Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 10. September 2025

Die Märkte haben am Mittwoch einen Gang zurückgeschaltet, weil die schwächeren US-Erzeugerpreise, die Unsicherheit rund um die EZB und die zunehmenden geopolitischen Spannungen die Bühne für die wichtige Veröffentlichung der Verbraucherpreisindexzahlen am Donnerstag bereitet haben.

Angesichts einer Wahrscheinlichkeit von fast 90 % für eine Zinssenkung durch die Fed und einer sich abzeichnenden Divergenz in der Geldpolitik bereiten sich die Händler auf eine möglicherweise volatile Sitzung vor.

Schau dir die Schlagzeilen und Wirtschaftsnachrichten an, die du in den letzten Handelssitzungen vielleicht verpasst hast!

Schlagzeilen:

• Besucherzahlen in Neuseeland für Juli: 6,6 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,5 % im Jahresvergleich; zuvor: 0,8 % im Jahresvergleich)
• Japan Reuters Tankan-Index für September: 13,0 (Prognose: 10,0; vorher: 9,0)
• Israel greift Hamas-Führung in Katar an
• Polen schießt russische Drohnen in seinem Luftraum ab und ist damit das erste NATO-Mitglied, das während des Krieges in der Ukraine Feuer eröffnet
• US-Bundesrichter stoppt vorübergehend die Entlassung von FOMC-Mitglied Lisa Cook
• PPI -Wachstumsratein China für August: -2,9 % im Jahresvergleich (-3,0 % im Jahresvergleich prognostiziert; -3,6 % im Jahresvergleich zuvor)
• Chinesischer Verbraucherpreisindex für August: -0,4 % im Jahresvergleich (-0,1 % im Jahresvergleich prognostiziert; 0,0 % im Jahresvergleich zuvor); 0,0 % im Monatsvergleich (0,3 % im Monatsvergleich prognostiziert; 0,4 % im Monatsvergleich zuvor)
• US-Produzentenpreisindex für August: -0,1 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,4 % im Monatsvergleich; vorher: 0,9 % im Monatsvergleich); 2,6 % im Jahresvergleich (Prognose: 3,4 % im Jahresvergleich; vorher: 3,3 % im Jahresvergleich)
  • US-Kern-PPI für August: -0,1 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,4 % im Monatsvergleich; vorher: 0,9 % im Monatsvergleich); 2,8 % im Jahresvergleich (Prognose: 3,6 % im Jahresvergleich; vorher: 3,7 % im Jahresvergleich)
• US-Großhandelslagerbestände für Juli: 0,1 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,2 % im Monatsvergleich; vorher: 0,1 % im Monatsvergleich)
• Oracle stieg um etwa 43 % auf ein Rekordhoch, nachdem das Unternehmen vier Verträge im Wert von mehreren Milliarden Dollar bekannt gegeben hatte
• Reuters meldete, dass Trump die EU dazu drängt, 100 % Zölle auf China zu erheben, und Indien dazu, Putin unter Druck zu setzen
• Veränderung der US-EIA-Rohölvorräte für den 5. September 2025: 3,94 Mio. (vorher 2,42 Mio.)

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jähriger US-Anleihen, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Die wichtigsten Vermögenswerte wurden vor der Veröffentlichung der US-Verbraucherpreisindexdaten am Donnerstag vorsichtig gehandelt, wobei der überraschende Rückgang der Erzeugerpreise am Mittwoch – um 0,1 % gegenüber den erwarteten +0,3 %, der erste Rückgang seit vier Monaten – die Erwartungen einer Zinssenkung durch die Fed bei der FOMC-Sitzung in der nächsten Woche mit einer Wahrscheinlichkeit von 90 % bestätigte.

Die europäischen Aktien schlossen uneinheitlich, nachdem Polen russische Drohnen abgeschossen hatte, die in den Luftraum der NATO eingedrungen waren. Dies war die erste militärische Aktion des Bündnisses während des Ukraine-Konflikts. Der CAC 40 legte um 0,15 % zu, während der deutsche DAX angesichts der regionalen Spannungen um 0,36 % nachgab. Die US-Indizes erreichten neue Rekordstände, wobei der S&P 500 um 0,30 % auf 6.532,04 Punkte stieg, angetrieben durch den explosiven Anstieg von Oracle um 36 % aufgrund des Optimismus hinsichtlich der KI-Cloud, obwohl die Gewinne durch die anhaltende Schwäche von Apple und Gewinnmitnahmen am Nachmittag begrenzt wurden.

