Araw-araw na Buod ng Malawak na Merkado – Setyembre 10, 2025

Parang rollercoaster ang mga merkado nitong Miyerkules dahil sa mas malambot na U.S. producer prices, paparating na uncertainty sa ECB, at tumataas na geopolitical tensions na naghahanda sa lahat para sa mahalagang CPI release sa Huwebes.

Malapit na sa 90% ang odds ng Fed rate cut at may policy divergence pa, kaya ang mga traders ay nagre-ready para sa isang potentially volatile session.

Silipin ang mga headlines at economic updates na baka na-miss mo sa pinakabagong trading sessions!

Headlines:

• New Zealand Visitor Arrivals para sa July: 6.6% y/y (2.5% y/y forecast; 0.8% y/y previous)
• Japan Reuters Tankan Index para sa Setyembre: 13.0 (10.0 forecast; 9.0 previous)
• Israel umatake sa Hamas leadership sa Qatar
• Poland pinabagsak ang Russian drones sa airspace nito, nagiging unang NATO member na nagpaputok sa panahon ng digmaan sa Ukraine
• Pansamantalang hinarang ng U.S. federal judge ang pag-dismiss kay FOMC member Lisa Cook
• China PPI Growth Rate para sa Agosto: -2.9% y/y (-3.0% y/y forecast; -3.6% y/y previous)
• China Consumer Price Index para sa Agosto: -0.4% y/y (-0.1% y/y forecast; 0.0% y/y previous); 0.0% m/m (0.3% m/m forecast; 0.4% m/m previous)
• U.S. Producer Price Index para sa Agosto: -0.1% m/m (0.4% m/m forecast; 0.9% m/m previous); 2.6% y/y (3.4% y/y forecast; 3.3% y/y previous)
  • U.S. Core PPI para sa Agosto: -0.1% m/m (0.4% m/m forecast; 0.9% m/m previous); 2.8% y/y (3.6% y/y forecast; 3.7% y/y previous)
• U.S. Wholesale Inventories para sa July: 0.1% m/m (0.2% m/m forecast; 0.1% m/m previous)
• Oracle umakyat ng about 43% sa record high matapos i-unveil ang apat na multi-billion-dollar contracts
• Ibinalita ng Reuters na Trump ay hinihimok ang EU na mag-impose ng 100% tariffs sa China, India para i-pressure si Putin
• U.S. EIA Crude Oil Stocks Change para sa Setyembre 5, 2025: 3.94M (2.42M previous)

Broad Market Price Action:

Ang mga pangunahing asset ay nag-trade nang maingat bago ang Huwebes na US CPI data, kung saan ang surprise decline sa producer prices noong Miyerkules – bumaba ng 0.1% kumpara sa +0.3% expected, ang unang pagbaba sa loob ng apat na buwan – ay nagpatibay sa 90% na posibilidad ng Fed rate cut para sa susunod na linggo sa FOMC meeting.

European equities ay nagsara na mixed habang pinabagsak ng Poland ang Russian drones na lumabag sa NATO airspace, na minamarkahan ang kauna-unahang military action ng alliance sa panahon ng Ukraine conflict. Ang CAC 40 ay umakyat ng 0.15% habang bumaba ang Germany’s DAX ng 0.36% sa gitna ng regional tensions. Ang US indices ay nakapagtala ng bagong record kung saan ang S&P 500 ay umakyat ng 0.30% sa 6,532.04, na pinasigla ng explosive 36% surge ng Oracle sa AI cloud optimism, kahit na may cap sa pag-angat dahil sa patuloy na kahinaan ng Apple at afternoon profit-taking.

