Trái Phiếu

Một trái phiếu là một công cụ tài chính liên quan đến việc cho vay tiền cho một tổ chức trong một khoảng thời gian cố định.

Người vay phát hành trái phiếu để huy động tiền từ các nhà đầu tư sẵn lòng cho họ vay tiền trong một khoảng thời gian nhất định.

Khi bạn mua một trái phiếu, bạn đang cho người phát hành vay tiền, có thể là chính phủ, đô thị, hoặc công ty.

Đổi lại, người phát hành hứa sẽ trả cho bạn một mức lãi suất cụ thể trong suốt thời gian của trái phiếu và hoàn trả số tiền gốc, còn được gọi là giá trị danh nghĩa hoặc giá trị mệnh giá của trái phiếu, khi nó "đáo hạn" hoặc đến hạn sau một khoảng thời gian nhất định.

Chính phủ (ở tất cả các cấp) và các công ty thường sử dụng trái phiếu để vay tiền. Chính phủ cần tài trợ cho các con đường, trường học, đập, hoặc cơ sở hạ tầng khác.

Các công ty sẽ phát hành trái phiếu để phát triển kinh doanh, mua tài sản và thiết bị, thực hiện các dự án có lợi nhuận, cho nghiên cứu và phát triển, hoặc tuyển dụng nhân viên.

Một trái phiếu được gọi là công cụ thu nhập cố định vì trái phiếu truyền thống trả một mức lãi suất cố định (coupon) cho chủ nợ. Lãi suất biến động hoặc thả nổi cũng hiện nay khá phổ biến.

Trái phiếu là loại chứng khoán thu nhập cố định phổ biến nhất, nhưng những loại khác bao gồm CD, thị trường tiền tệ, và cổ phiếu ưu đãi.

Trái phiếu thường có bốn loại, tùy thuộc vào loại tổ chức mà bạn đang cho vay.

• Trái phiếu công ty được phát hành bởi các công ty. Các công ty phát hành trái phiếu thay vì tìm kiếm các khoản vay ngân hàng để tài trợ nợ trong nhiều trường hợp vì thị trường trái phiếu cung cấp các điều kiện thuận lợi hơn và lãi suất thấp hơn.
• Trái phiếu đô thị được phát hành bởi các bang và đô thị. Một số trái phiếu đô thị cung cấp thu nhập coupon không chịu thuế cho các nhà đầu tư.
• Trái phiếu chính phủ như những trái phiếu được phát hành bởi Kho bạc Mỹ. Trái phiếu phát hành bởi Kho bạc có thời gian đáo hạn một năm hoặc ít hơn được gọi là “bills”; trái phiếu phát hành có thời gian đáo hạn từ 1–10 năm được gọi là “notes”; và trái phiếu phát hành có thời gian đáo hạn hơn 10 năm được gọi là “bonds”. Toàn bộ danh mục trái phiếu phát hành bởi kho bạc chính phủ thường được gọi chung là “Treasuries.” Trái phiếu chính phủ phát hành bởi chính phủ quốc gia có thể được gọi là nợ có chủ quyền.
• Trái phiếu cơ quan là những trái phiếu được phát hành bởi các tổ chức liên kết với chính phủ như Fannie Mae hoặc Freddie Mac.

Chủ sở hữu trái phiếu là chủ nợ, hoặc người cho vay, của người phát hành.

Trái phiếu sẽ chứa các chi tiết về lãi suất của nó (được gọi là coupon) từ ban đầu.

Bởi vì khoản đầu tư ban đầu của bạn được trả lại cho bạn sau khi kỳ hạn của trái phiếu kết thúc (được gọi là ngày đáo hạn), đây là lợi nhuận duy nhất mà trái phiếu trả.

Giá trị của trái phiếu được đặt ở một mệnh giá, thường là $100 hoặc $1000.

Điều này đại diện cho giá trị danh nghĩa, hoặc số tiền mà khoản đầu tư ban đầu sẽ có giá trị tại thời điểm đáo hạn của trái phiếu. Lãi suất là một phép tính của trạng thái tín dụng của người phát hành và thời gian vay.

Giá trái phiếu có mối quan hệ nghịch đảo với lãi suất: khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm và ngược lại.

Trái phiếu có ngày đáo hạn mà tại đó số tiền gốc phải được trả lại đầy đủ hoặc có nguy cơ vỡ nợ.