Gold schloss erneut im Plus bei 3.640 USD, unterstützt durch die Erwartungen einer zurückhaltenden Fed und geopolitische Risiken aufgrund der Eskalation zwischen Polen und Russland sowie der israelischen Luftangriffe in Doha. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen fiel um 4,2 Basispunkte auf 4,03 % und erreichte damit den niedrigsten Stand seit April, da die sinkenden Erzeugerpreise die Erwartungen einer geldpolitischen Lockerung verstärkten. Der Preis für WTI-Rohöl stieg aufgrund der Spannungen im Nahen Osten und der Besorgnis über die Beziehungen zwischen der NATO und Russland um 1,71 % auf 63,75 $. Bitcoin legte aufgrund der Risikobereitschaft, die durch die Erwartungen einer Lockerung der finanziellen Bedingungen ausgelöst wurde, leicht auf 114.000 $ zu.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des USD-Kurses gegenüber den wichtigsten Währungen, Grafik von TradingView

Der Dollar wurde am Mittwoch uneinheitlich gehandelt, da geopolitische Spannungen und schwächere Inflationsdaten die Währung in unterschiedliche Richtungen zogen. Der Greenback bewegte sich gegenüber den meisten Hauptwährungen in einer engen Spanne, obwohl die Währungen der Antipoden frühzeitig Unterstützung durch die Deflationsdaten aus China fanden, die einen Verbraucherpreisindex von -0,4 % im Jahresvergleich zeigten, sowie durch Berichte, dass chinesische Versicherer ihre Aktienbestände auf Rekordniveau erhöhten. Zusätzlicher Druck kam von einem Bundesrichter, der Trumps Versuch, Fed-Gouverneurin Lisa Cook zu entlassen, vorübergehend blockierte und ihr damit ihre Stimmrechte im FOMC für die Sitzung in der nächsten Woche sicherte.

Während der europäischen Handelszeiten war der Dollar leicht volatil, da die Märkte den Drohnenvorfall zwischen Polen und Russland sowie die israelischen Luftangriffe in Doha verdauten. Der unerwartete Rückgang der US-Erzeugerpreise um 0,1 % gegenüber den erwarteten +0,3 % löste zunächst Spekulationen über eine mögliche Zinssenkung der Fed um 50 Basispunkte aus, wobei Trumps Kritik an Powell in den sozialen Medien die pessimistische Stimmung noch verstärkte.

Der Dollar zeigte sich jedoch bis zum Handelsschluss in London widerstandsfähig und erholte sich trotz des Rückgangs der Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen auf 4,03 %. Am Ende des Tages schloss der Greenback gegenüber traditionellen sicheren Häfen und dem Euro höher, verlor jedoch gegenüber risikosensitiven Währungen wie GBP, AUD und NZD an Boden.

Mögliche Impulse im Wirtschaftskalender

• Australien: Verbraucher-Inflationserwartungen für September um 1:00 Uhr GMT
• Rede von RBA-Mitglied Connolly um 1:30 Uhr GMT
• Zinsentscheidung der EZB für September um 12:15 Uhr GMT
• Wachstumsrate des Verbraucherpreisindex der USA für August um 12:30 Uhr GMT
• Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA für den 6. September 2025 um 12:30 Uhr GMT
• Pressekonferenz der EZB für die Eurozone um 12:45 Uhr GMT
• Monatlicher Haushaltsbericht der USA für August um 18:00 Uhr GMT
• Bilanz der US-Notenbank für den 10. September 2025 um 20:30 Uhr GMT
• Neuseeländischer Business NZ PMI für August um 22:30 Uhr GMT
• Neuseeländische elektronische Kartenausgaben für August um 22:45 Uhr GMT
• Neuseeländische Einzelhandelsumsätze mit elektronischen Karten für August um 22:45 Uhr GMT

Die Händler in London werden gespannt auf die Entscheidung der EZB und die Pressekonferenz von Lagarde warten, die den Euro genauso durcheinanderbringen könnten wie die Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindex.

In den USA werden die Inflationszahlen und die Arbeitslosenanträge die Erwartungen an die Politik der Fed beeinflussen, während spätere Aktualisierungen des US-Haushalts und der Bilanz die Positionierung verfeinern könnten. Unterdessen werden Händler in Australien und Neuseeland den neuseeländischen PMI und die Einzelhandelsausgaben im Blick behalten, um neue Impulse zu erhalten.

Wie immer solltest du auf globale Handelsentwicklungen und geopolitische Schlagzeilen achten, die die allgemeine Marktstimmung beeinflussen könnten. Bleib flexibel und vergiss nicht, unseren Forex-Korrelationsrechner zu checken, wenn du Trades machst!