This article has been translated from English to German.
Ein exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA) ist eine Art gleitender Durchschnitt, der den neuesten Kursdaten mehr Gewicht gibt, sodass er besser auf neue Infos reagiert als ein einfacher gleitender Durchschnitt (SMA), der alle Datenpunkte gleich gewichtet.
Wie wir in der letzten Lektion erwähnt haben, können einfache gleitende Durchschnitte durch Spitzen verzerrt werden. Schauen wir uns ein Beispiel an.
Nehmen wir an, wir zeichnen einen 5-Perioden-SMA auf den Tages-Chart von EUR/USD.
Die Schlusskurse der letzten 5 Tage lauten wie folgt:
Tag 1: 1,3172
Tag 2: 1,3231
Tag 3: 1,3164
Tag 4: 1,3186
Tag 5: 1,3293
Der einfache gleitende Durchschnitt wird so berechnet:
(1,3172 + 1,3231 + 1,3164 + 1,3186 + 1,3293) / 5 = 1,3209
Ganz einfach, oder?
Was wäre, wenn es am Tag 2 eine Nachricht gäbe, die den Euro auf breiter Front fallen lässt?
Dadurch stürzt der EUR/USD ab und schließt bei 1,3000. Schauen wir mal, wie sich das auf den 5-Perioden-SMA auswirkt.
Tag 1: 1,3172
Tag 2: 1,3000
Tag 3: 1,3164
Tag 4: 1,3186
Tag 5: 1,3293
Der einfache gleitende Durchschnitt würde wie folgt berechnet werden:
(1,3172 + 1,3000 + 1,3164 + 1,3186 + 1,3293) / 5 = 1,3163
Das Ergebnis des einfachen gleitenden Durchschnitts wäre viel niedriger und würde den Eindruck erwecken, dass der Kurs tatsächlich gefallen ist, obwohl Tag 2 in Wirklichkeit nur ein einmaliges Ereignis war, das durch die schlechten Ergebnisse eines Wirtschaftsberichts verursacht wurde.
Wir wollen damit sagen, dass der einfache gleitende Durchschnitt manchmal zu einfach sein kann.
Wenn es nur eine Möglichkeit gäbe, diese Spitzen herauszufiltern, damit man nicht auf falsche Gedanken kommt.
Hmm... Moment mal... Ja, es gibt eine Möglichkeit!
Sie heißt exponentieller gleitender Durchschnitt!
Exponentielle gleitende Durchschnitte (EMA) gewichten die letzten Zeiträume stärker.
In unserem Beispiel oben würde der EMA den Kursen der letzten Tage, also Tag 3, 4 und 5, mehr Gewicht geben.
Bei der EMA-Berechnung werden die jüngsten Preise stärker gewichtet, während der Einfluss älterer Preise, einschließlich großer Spitzenwerte, mit der Zeit exponentiell abnimmt.
Das heißt, dass der Ausreißer am Tag 2 nur minimalen Einfluss auf den aktuellen EMA-Wert hat, sodass der EMA die aktuellen Marktbedingungen genauer widerspiegelt und schneller auf aktuelle Preisänderungen reagiert.
Im Gegensatz dazu gewichtet der SMA alle Preise im ausgewählten Zeitraum gleich, sodass ein großer Preisanstieg aus der Vergangenheit den Durchschnitt so lange beeinflusst, bis er aus dem Berechnungsfenster herausfällt.
Dadurch passt sich der SMA langsamer an aktuelle Veränderungen an und ist anfälliger für Verzerrungen durch ältere, extreme Preisbewegungen.
Deshalb ist der EMA im Allgemeinen besser geeignet, um die Nachwirkungen früherer Kursspitzen zu minimieren und ein aktuelleres Bild der Kursentwicklung zu liefern.
Exponential Moving Average (EMA) vs. Simple Moving Average (SMA)
Schauen wir uns den 4-Stunden-Chart von USD/JPY an, um zu zeigen, wie ein einfacher gleitender Durchschnitt (SMA) und ein exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA) nebeneinander in einem Chart aussehen würden.
Beachten Sie, dass die rote Linie (der 30 EMA) näher am Kurs zu liegen scheint als die blaue Linie (der 30 SMA).
Das heißt, dass sie die jüngsten Kursbewegungen genauer wiedergibt. Du kannst dir wahrscheinlich denken, warum das so ist.
Das liegt daran, dass der exponentielle gleitende Durchschnitt mehr Gewicht auf die jüngsten Entwicklungen legt.
Beim Trading ist es viel wichtiger zu sehen, was die Trader JETZT machen, als was sie letzte Woche oder letzten Monat gemacht haben.