This article has been translated from English to Arabic.
السند هو أداة مالية تنطوي على إقراض أموال لمؤسسة لفترة زمنية محددة.
يصدر المقترضون السندات لجمع الأموال من المستثمرين الراغبين في إقراضهم أموالاً لفترة زمنية معينة.
عند شراء سند، فإنك تقرض المُصدر، الذي قد يكون حكومة أو بلدية أو شركة.
في المقابل، يتعهد المُصدر بدفع معدل فائدة محدد لك خلال مدة السند وسداد المبلغ الأصلي، المعروف أيضًا باسم القيمة الاسمية أو القيمة الاسمية للسند، عند "استحقاقه" أو بعد فترة زمنية محددة.
تستخدم الحكومات (على جميع المستويات) والشركات عادةً السندات من أجل اقتراض الأموال. تحتاج الحكومات إلى تمويل الطرق والمدارس والسدود أو غيرها من البنى التحتية.
تصدر الشركات السندات لتنمية أعمالها، وشراء العقارات والمعدات، والقيام بمشاريع مربحة، ولأغراض البحث والتطوير، أو لتوظيف موظفين.
يُشار إلى السندات على أنها أدوات ذات دخل ثابت لأنها تدفع عادةً معدل فائدة ثابت (كوبون) لحاملي الديون. كما أصبحت معدلات الفائدة المتغيرة أو العائمة شائعة جدًا في الوقت الحالي.
السندات هي أكثر أنواع الأوراق المالية ذات الدخل الثابت شيوعًا، ولكن هناك أنواع أخرى تشمل شهادات الإيداع وأسواق المال والأسهم الممتازة.
تأتي السندات عادةً في أربعة أنواع، اعتمادًا على نوع المؤسسة التي تقرضها.
- تصدرالسندات المؤسسية من قبل الشركات. تصدر الشركات السندات بدلاً من السعي للحصول على قروض بنكية لتمويل الديون في كثير من الحالات لأن أسواق السندات توفر شروطًا أكثر ملاءمة وأسعار فائدة أقل.
- السندات البلدية تصدرها الولايات والبلديات. بعض السندات البلدية توفر دخلًا من القسائم معفاة من الضرائب للمستثمرين.
- السندات الحكومية مثل تلك الصادرة عن وزارة الخزانة الأمريكية. تسمى السندات الصادرة عن وزارة الخزانة التي تبلغ مدة استحقاقها سنة واحدة أو أقل "أذونات"؛ وتسمى السندات الصادرة التي تبلغ مدة استحقاقها من سنة إلى 10 سنوات "سندات"؛ وتسمى السندات الصادرة التي تبلغ مدة استحقاقها أكثر من 10 سنوات "سندات". غالبًا ما يشار إلى فئة السندات الصادرة عن خزانة الحكومة بشكل جماعي باسم "سندات الخزانة". قد يشار إلى السندات الحكومية الصادرة عن الحكومات الوطنية باسم الديون السيادية.
- السندات الوكالة هي تلك الصادرة عن منظمات تابعة للحكومة مثل فاني ماي أو فريدي ماك.
أصحاب السندات هم دائنون أو دائنون للمُصدر.
تحتوي السندات على تفاصيل سعر الفائدة (المعروف باسم القسيمة) منذ البداية.
نظرًا لأن استثمارك الأولي يتم إرجاعه إليك بعد انتهاء فترة السند (تسمى تاريخ الاستحقاق)، فإن هذا هو الربح الوحيد الذي تدفعه السندات.
تُحدد قيمة السندات بالقيمة الاسمية، وعادةً ما تكون 100 دولار أو 1000 دولار.
ويمثل هذا القيمة الاسمية، أو المبلغ الذي سيكون عليه الاستثمار الأولي عند استحقاق السند. أسعار الفائدة هي حساب لحالة الائتمان للمصدر ومدة القرض.
ترتبط أسعار السندات عكسياً بأسعار الفائدة: عندما ترتفع أسعار الفائدة، تنخفض أسعار السندات والعكس صحيح.
للسندات تواريخ استحقاق يجب عندها سداد المبلغ الأصلي بالكامل أو المخاطرة بالتخلف عن السداد.