trước)
  • Đầu tư của bạn: 100 cổ phần của bạn giờ có giá trị $2,750 (tăng $200 so với đầu tư ban đầu)

Kịch bản 2: Giá ETH giảm

  • Giá ETH mới: $1,350 (giảm 10% so với ngày trước)
  • NAV mới: $22.50 mỗi cổ phần (giảm 10% so với ngày trước)
  • Đầu tư của bạn: 100 cổ phần của bạn giờ có giá trị $2,250 (giảm $300 so với đầu tư ban đầu)

Lưu ý rằng đây là một ví dụ đơn giản hóa và các giao dịch thực tế có thể khác nhau dựa trên điều kiện thị trường, phí và các yếu tố khác.

👍 Lợi ích của ETF ether giao ngay là gì?

ETF ether giao ngay mang lại nhiều lợi ích so với các phương thức đầu tư khác:

  • Khả năng tiếp cận: Bạn có thể dễ dàng mua và bán cổ phần của các ETF ether giao ngay thông qua các tài khoản môi giới thông thường, loại bỏ nhu cầu sử dụng sàn giao dịch tiền điện tử và ví.
  • Quy định: Các ETF ether giao ngay được quản lý bởi các cơ quan tài chính, cung cấp bảo vệ và minh bạch hơn cho nhà đầu tư so với các thị trường tiền điện tử không được quản lý.
  • Đa dạng hóa: Nhà đầu tư có thể đưa các ETF ether giao ngay vào danh mục đầu tư của họ để đa dạng hóa các khoản nắm giữ và tiếp cận hệ sinh thái Ethereum đang phát triển.
  • Dễ sử dụng: Các ETF ether giao ngay đơn giản hóa quy trình đầu tư vào ether, làm cho nó tiếp cận được đến một dải rộng các nhà đầu tư hơn.

⚠️ Những rủi ro của ETF ether giao ngay là gì?

Mặc dù ETF ether giao ngay mang lại nhiều lợi ích, nhà đầu tư cũng nên cân nhắc các yếu tố sau:

  • Biến động: Thị trường tiền điện tử nổi tiếng với sự biến động cao, và giá của ether có thể dao động đáng kể. Bạn nên sẵn sàng cho những biến động giá và cân nhắc khả năng chịu rủi ro của mình trước khi đầu tư.
  • Phí: Các ETF ether giao ngay tính phí quản lý, có thể thay đổi tùy thuộc vào nhà cung cấp. Bạn nên xem xét các khoản phí này khi đánh giá tổng chi phí đầu tư vào một ETF cụ thể.
  • Bảo mật: Mặc dù các nhà cung cấp ETF thực hiện các biện pháp để đảm bảo an toàn cho các khoản đầu tư ether của họ, vẫn có nguy cơ bị hack hoặc trộm. Bạn nên nghiên cứu các thực tiễn bảo mật của các nhà cung cấp khác nhau trước khi đầu tư.

🖱️ Làm thế nào để Đầu tư vào ETF Ether Giao Ngay

Muốn đầu tư vào ETF? Trước tiên, bạn cần mở một tài khoản đầu tư. Đây có thể là tài khoản môi giới cá nhân hoặc chung, hoặc thậm chí là một IRA – giống như bạn sử dụng cho cổ phiếu hoặc quỹ tương hỗ.

Dưới đây là tóm tắt nhanh các bước cơ bản để bắt đầu

  1. Chọn một Môi giới: Nếu bạn chưa có, hãy mở tài khoản với một môi giới uy tín cung cấp ETF ether giao ngay.
  2. Nạp tiền vào Tài khoản Của Bạn: Chuyển tiền vào tài khoản môi giới của bạn.
  3. Nghiên cứu Các ETF Có Sẵn: Tìm hiểu các ETF ether giao ngay khác nhau và so sánh phí của chúng, độ chính xác theo dõi và khối lượng giao dịch.
  4. Đặt Lệnh: Sử dụng nền tảng giao dịch của môi giới của bạn để đặt lệnh mua ETF mà bạn chọn.
  5. Giám sát Vị Trí Của Bạn: Theo dõi hiệu suất vị trí của bạn và cách nó so sánh với giá ether.

🏢 Ví dụ về các ETF ether giao ngay là gì?

Một số ETF ether giao ngay đã ra mắt gần đây, cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều tùy chọn để tiếp cận biến động giá của ETH thông qua các công cụ tài chính được quản lý.

