This article has been translated from English to Indonesian.

Bank sentral mendominasi perdagangan pada Rabu ini setelah Federal Reserve melakukan pemotongan suku bunga yang telah diperkirakan, namun sekaligus meredupkan prospek untuk Desember, memicu pembalikan tajam di berbagai kelas aset, dan mengirimkan pesan yang jelas bahwa kebijakan tidak berada pada jalur yang telah ditentukan sebelumnya.

Simak berita forex dan pembaruan ekonomi yang mungkin Anda lewatkan dalam sesi perdagangan terbaru!

Headlines & Data:

  • Laju Pertumbuhan Indeks Harga Konsumen Australia per 30 September 2025: 3,2% y/y (perkiraan 2,9% y/y; sebelumnya 2,1% y/y); 1,3% q/q (perkiraan 1,0% q/q; sebelumnya 0,7% q/q)
  • Indeks Keyakinan Konsumen Jepang untuk Oktober 2025: 35,8 (perkiraan 35,5; sebelumnya 35,3)
  • Indeks Sentimen Ekonomi Swiss untuk Oktober 2025: -7,7 (-38,0 perkiraan; -46,4 sebelumnya)
  • Perkembangan Moneter Inggris untuk September 2025
    • Pasokan Uang M4 Inggris untuk September 2025: 0,6% m/m (perkiraan 0,3% m/m; sebelumnya 0,4% m/m)
    • Persetujuan KPR di Inggris untuk September 2025: 65.94k (perkiraan 64.4k; sebelumnya 64.68k)
    • Pinjaman Bersih kepada Individu di Inggris untuk September 2025: 7,0 miliar (perkiraan 4,2 miliar; sebelumnya 6,0 miliar)
  • Permohonan KPR MBA AS untuk 24 Oktober 2025: 7,1% (-0,3% sebelumnya)
    • Suku Bunga KPR 30 Tahun MBA AS untuk 24 Oktober 2025: 6,3% (sebelumnya 6,37%)
  • Penjualan Rumah yang Belum Ditutup di AS untuk September 2025: 0,0% m/m (perkiraan 1,3% m/m; sebelumnya 4,0% m/m); -0,9% y/y (perkiraan 2,9% y/y; sebelumnya 3,8% y/y)
  • Bank of Canada menurunkan suku bunga kebijakannya sebesar 25 basis poin menjadi 2,25%, dengan alasan kelemahan ekonomi akibat tarif perdagangan AS dan memberikan sinyal bahwa, kecuali outlook berubah, ini dapat menandai akhir dari siklus pelonggaran saat ini.
  • Perubahan Stok Minyak Mentah EIA AS untuk 24 Oktober 2025: -6,86 juta (-0,96 juta sebelumnya)
  • Bank Sentral AS (Federal Reserve) menurunkan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin menjadi kisaran 3,75%-4%, mengakui pertumbuhan ekonomi yang moderat, penambahan lapangan kerja yang melambat, dan inflasi yang tetap di atas target. Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) menyebutkan ketidakpastian yang meningkat akibat penutupan pemerintah dan kurangnya data baru, serta menandakan bahwa penyesuaian lebih lanjut akan bergantung pada indikator ekonomi yang masuk, dengan program pengurangan neraca berakhir pada 1 Desember.

Pergerakan Harga Pasar Secara Umum:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Indeks Dolar, Emas, S&P 500, Minyak, Imbal Hasil Obligasi AS 10 Tahun, Bitcoin Grafik Overlay oleh TradingView

Sesi Rabu memberikan contoh klasik volatilitas yang dipicu oleh bank sentral, dengan pasar mengalami pergerakan tajam selama sesi AS, setelah Ketua Jerome Powell melakukan perubahan kebijakan yang lebih hawkish, bertentangan dengan ekspektasi pasar akan pelonggaran kebijakan lebih lanjut.