Gold ay nagsara ulit sa green sa $3,640, suportado ng dovish Fed expectations at geopolitical risks mula sa parehong Poland-Russia escalation at Israeli airstrikes sa Doha. Ang 10-year Treasury yield ay bumaba ng 4.2 basis points sa 4.03%, ang pinakamababa mula Abril, habang pinapatibay ng deflating producer prices ang monetary easing expectations. WTI crude oil ay tumalon ng 1.71% sa $63.75 dahil sa Middle East tensions at NATO-Russia concerns. Bitcoin ay bahagyang umangat sa $114,000, sumasakay sa risk-on sentiment mula sa inaasahan na loosening ng financial conditions.

FX Market Behavior: U.S. Dollar vs. Majors:

Nag-trade ang dollar na mixed noong Miyerkules, habang ang geopolitical tensions at mas malambot na inflation data ay humihila sa currency sa iba't ibang direksyon. Ang Greenback ay nagsimula na range-bound laban sa karamihan ng majors, kahit na ang antipodean currencies ay nakahanap ng maagang suporta mula sa deflation data ng China na nagpapakita ng CPI sa -0.4% y/y at mga ulat na ang mga Chinese insurers ay nagpapataas ng equity holdings sa record levels. Dagdag na pressure ay nagmumula sa isang federal judge na pansamantalang humaharang sa pagsubok ni Trump na alisin si Fed Governor Lisa Cook, pinapanatili ang kanyang FOMC voting rights para sa meeting sa susunod na linggo.

Ang European hours ay nagdala ng modest dollar volatility habang ang merkado ay nilalaban ang Poland-Russia drone incident kasabay ng Israeli airstrikes sa Doha. Ang hindi inaasahang pagbaba sa US producer prices, na bumaba ng 0.1% kumpara sa +0.3% expected, ay kaagad na nagpatuloy ng spekulasyon ng potensyal na 50 basis point Fed cut, kasama ang social media criticism ni Trump kay Powell na nagdaragdag sa bearish sentiment.

Gayunpaman, ipinakita ng dollar ang resilience patungo sa London close, na nakabawi sa kabila ng pagbaba ng 10-year Treasury yield sa 4.03%. Sa pagtatapos ng araw, ang Greenback ay nagtapos ng mas mataas laban sa tradisyonal na havens at ang euro habang nagkakaroon ng ground sa mga risk-sensitive currencies tulad ng GBP, AUD, at NZD.

Upcoming Potential Catalysts on the Economic Calendar

• Australia Consumer Inflation Expectations para sa Setyembre sa 1:00 am GMT
• Australia RBA Connolly Speech sa 1:30 am GMT
• Euro Area ECB Interest Rate Decision para sa Setyembre sa 12:15 pm GMT
• U.S. Consumer Price Index Growth Rate para sa Agosto sa 12:30 pm GMT
• U.S. Initial Jobless Claims para sa Setyembre 6, 2025 sa 12:30 pm GMT
• Euro Area ECB Press Conference sa 12:45 pm GMT
• U.S. Monthly Budget Statement para sa Agosto sa 6:00 pm GMT
• U.S. Fed Balance Sheet para sa Setyembre 10, 2025 sa 8:30 pm GMT
• New Zealand Business NZ PMI para sa Agosto sa 10:30 pm GMT
• New Zealand Electronic Retail Card Spending para sa Agosto sa 10:45 pm GMT
• New Zealand Electronic Card Retail Sales para sa Agosto sa 10:45 pm GMT

Ang mga London traders ay tututok sa ECB decision at sa press conference ni Lagarde, na maaaring mag-alog sa euro habang bumaba ang U.S. CPI sa eksena.

Sa U.S., ang inflation print at jobless claims ang magdidikta ng Fed policy expectations, habang ang mga late na U.S. budget at balance sheet updates ay maaaring mag-fine-tune ng positioning. Samantala, ang mga antipodean traders ay titingin sa data ng New Zealand’s PMI at retail spending para sa bagong momentum.

As always, magbantay sa global trade developments at geopolitical headlines na maaaring makaapekto sa overall market sentiment. Stay nimble at huwag kalimutang silipin ang aming Forex Correlation Calculator pag nagte-trade!