Dưới đây là những gì có sẵn:

Mã Tên ETF
ETHA iShares Ethereum Trust
FETH Fidelity Ethereum Fund
CETH 21Shares Core Ethereum ETF
ETHW Bitwise Ethereum ETF
ETHV VanEck Ethereum ETF
EZET Franklin Ethereum ETF
QETH Invesco Galaxy Ethereum ETF
ETHE Grayscale Ethereum Trust
ETH Grayscale Ethereum Mini Trust

🔮 Tương lai của ETF ether giao ngay sẽ ra sao?

Việc ra mắt các ETF ether giao ngay được dự đoán sẽ tăng cường sự tham gia của tổ chức và cá nhân trong thị trường Ethereum.

Mặc dù các ETF ether giao ngay hiện có sẵn ở Hoa Kỳ, nhưng có sự quan tâm ngày càng tăng trong việc ra mắt các sản phẩm này ở các quốc gia khác. Khi nhiều nhà đầu tư tiếp cận được các công cụ đầu tư tiện lợi này, nó có thể dẫn đến tăng cường thanh khoản và công nhận Ethereum như một loại tài sản.

Khi các khuôn khổ quy định phát triển và nhu cầu của nhà đầu tư tăng, chúng ta có thể mong đợi thấy các ETF ether giao ngay có sẵn ở nhiều thị trường trên khắp thế giới.

Một trong những khả năng thú vị cho tương lai của các ETF ether giao ngay là sự tích hợp của chúng với hệ thống tài chính phi tập trung (DeFi).

Điều này có thể liên quan đến việc sử dụng ETF làm tài sản thế chấp cho các khoản vay DeFi, cung cấp thanh khoản cho các sàn giao dịch phi tập trung, hoặc thậm chí tạo ra các sản phẩm tài chính hoàn toàn mới tận dụng khả năng độc đáo của cả ETF và DeFi.

Tổng thể, tương lai của các ETF ether giao ngay đầy tiềm năng. Khi công nghệ trưởng thành và nhu cầu của nhà đầu tư tiếp tục tăng, các sản phẩm này nên đóng vai trò ngày càng quan trọng trong lĩnh vực đầu tư tiền điện tử.

💥 Thị trường ETF ether giao ngay có thể lớn đến mức nào?

Nếu sự quan tâm của nhà đầu tư đối với Ether tiếp tục tăng, thị trường cho các ETF ether giao ngay có thể mở rộng đáng kể. Ngày giao dịch đầu tiên đã chứng kiến hơn 1 tỷ đô la trong khối lượng, cho thấy sự quan tâm ban đầu mạnh mẽ.

Các ETF bitcoin giao ngay đã rất thành công, thu thập được tài sản đáng kể. Nếu các ETF ether giao ngay đi theo quỹ đạo tương tự, chúng cũng có thể thu hút được sự đầu tư đáng kể theo thời gian.

Tuy nhiên, kích thước thị trường và thanh khoản của Ethereum vẫn còn nhỏ hơn so với Bitcoin, điều này có thể hạn chế tiềm năng tăng trưởng tổng thể của các ETF ether so với các ETF Bitcoin.

Galaxy Digital, một công ty dịch vụ tài chính và quản lý đầu tư chuyên về tài sản số, dự đoán dòng tiền vào các ETF ether là từ 20-50% so với các ETF bitcoin, với ước tính $1 tỷ/tháng.

Mặc dù còn quá sớm để nói chắc chắn thị trường ETF ether giao ngay sẽ lớn đến mức nào, nhưng khối lượng giao dịch ban đầu và các dự đoán của nhà phân tích cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể.

📋 Kết luận về các ETF ether giao ngay là gì?

Các ETF ether giao ngay đại diện cho một bước tiến quan trọng cho các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội tiếp cận thị trường Ethereum.

Bằng cách cung cấp cách thức đầu tư vào ether được quản lý và dễ tiếp cận, các ETF này đang được dự báo sẽ dân chủ hóa việc tiếp cận thế giới tài chính phi tập trung ("DeFi") đang phát triển và công nghệ blockchain.

Việc phê duyệt nhiều loại ETF tiền điện tử giao ngay cho thấy sự chấp nhận và tiềm năng ngày càng tăng cho nhiều ETF tiền điện tử hơn trong tương lai!

Tuy nhiên, như với bất kỳ khoản đầu tư nào, điều quan trọng là phải tự nghiên cứu ("DYOR") và hiểu rõ các rủi ro liên quan trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào.