Obbligazione

Un'obbligazione è uno strumento finanziario che consiste nel prestare denaro a un'istituzione per un periodo di tempo determinato.

Chi prende in prestito emette obbligazioni per raccogliere denaro da investitori disposti a prestarglielo per un certo periodo di tempo.

Quando compri un'obbligazione, stai prestando denaro all'emittente, che può essere un governo, un comune o una società.

In cambio, l'emittente si impegna a pagare un tasso di interesse specificato durante la durata dell'obbligazione e a rimborsare il capitale, noto anche come valore nominale o valore facciale dell'obbligazione, alla "scadenza" o alla scadenza dopo un determinato periodo di tempo.

I governi (a tutti i livelli) e le società utilizzano comunemente le obbligazioni per prendere in prestito denaro. I governi hanno bisogno di finanziare strade, scuole, dighe o altre infrastrutture.

Le società emettono obbligazioni per espandere la propria attività, acquistare immobili e attrezzature, intraprendere progetti redditizi, investire in ricerca e sviluppo o assumere dipendenti.

Un'obbligazione è uno strumento a reddito fisso perché tradizionalmente paga un tasso di interesse fisso (cedola) a chi la possiede. Oggi sono anche abbastanza comuni i tassi di interesse variabili o fluttuanti.

Le obbligazioni sono il tipo più comune di titolo a reddito fisso, ma ce ne sono anche altri, come i certificati di deposito, i titoli del mercato monetario e le azioni privilegiate.

Le obbligazioni sono di solito di quattro tipi, a seconda dell'istituzione a cui si concede il prestito.

• Le obbligazioni societarie sono emesse dalle aziende. In molti casi, le aziende emettono obbligazioni piuttosto che chiedere prestiti bancari per finanziare il proprio debito perché i mercati obbligazionari offrono condizioni più vantaggiose e tassi di interesse più bassi.
• Le obbligazioni municipali sono emesse da Stati e comuni. Alcune obbligazioni municipali offrono agli investitori un reddito da cedola esente da imposte.
• Le obbligazioni governative, come quelle emesse dal Tesoro degli Stati Uniti. Le obbligazioni emesse dal Tesoro con scadenza a un anno o meno sono chiamate "bills"; quelle con scadenza compresa tra 1 e 10 anni sono chiamate "notes"; quelle con scadenza superiore a 10 anni sono chiamate "bonds". L'intera categoria di obbligazioni emesse da un tesoro pubblico è spesso denominata collettivamente "titoli del Tesoro". Le obbligazioni governative emesse dai governi nazionali possono essere denominate debito sovrano.
• Le obbligazioni di agenzie sono quelle emesse da organizzazioni affiliate al governo, come Fannie Mae o Freddie Mac.

Chi ha le obbligazioni è il debitore, o creditore, di chi le ha emesse.

La obbligazione conterrà fin dall'inizio i dettagli del suo tasso di interesse (noto come cedola).

Dato che il tuo investimento iniziale ti viene restituito alla scadenza del titolo (chiamata data di scadenza), questo è l'unico profitto che le obbligazioni pagano.

Il valore delle obbligazioni è fissato al valore nominale, solitamente 100 o 1000 dollari.

Questo rappresenta il valore nominale, ovvero l'importo che l'investimento iniziale varrà alla scadenza dell'obbligazione. I tassi di interesse sono un calcolo dello stato di credito dell'emittente e della durata del prestito.

I prezzi delle obbligazioni sono inversamente correlati ai tassi di interesse: quando i tassi salgono, i prezzi delle obbligazioni scendono e viceversa.

Le obbligazioni hanno una data di scadenza alla quale il capitale deve essere rimborsato per intero, pena il rischio di insolvenza.