S&P 500 awalnya naik setelah pemotongan suku bunga 25 basis poin yang diharapkan oleh The Fed, tetapi berbalik tajam selama konferensi pers Powell setelah Ketua The Fed menentang asumsi pasar tentang pemotongan suku bunga pada Desember. Indeks tersebut tetap berhasil rebound menjelang penutupan, kemungkinan didorong oleh ekspektasi positif terhadap laporan laba beberapa perusahaan teknologi berkapitalisasi besar setelah penutupan pasar.

Emas mengalami fluktuasi signifikan intraday, awalnya naik hampir 2% selama sesi London pagi sebelum berbalik tajam di awal sesi AS, kemungkinan karena aksi ambil untung intraday menjelang acara FOMC. Emas turun tajam pada sesi AS sore, sejalan dengan pernyataan Powell yang meredam ekspektasi kenaikan suku bunga berikutnya, dan akhirnya ditutup datar sekitar $3.947 per ons.

Minyak mentah WTI melawan tren risk-off yang lebih luas, naik 0,65% untuk ditutup dekat $60, didukung oleh penurunan signifikan dalam cadangan minyak mentah AS (-6,86 juta barel dibandingkan perkiraan penurunan yang lebih kecil), meskipun ada kekhawatiran tentang perlambatan permintaan global. Minyak terus naik sepanjang sesi AS menjelang acara penting.

Bitcoin mengalami kerugian signifikan, turun 1,77% dan diperdagangkan sekitar $110.821, karena cryptocurrency ini dijual sebelum dan setelah keputusan The Fed, dengan kenaikan imbal hasil riil dan penguatan dolar AS kemungkinan menekan aset digital tersebut.

Imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun melonjak drastis setelah pernyataan Powell, naik menjadi 4,10% (naik sekitar 2,26% dalam sehari) saat pasar obligasi dengan cepat menyesuaikan ekspektasi pemotongan suku bunga. Imbal hasil obligasi 2 tahun melonjak lebih tajam, naik menjadi 3,6% saat para pedagang mengurangi taruhan pelonggaran Desember dari di atas 90% sebelum konferensi pers menjadi sekitar 60% setelahnya.

Perilaku Pasar Valuta Asing: Dolar AS vs. Mata Uang Utama:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

Grafik Overlay USD vs. Mata Uang Utama oleh TradingView

Dolar AS mencatat kenaikan signifikan pada Rabu, menguat secara luas terhadap mata uang utama setelah sesi yang volatil yang ditandai dengan pesan hawkish Federal Reserve yang mengejutkan pasar.

Selama sesi Asia, dolar diperdagangkan dengan pergerakan campuran namun menunjukkan momentum bullish ringan, karena pasar bersikap hati-hati menjelang keputusan bank sentral. Data inflasi Australia yang menunjukkan percepatan tajam menjadi 3,2% year-over-year memberikan dukungan awal bagi sentimen risiko, namun dampaknya terbatas terhadap dinamika dolar.

Dolar AS mempertahankan tren bullishnya selama sesi pagi London, dan tanpa katalisator yang menonjol, kemungkinan besar para trader tetap dalam pola menunggu menjelang keputusan Bank of Canada dan Federal Reserve.

Titik balik kritis terjadi selama sesi sore AS. Awalnya, dolar AS turun menjelang pernyataan FOMC pada pukul 2:00 PM ET, karena pasar kemungkinan mengantisipasi pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin. Namun, konferensi pers Powell yang dimulai pada pukul 2:30 PM ET memicu lonjakan tajam dolar AS, karena Ketua Fed menyampaikan komentar yang lebih hawkish dari perkiraan.

Pernyataan Powell bahwa pemotongan suku bunga pada Desember "bukan hal yang sudah pasti, jauh dari itu" dan penekanan bahwa "kebijakan tidak berada pada jalur yang sudah ditentukan" menimbulkan kegemparan di pasar valuta asing. Dolar AS melonjak secara umum, dengan indeks DXY naik sekitar 0,5% saat para trader dengan cepat membatalkan ekspektasi pelonggaran kebijakan dalam waktu dekat.

