Anleihe

Eine Anleihe ist ein Finanzinstrument, bei dem man einer Institution für einen festen Zeitraum Geld leiht.

Kreditnehmer geben Anleihen aus, um Geld von Investoren zu bekommen, die bereit sind, ihnen für einen bestimmten Zeitraum Geld zu leihen.

Wenn du eine Anleihe kaufst, leihst du dem Emittenten, der eine Regierung, eine Gemeinde oder ein Unternehmen sein kann, Geld.

Im Gegenzug verspricht der Emittent, Ihnen während der Laufzeit der Anleihe einen festgelegten Zinssatz zu zahlen und den Nennwert, auch als Nominalwert oder Parwert der Anleihe bezeichnet, bei Fälligkeit oder nach Ablauf einer festgelegten Laufzeit zurückzuzahlen.

Regierungen (auf allen Ebenen) und Unternehmen nutzen Anleihen häufig, um Geld zu leihen. Regierungen müssen Straßen, Schulen, Dämme oder andere Infrastruktur finanzieren.

Unternehmen geben Anleihen aus, um ihr Geschäft auszubauen, Immobilien und Ausrüstung zu kaufen, profitable Projekte durchzuführen, Forschung und Entwicklung zu betreiben oder Mitarbeiter einzustellen.

Eine Anleihe wird als festverzinsliches Wertpapier bezeichnet, da Anleihegläubiger traditionell einen festen Zinssatz (Kupon) erhalten. Variable oder variable Zinssätze sind mittlerweile ebenfalls weit verbreitet.

Anleihen sind die gängigste Form festverzinslicher Wertpapiere, aber es gibt auch andere, wie z. B. CDs, Geldmarktpapiere und Vorzugsaktien.

Anleihen gibt es in der Regel in vier Varianten, je nachdem, an welche Art von Institution du verleihst.

• Unternehmensanleihen werden von Unternehmen ausgegeben. Unternehmen geben Anleihen aus, anstatt Bankkredite zur Fremdfinanzierung aufzunehmen, weil Anleihemärkte oft bessere Konditionen und niedrigere Zinsen bieten.
• Kommunalanleihen werden von Bundesstaaten und Kommunen ausgegeben. Einige Kommunalanleihen bieten Anlegern steuerfreie Kuponerträge.
• Staatsanleihen, wie zum Beispiel die vom US-Finanzministerium ausgegebenen. Anleihen, die vom Finanzministerium mit einer Laufzeit von einem Jahr oder weniger ausgegeben werden, werden als „Bills” bezeichnet; Anleihen mit einer Laufzeit von 1 bis 10 Jahren werden als „Notes” bezeichnet; und Anleihen mit einer Laufzeit von mehr als 10 Jahren werden als „Bonds” bezeichnet. Die gesamte Kategorie der von einer Staatskasse ausgegebenen Anleihen wird oft zusammenfassend als „Treasuries” bezeichnet. Von nationalen Regierungen ausgegebene Staatsanleihen können als Staatsanleihen bezeichnet werden.
• Agentur-Anleihen sindAnleihen, die von regierungsnahen Organisationen wie Fannie Mae oder Freddie Mac ausgegeben werden.

Die Besitzer von Anleihen sind Gläubiger des Emittenten.

Die Anleihe enthält von Anfang an Angaben zum Zinssatz (dem sogenannten Kupon).

Da du dein ursprüngliches Kapital nach Ablauf der Laufzeit der Anleihe (dem sogenannten Fälligkeitstermin) zurückerhältst, ist dies der einzige Gewinn, den Anleihen bringen.

Der Wert von Anleihen wird auf den Nennwert festgelegt, der normalerweise 100 oder 1000 Dollar beträgt.

Das ist der Nennwert oder der Betrag, den die ursprüngliche Investition bei Fälligkeit der Anleihe wert ist. Die Zinsen werden anhand der Bonität des Emittenten und der Laufzeit des Kredits berechnet.

Anleihepreise stehen in umgekehrter Beziehung zu den Zinsen: Wenn die Zinsen steigen, fallen die Anleihepreise und umgekehrt.

Anleihen haben Fälligkeitstermine, zu denen der Nennwert vollständig zurückgezahlt werden muss, sonst droht ein Ausfall.