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周三市场转向，因美国生产者价格走软、欧洲央行政策前景不明以及地缘政治紧张局势加剧，为周四至关重要的消费者物价指数（CPI）数据发布奠定基调。

随着美联储降息概率逼近90%且政策分歧加剧，交易员正为可能出现的剧烈波动做好准备。

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头条新闻：

  • 新西兰7月游客到访量：同比增长6.6%（预期2.5%，前值0.8%）
  • 日本9月日经短观指数：13.0（预期10.0；前值9.0）
  • 以色列空袭卡塔尔境内哈马斯领导层
  • 中国保险公司股票配置比例升至至少三年最高水平
  • 波兰击落俄军无人机，成为乌克兰战争期间首个开火的北约成员国
  • 美国联邦法官暂时阻止解雇联邦公开市场委员会成员丽莎·库克
  • 中国8月工业品生产者价格指数同比增速：-2.9%（预期-3.0%，前值-3.6%）
  • 中国8月CPI：同比-0.4%（预期-0.1%，前值0.0%）；环比0.0%（预期0.3%，前值0.4%）
  • 美国8月生产者价格指数：环比-0.1%（预期环比0.4%；前值环比0.9%）；同比2.6%（预期同比3.4%；前值同比3.3%）
    • 美国8月核心生产者价格指数：环比下降0.1%（预期环比增长0.4%；前值环比增长0.9%）；同比上涨2.8%（预期同比上涨3.6%；前值同比上涨3.7%）
  • 美国7月批发库存：环比增长0.1%（预期0.2%；前值0.1%）
  • 甲骨文公司公布四份数十亿美元合同后股价飙升约43%，创历史新高
  • 路透社报道称特朗普敦促欧盟对华征收100%关税，印度施压普京
  • 美国能源信息署（EIA）2025年9月5日原油库存变动：394万桶（前值242万桶）

大盘价格走势：

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay

美元指数、黄金、标普500、原油、美国10年期国债收益率、比特币叠加图（TradingView提供）

在周四美国CPI数据公布前，主要资产交易谨慎。周三生产者价格意外下跌0.1%（预期为+0.3%），创四个月来首次下滑，这使市场对美联储下周FOMC会议降息的预期概率升至90%。

欧洲股市收盘涨跌不一，波兰击落侵犯北约领空的俄罗斯无人机，标志着该联盟在乌克兰冲突中的首次军事行动。法国CAC40指数微涨0.15%，德国DAX指数受地区紧张局势拖累下跌0.36%。美国股指创下新高， 标普500指数受甲骨文公司人工智能云业务乐观预期推动暴涨36%，收报6532.04点，涨幅0.30%，但苹果公司持续疲软及午后获利了结限制了整体涨幅。

黄金收于3,640美元，再度录得涨幅，得益于美联储鸽派预期及波兰-俄罗斯局势升级、以色列空袭多哈等地缘政治风险支撑。十年期美债收益率下跌4.2个基点至4.03%，创四月以来新低，因生产者价格通缩强化了货币宽松预期。受中东紧张局势及北约-俄罗斯关系担忧影响，WTI原油跳涨1.71%至63.75美元。比特币小幅攀升至114,000美元，受益于金融环境宽松预期带来的风险偏好情绪。

外汇市场表现：美元兑主要货币：

Overlay of USD vs. Majors

TradingView美元兑主要货币叠加图

周三美元走势分化，地缘政治紧张局势与疲软通胀数据对美元形成双向拉扯。美元兑多数主要货币维持区间震荡，但澳元和纽元早盘获得支撑——中国通胀数据（CPI同比-0.4%）及保险公司增持股票至历史高位的报道提振市场情绪。此外，联邦法官暂时阻止特朗普撤换美联储理事丽莎·库克的尝试，使其保留下周FOMC会议的投票权，亦对美元构成压力。

欧洲时段美元波动有限，市场消化波兰与俄罗斯无人机事件及以色列对多哈空袭影响。美国生产者价格意外下跌0.1%（预期为上涨0.3%），引发市场对美联储可能降息50个基点的猜测，特朗普在社交媒体批评鲍威尔的言论更助长看跌情绪。

然而美元在伦敦收盘前展现韧性，尽管十年期美债收益率跌至4.03%，美元仍实现反弹。当日收盘时，美元兑传统避险货币及欧元走强，但对英镑、澳元、新西兰元等风险敏感货币则有所失地。

经济日历潜在催化因素

  • 澳大利亚9月消费者通胀预期（格林尼治时间凌晨1:00）
  • 澳大利亚央行康诺利讲话（格林威治时间凌晨1:30）
  • 欧元区9月欧洲央行利率决议（格林威治时间12:15）
  • 美国8月消费者物价指数（CPI）同比增速（格林威治时间12:30）
  • 美国9月6日初请失业金人数（格林威治时间12:30）
  • 欧元区欧洲央行新闻发布会（格林威治时间12:45）
  • 美国8月月度预算报告（格林威治时间下午6:00）
  • 美国联邦储备委员会资产负债表（2025年9月10日）于格林威治时间晚上8:30公布
  • 新西兰商业PMI（8月）于格林尼治时间晚上10:30公布
  • 新西兰8月电子零售卡消费数据（格林威治时间晚上10:45）
  • 新西兰8月电子零售卡销售额（格林威治时间晚上10:45）

伦敦交易员将紧盯欧洲央行决议及拉加德新闻发布会，这些事件可能引发欧元剧烈波动，而此时美国CPI数据也将加入市场博弈。

美国方面，通胀数据与失业救济申请将主导美联储政策预期，而后续公布的预算及资产负债表更新或将调整市场布局。与此同时，南半球交易员将密切关注新西兰PMI及零售支出数据以捕捉新动能。

如常需关注全球贸易动态与地缘政治头条，这些因素可能影响整体市场情绪。保持灵活应变，交易时别忘了使用我们的外汇相关性计算器！