USD/CAD tetap relatif stabil (-0,01%) meskipun Bank of Canada memotong suku bunga, karena sinyal dari bank sentral Kanada bahwa mereka mungkin telah selesai melonggarkan kebijakan moneter menyeimbangkan kekuatan dolar AS secara keseluruhan.

Pada penutupan sesi Rabu, dolar AS menguat terhadap semua mata uang utama, kecuali dolar Kanada, di mana nilainya relatif stabil.

Potensi Katalis Mendatang di Kalender Ekonomi

  • Indeks Keyakinan Bisnis ANZ Selandia Baru untuk Oktober 2025 pada pukul 12:00 am GMT
  • Harga Impor & Ekspor Australia untuk 30 September 2025 pada pukul 12:30 WIB
  • Pernyataan Kebijakan Moneter Bank of Japan & Laporan Prospek Kuartalan pada pukul 03:00 GMT
  • Perkiraan Pertumbuhan PDB Prancis untuk 30 September 2025 pada pukul 06:30 WIB
  • Indikator Utama KOF Swiss untuk Oktober 2025 pada pukul 08:00 WIB
  • Tingkat Pengangguran Jerman untuk Oktober 2025 pada pukul 08:55 WIB
  • Laporan Cepat Pertumbuhan PDB Jerman untuk 30 September 2025 pukul 09:00 WIB
  • Sentimen Ekonomi Zona Euro untuk Oktober 2025 pada pukul 10:00 WIB
  • Laju Pertumbuhan PDB Zona Euro (Flash) untuk 30 September 2025 pukul 10:00 WIB
  • Tingkat Pengangguran Zona Euro untuk September 2025 pada pukul 10:00 WIB
  • Permohonan Pengangguran Awal AS untuk 27 September 2025
  • Laju Pertumbuhan PDB AS & Harga PCE Inti (Q/Q) Laporan Awal untuk 30 September 2025
  • Pernyataan Kebijakan Moneter Bank Sentral Eropa pada pukul 13.15 WIB
  • Konferensi Pers Bank Sentral Eropa pada pukul 1:45 siang GMT
  • Pidato Bowman dari Federal Reserve AS pada pukul 13:55 GMT
  • Pidato Logan dari Federal Reserve AS pada pukul 17:15 GMT

Fokus pada hari Kamis beralih ke keputusan kebijakan moneter Bank of Japan dan Bank Sentral Eropa, meskipun perhatian pasar mungkin tetap terfokus sebagian pada pernyataan FOMC hari ini dan perkembangan terbaru dari pembicaraan perdagangan AS-China setelah pertemuan yang diharapkan antara Presiden Trump dan Presiden Xi Jinping di Korea Selatan.

ECB diperkirakan secara luas akan mempertahankan suku bunga tetap, sehingga nada konferensi pers dan proyeksi ekonomi terbaru menjadi sangat penting bagi arah euro.

Keputusan BoJ dapat menimbulkan volatilitas pada pasangan mata uang yen, terutama setelah komentar terbaru dari Menteri Keuangan AS Bessent yang memuji komitmen Jepang terhadap kemandirian bank sentral.

Jika dirilis, data PDB awal AS dan klaim pengangguran awal akan memberikan wawasan tentang momentum ekonomi dan kondisi pasar tenaga kerja, berpotensi memicu reaksi pasar jangka pendek.

Kemajuan dalam menyelesaikan shutdown AS juga dapat mempengaruhi sentimen pasar, meskipun perkembangan konkret tampaknya tidak mungkin terjadi dalam waktu dekat.

Kamis ini berpotensi menjadi hari yang penuh gejolak lagi, jadi tetap waspada di luar sana, teman-teman forex, dan jangan lupa untuk memeriksa Kalkulator Korelasi Forex kami saat merencanakan untuk mengambil risiko!