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周三交易中，央行动向主导市场走势。美联储如预期降息，却同时对12月政策前景含糊其辞，引发各类资产价格剧烈震荡，并明确传递出政策"并非预设路径"的信号。
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头条与数据：
- 澳大利亚2025年9月30日消费者价格指数同比增速：3.2%（预期2.9%，前值2.1%）；环比增速1.3%（预期1.0%，前值0.7%）
- 2025年10月日本消费者信心指数：35.8（预期35.5；前值35.3）
- 瑞士2025年10月经济景气指数：-7.7（预期值-38.0；前值-46.4）
- 英国2025年9月货币发展报告
- 英国2025年9月M4货币供应量：环比增长0.6%（预期环比增长0.3%；前值环比增长0.4%）
- 英国2025年9月抵押贷款批准量：65.94万笔（预期64.4万笔；前值64.68万笔）
- 2025年9月英国个人净贷款额：70亿英镑（预期值：42亿英镑；前值：60亿英镑）
- 美国MBA抵押贷款申请量（2025年10月24日）：7.1%（前值-0.3%）
- 美国MBA 30年期抵押贷款利率（2025年10月24日）：6.3%（前值6.37%）
- 美国2025年9月待售房屋销售指数：环比0.0%（预期环比1.3%；前值环比4.0%）；同比-0.9%（预期同比2.9%；前值同比3.8%）
- 加拿大央行将政策利率下调25个基点至2.25%，理由是美国贸易关税导致经济疲软，并暗示除非前景发生变化，这可能标志着当前宽松周期的终结。
- 美国能源信息署（EIA）2025年10月24日原油库存变动：-686万桶（前值-96万桶）
- 美联储将基准利率下调25个基点至3.75%-4%区间，承认经济温和增长、就业增长放缓及通胀持续高于目标水平。联邦公开市场委员会指出政府停摆及缺乏新数据导致不确定性加剧，并表示后续调整将取决于经济指标，资产负债表缩减将于12月1日结束。
大盘价格走势：
美元指数、黄金、标普500、原油、美国10年期国债收益率、比特币叠加图（TradingView提供）
周三交易日上演央行驱动波动性大戏：美联储主席鲍威尔发表鹰派转向言论，打破市场对持续宽松政策的预期，美股时段开盘即遭遇剧烈震荡。
标普500指数在美联储如预期降息25个基点后一度走高，但在鲍威尔记者会上因其驳斥市场对12月降息的预期而急转直下。该指数收盘前仍成功反弹，可能源于市场对数家科技巨头盘后财报的乐观预期。
黄金日内剧烈震荡，伦敦早盘一度大涨近2%，美国时段开盘后急转直下，料因市场在FOMC会议前获利了结。午后美股时段金价再度跳空下挫，与鲍威尔淡化下次加息预期形成联动，最终收于每盎司3947美元附近持平。
WTI原油逆市上扬，逆转整体避险趋势，收涨0.65%逼近60美元关口。尽管近期全球需求放缓引发担忧，但美国原油库存大幅下降（实际减少686万桶，远超预期降幅）为油价提供了短期基本面支撑。在关键事件公布前，原油价格于美国时段持续走高。
比特币遭遇显著抛售，下跌1.77%至110,821美元附近。在美联储决议前后，加密货币持续走低，实际收益率上升与美元走强可能对数字资产构成压力。
鲍威尔讲话后十年期国债收益率剧烈飙升至4.10%（当日涨幅约2.26%），债券市场迅速重估降息预期。两年期收益率涨幅更为显著，升至3.6%，因交易员将12月宽松概率预期从发布会前的90%以上下调至约60%。
外汇市场表现：美元兑主要货币走势：
TradingView美元兑主要货币叠加图表
周三美元大幅走强，在美联储鹰派言论令市场措手不及引发剧烈波动后，美元兑主要货币普遍上涨。
亚洲时段美元涨跌互现，整体呈现温和看涨动能，因市场在多国央行决议前保持谨慎布局。澳大利亚通胀数据同比加速至3.2%虽初步提振风险情绪，但对美元走势的持续影响有限。
美元在伦敦早盘维持净看涨走势，由于缺乏显著催化因素，交易员可能在加拿大央行和美联储决议前保持观望。
关键转折点出现在美国午后时段。美东时间下午2点美联储声明发布前，美元一度走低，市场或预期将实施标准的25个基点降息。然而，美东时间下午2点30分开始的鲍威尔记者会引发美元急剧攀升——美联储主席发表了意外强硬的言论。
鲍威尔声明12月降息"并非板上钉钉，远非如此"，并强调"政策并非预设路径"，令汇市震动。美元全面走强，美元指数（DXY）飙升约0.5%，交易员迅速撤回对短期宽松的预期。
尽管加拿大央行降息，美元兑加元汇率基本持平（-0.01%），因加拿大央行释放的"宽松周期或已结束"信号抵消了美元整体走强的影响。
截至周三收盘，美元兑所有主要货币均走强，唯独兑加元基本持平。
经济日历潜在催化因素
- 新西兰10月ANZ商业信心指数（2025年） - 格林威治时间凌晨12:00
- 澳大利亚9月进出口价格（2025年9月30日，格林威治时间凌晨12:30）
- 日本央行货币政策声明及季度展望报告（格林威治时间凌晨3:00）
- 法国GDP增长率预估（2025年9月30日） GMT 6:30
- 瑞士2025年10月KOF领先指标（格林威治时间上午8:00）
- 德国2025年10月失业率（格林威治时间上午8:55）
- 德国9月GDP初值 2025年9月30日 格林威治时间上午9:00
- 欧元区2025年10月经济信心指数（格林威治时间上午10:00）
- 欧元区2025年9月30日GDP增长率快报（格林威治时间上午10:00）
- 欧元区2025年9月失业率（格林威治时间上午10:00）
- 2025年9月27日美国初请失业金人数
- 2025年9月30日美国GDP增长率及核心PCE价格（环比）预估
- 欧洲央行货币政策声明（格林威治时间下午1:15）
- 欧洲央行新闻发布会（格林威治时间下午1:45）
- 美国联邦储备委员会鲍曼讲话（格林尼治时间下午1:55）
- 美国联邦储备委员会洛根讲话（格林威治时间下午5:15）
周四焦点转向日本央行与欧洲央行货币政策决议，但市场关注仍可能部分集中于今日美联储声明及中美贸易谈判新进展——特朗普总统预计将在韩国与习近平主席会晤。
市场普遍预期欧洲央行将维持利率不变，因此新闻发布会基调及更新后的经济预测对欧元走势尤为关键。
日本央行决议可能引发日元货币对波动，尤其在美财政部长贝森特近期赞扬日本央行独立性承诺之后。
若如期公布，美国GDP初值与初请失业金人数将揭示经济动能与劳动力市场状况，可能引发短期市场反应。
美国政府停摆问题的任何进展都可能影响市场情绪，尽管近期出现实质性进展的可能性似乎不大。
周四市场或将再度迎来剧烈震荡，外汇交易者请保持冷静，规划风险操作时别忘了使用我们的外汇相关性计算器！
