This article has been translated from English to Traditional Chinese.

周三市场转向，因美国生产者价格走软、欧洲央行政策前景不明以及地缘政治紧张局势加剧，为周四至关重要的消费者物价指数（CPI）数据发布奠定基调。

随着美联储降息概率逼近90%且政策分歧加剧，交易员们正为可能出现的剧烈波动做好准备。

速览最新交易时段的头条要闻与经济动态！

头条新闻：

  • 新西兰7月游客到访量：同比增长6.6%（预期2.5%，前值0.8%）
  • 日本路透短观指数（9月）：13.0（预期10.0；前值9.0）
  • 以色列空袭卡塔尔境内哈马斯领导层
  • 中国保险公司股票配置比例升至至少三年最高水平
  • 波兰击落俄军无人机，成为乌克兰战争期间首个开火的北约成员国
  • 美国联邦法官暂时阻止解雇联邦公开市场委员会成员丽莎·库克
  • 中国8月工业品生产者价格指数同比增速：-2.9%（预期-3.0%，前值-3.6%）
  • 中国8月CPI：同比-0.4%（预期-0.1%，前值0.0%）；环比0.0%（预期0.3%，前值0.4%）
  • 美国8月生产者价格指数：环比-0.1%（预期环比0.4%；前值环比0.9%）；同比2.6%（预期同比3.4%；前值同比3.3%）
    • 美国8月核心生产者价格指数：环比下降0.1%（预期环比增长0.4%；前值环比增长0.9%）；同比上涨2.8%（预期同比上涨3.6%；前值同比上涨3.7%）
  • 美国7月批发库存：环比增长0.1%（预期0.2%；前值0.1%）
  • 甲骨文公司公布四项数十亿美元合约后股价飙升约43%，创历史新高
  • 路透社报道称特朗普敦促欧盟对华征收100%关税，印度施压普京
  • 美国能源信息署2025年9月5日原油库存变动：394万桶（前值242万桶）

大盘价格走势：

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay

美元指数、黄金、标普500、原油、美国10年期国债收益率、比特币叠加图（TradingView提供）

在周四美国CPI数据公布前，主要资产交易谨慎。周三生产者价格意外下跌0.1%（预期为+0.3%），创四个月来首次下滑，这使市场对美联储下周FOMC会议降息的预期概率升至90%。

欧洲股市收盘涨跌不一，波兰击落侵犯北约领空的俄罗斯无人机，标志着该联盟在乌克兰冲突期间首次采取军事行动。法国CAC40指数微涨0.15%，德国DAX指数受地区紧张局势拖累下跌0.36%。美国股指创下新高， 标普500指数受甲骨文公司人工智能云业务乐观预期推动暴涨36%，收报6532.04点，涨幅0.30%，但苹果公司持续疲软及午后获利了结限制了整体涨幅。

黄金收于3,640美元，再度录得涨幅，因市场预期美联储将采取鸽派立场，且波兰与俄罗斯局势升级及以色列对多哈实施空袭引发地缘政治风险。10年期美国国债收益率下跌4.2个基点至4.03%，创四月以来新低，因生产者价格指数回落强化了货币宽松预期。受中东紧张局势及北约-俄罗斯关系担忧影响，WTI原油跳涨1.71%至63.75美元。比特币小幅攀升至114,000美元，受益于金融条件宽松预期带来的风险偏好情绪。

外汇市场表现：美元兑主要货币：

Overlay of USD vs. Majors

TradingView美元兑主要货币叠加图

周三美元走势分化，地缘政治紧张局势与疲软通胀数据对美元形成双向拉扯。美元兑多数主要货币维持区间震荡，但澳元和纽元早盘获得支撑——中国通胀数据（CPI同比-0.4%）及保险公司增持股票至历史高位的报道提振市场情绪。此外，联邦法官暂时阻止特朗普撤换美联储理事丽莎·库克的尝试，使其保留下周FOMC会议的投票权，亦对美元构成额外压力。

欧洲时段美元波动有限，市场消化波兰与俄罗斯无人机事件及以色列对多哈空袭的影响。美国生产者价格意外下跌0.1%（预期为上涨0.3%），引发市场对美联储可能降息50个基点的猜测，特朗普在社交媒体上批评鲍威尔的言论更助长了看跌情绪。

然而美元在伦敦收盘前展现韧性，尽管十年期国债收益率跌至4.03%，美元仍实现反弹。当日收盘时，美元兑传统避险货币及欧元走强，但对GBP、AUD、NZD等风险敏感货币则有所失地。

经济日历潜在催化因素

  • 澳大利亚9月消费者通胀预期（格林尼治时间凌晨1:00）
  • 澳大利亚央行康诺利讲话（格林威治时间凌晨1:30）
  • 欧元区9月欧洲央行利率决议（格林威治时间12:15）
  • 美国8月消费者价格指数（CPI）同比增幅（格林威治时间12:30）
  • 美国9月6日初请失业金人数（格林威治时间12:30）
  • 欧元区欧洲央行新闻发布会（格林威治时间12:45）
  • 美国8月月度预算报告（格林威治时间下午6:00）
  • 美国联邦储备委员会资产负债表（2025年9月10日）于格林尼治时间晚上8:30公布
  • 新西兰商业PMI（8月）于格林威治时间晚上10:30公布
  • 新西兰8月电子零售卡消费数据（格林尼治时间晚上10:45）
  • 新西兰8月电子卡零售销售额（格林威治时间晚上10:45）

伦敦交易员将紧盯欧洲央行决议及拉加德记者会，这些事件可能引发欧元剧烈波动，而此时美国CPI数据也将加入市场博弈。

美国方面，通胀数据与初请失业金人数将主导美联储政策预期，而后续公布的预算及资产负债表更新或将调整市场布局。与此同时，南半球交易员将密切关注新西兰PMI及零售支出数据以捕捉新动能。

如常需关注全球贸易动态与地缘政治头条，这些因素可能影响整体市场情绪。保持灵活应变，交易时别忘了使用我们的外汇相关性计算器！