Recapitulação diária do mercado amplo - 10 de setembro de 2025

Os mercados mudaram de rumo na quarta-feira, com os preços mais baixos dos produtores nos EUA, a incerteza do BCE e o aumento das tensões geopolíticas preparando o terreno para a importante divulgação do IPC na quinta-feira.

Com as chances de corte da taxa do Fed perto de 90% e a divergência de políticas em jogo, os traders estão se preparando para uma sessão potencialmente volátil.

Confira as manchetes e as atualizações econômicas que você pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• Chegadas de visitantes à Nova Zelândia em julho: 6,6% a/a (previsão de 2,5% a/a; 0,8% a/a anterior)
• Índice Tankan da Reuters do Japão para setembro: 13,0 (previsão de 10,0; anterior de 9,0)
• Israel ataca a liderança do Hamas no Catar
• Polônia derruba drones russos em seu espaço aéreo, tornando-se o primeiro membro da OTAN a disparar durante a guerra na Ucrânia
• Juiz federal dos EUA bloqueia temporariamente a demissão da membro do FOMC Lisa Cook
• Taxa de crescimentodo PPI da China em agosto: -2,9% a/a (previsão de -3,0% a/a; anterior de -3,6% a/a)
• Índice de Preços ao Consumidor da China em agosto: -0,4% a/a (previsão de -0,1% a/a; anterior de 0,0% a/a); 0,0% m/m (previsão de 0,3% m/m; anterior de 0,4% m/m)
• Índice de Preços ao Produtor dos EUA em agosto: -0,1% m/m (previsão de 0,4% m/m; 0,9% m/m anterior); 2,6% a/a (previsão de 3,4% a/a; 3,3% a/a anterior)
  • Índice de Preços ao Produtor (PPI) básico dos EUA para agosto: -0,1% m/m (previsão de 0,4% m/m; 0,9% m/m anterior); 2,8% a/a (previsão de 3,6% a/a; 3,7% a/a anterior)
• Estoque no atacado dos EUA em julho: 0,1% m/m (previsão de 0,2% m/m; 0,1% m/m anterior)
• A Oracle subiu cerca de 43%, atingindo um recorde histórico, depois que a empresa divulgou quatro contratos multimilionários
• A Reuters informou que Trump está pedindo à UE que imponha tarifas de 100% sobre a China e a Índia para pressionar Putin
• Variação nos estoques de petróleo bruto da EIA dos EUA para 5 de setembro de 2025: 3,94 milhões (2,42 milhões anteriormente)

Movimentação dos preços no mercado em geral:

Os principais ativos foram negociados com cautela antes dos dados do IPC dos EUA na quinta-feira, com a queda surpreendente dos preços ao produtor na quarta-feira – caindo 0,1% contra +0,3% esperado, a primeira queda em quatro meses – consolidando as expectativas de corte das taxas do Fed em 90% de probabilidade para a reunião do FOMC da próxima semana.

As ações europeias fecharam mistas, com a Polônia abatendo drones russos que violaram o espaço aéreo da OTAN, marcando a primeira ação militar da aliança durante o conflito na Ucrânia. O CAC 40 subiu 0,15%, enquanto o DAX da Alemanha caiu 0,36% em meio a tensões regionais. Os índices dos EUA bateram novos recordes, com o S&P 500 subindo 0,30% para 6.532,04, impulsionado pelo aumento explosivo de 36% da Oracle devido ao otimismo em relação à nuvem de IA, embora os ganhos tenham sido limitados pela fraqueza contínua da Apple e pela realização de lucros à tarde.

O ouro fechou novamente em alta, a US$ 3.640, apoiado pelas expectativas dovish do Fed e pelos riscos geopolíticos decorrentes da escalada entre a Polônia e a Rússia e dos ataques aéreos israelenses em Doha. O rendimento do Tesouro de 10 anos caiu 4,2 pontos-base, para 4,03%, o menor nível desde abril, com a deflação dos preços ao produtor reforçando as expectativas de flexibilização monetária. O petróleo bruto WTI subiu 1,71%, para US$ 63,75, devido às tensões no Oriente Médio e às preocupações com a OTAN e a Rússia. O bitcoin avançou modestamente para US$ 114.000, aproveitando o sentimento de risco das expectativas de flexibilização das condições financeiras.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

O dólar foi negociado de forma mista na quarta-feira, com as tensões geopolíticas e os dados de inflação mais suaves puxando a moeda em direções diferentes. O dólar começou a oscilar em relação à maioria das principais moedas, embora as moedas antípodas tenham encontrado apoio inicial nos dados de deflação da China, que mostraram o IPC em -0,4% a/a, e nos relatos de que as seguradoras chinesas aumentaram suas participações acionárias para níveis recordes. Pressão adicional veio de um juiz federal que bloqueou temporariamente a tentativa de Trump de remover a governadora do Fed, Lisa Cook, preservando seus direitos de voto no FOMC para a reunião da próxima semana.

O horário europeu trouxe uma volatilidade modesta ao dólar, com os mercados a digerirem o incidente com drones entre a Polónia e a Rússia, juntamente com os ataques aéreos israelitas em Doha. A queda inesperada dos preços no produtor nos EUA, que caíram 0,1% contra os +0,3% esperados, inicialmente gerou especulações sobre um potencial corte de 50 pontos base pela Fed, com as críticas de Trump a Powell nas redes sociais a aumentarem o sentimento pessimista.

No entanto, o dólar mostrou resiliência no fechamento de Londres, se recuperando apesar da queda do rendimento do Tesouro de 10 anos para 4,03%. No final do dia, o dólar fechou em alta em relação aos refúgios tradicionais e ao euro, enquanto perdia terreno para moedas sensíveis ao risco, como GBP, AUD e NZD.

Próximos catalisadores potenciais no calendário econômico

• Expectativas de inflação do consumidor na Austrália para setembro às 1h GMT
• Discurso de Connolly, do RBA da Austrália, às 1h30 GMT
• Decisão do BCE sobre a taxa de juros da zona do euro para setembro às 12h15 GMT
• Taxa de crescimento do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA para agosto às 12h30 GMT
• Pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA para 6 de setembro de 2025 às 12h30 GMT
• Conferência de imprensa do BCE da zona do euro às 12h45 GMT
• Declaração orçamentária mensal dos EUA para agosto às 18h GMT
• Balanço do Fed dos EUA para 10 de setembro de 2025 às 20h30 GMT
• PMI empresarial da Nova Zelândia para agosto às 22h30 GMT
• Gastos com cartões eletrônicos no varejo da Nova Zelândia para agosto às 22h45 GMT
• Vendas no varejo com cartão eletrônico da Nova Zelândia para agosto às 22h45 GMT

Os traders de Londres vão ficar de olho na decisão do BCE e na coletiva de imprensa de Lagarde, que podem agitar o euro, assim como o IPC dos EUA entra na jogada.

Nos EUA, os dados sobre a inflação e os pedidos de seguro-desemprego vão influenciar as expectativas em relação à política do Fed, enquanto as atualizações posteriores sobre o orçamento e o balanço dos EUA podem ajustar o posicionamento. Enquanto isso, os traders da Antípoda vão ficar de olho nos dados do PMI e dos gastos no varejo da Nova Zelândia em busca de um novo impulso.

Como sempre, fique atento aos desenvolvimentos do comércio global e às manchetes geopolíticas que podem influenciar o sentimento geral do mercado. Fique atento e não se esqueça de conferir nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!