This article has been translated from English to Arabic.

سيطرت البنوك المركزية على تداولات يوم الأربعاء، حيث أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن خفض أسعار الفائدة كما كان متوقعًا، بينما ألقى في الوقت نفسه بظلال من الشك على التوقعات لشهر ديسمبر، مما أدى إلى انعكاسات حادة في جميع فئات الأصول وأرسل رسالة واضحة مفادها أن السياسة "ليست على مسار محدد مسبق

تحقق من أخبار الفوركس والمستجدات الاقتصادية التي ربما فاتتك في جلسة التداول الأخيرة!

العناوين الرئيسية والبيانات:

  • معدل نمو مؤشر أسعار المستهلكين في أستراليا لـ 30 سبتمبر 2025: 3.2٪ على أساس سنوي (توقعات 2.9٪ على أساس سنوي؛ 2.1٪ على أساس سنوي سابقًا)؛ 1.3٪ على أساس ربع سنوي (توقعات 1.0٪ على أساس ربع سنوي؛ 0.7٪ على أساس ربع سنوي سابقًا)
  • ثقة المستهلكين في اليابان لشهر أكتوبر 2025: 35.8 (توقعات 35.5؛ سابقًا 35.3)
  • مؤشر الثقة الاقتصادية السويسرية لشهر أكتوبر 2025: -7.7 (التوقعات: -38.0؛ السابق: -46.4)
  • التطورات النقدية في المملكة المتحدة لشهر سبتمبر 2025
    • عرض النقد M4 في المملكة المتحدة لشهر سبتمبر 2025: 0.6% شهريًا (توقعات 0.3% شهريًا؛ 0.4% شهريًا سابقًا)
    • تصاريح الرهن العقاري في المملكة المتحدة لشهر سبتمبر 2025: 65.94 ألف (توقعات 64.4 ألف؛ سابق 64.68 ألف)
    • صافي القروض الممنوحة للأفراد في المملكة المتحدة لشهر سبتمبر 2025: 7.0 مليار (التوقعات 4.2 مليار؛ السابق 6.0 مليار)
  • طلبات الرهن العقاري من MBA في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر 2025: 7.1% (-0.3% سابقًا)
    • معدل الرهن العقاري لمدة 30 عامًا من MBA في الولايات المتحدة لـ 24 أكتوبر 2025: 6.3٪ (6.37٪ سابقًا)
  • مبيعات المنازل المعلقة في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر 2025: 0.0٪ على أساس شهري (توقعات 1.3٪ على أساس شهري؛ 4.0٪ على أساس شهري سابقًا)؛ -0.9٪ على أساس سنوي (توقعات 2.9٪ على أساس سنوي؛ 3.8٪ على أساس سنوي سابقًا)
  • خفض بنك كندا سعر الفائدة الرسمي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.25٪، مشيرًا إلى ضعف الاقتصاد بسبب الرسوم الجمركية الأمريكية، ومؤشرًا إلى أن هذا قد يمثل نهاية دورة التسهيل الحالية ما لم تتغير التوقعات.
  • تغير مخزونات النفط الخام الأمريكية وفقًا لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) ليوم 24 أكتوبر 2025: -6.86 مليون (-0.96 مليون سابقًا)
  • خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.75٪-4٪، معترفًا بالنمو الاقتصادي المعتدل، وتباطؤ معدلات نمو الوظائف، والتضخم الذي لا يزال أعلى من المستهدف. وأشارت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) إلى زيادة عدم اليقين بسبب إغلاق الحكومة ونقص البيانات الجديدة، وأشارت إلى أن التعديلات الإضافية ستعتمد على المؤشرات الاقتصادية القادمة، مع انتهاء عملية تصفية الميزانية العمومية في 1 ديسمبر.

حركة أسعار السوق بشكل عام:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

مؤشر الدولار، الذهب، مؤشر S&P 500، النفط، العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، البيتكوين مخطط تراكب من TradingView

قدمت جلسة الأربعاء درسًا متقنًا في التقلبات التي يقودها البنك المركزي، حيث استيقظت الأسواق وشهدت تحركات حادة خلال الجلسة الأمريكية، بعد التغيير الجذري في موقف رئيس البنك المركزي جيروم باول الذي تناقض التوقعات السابقة باستمرار التيسير النقدي.

تداول مؤشر S&P 500 في البداية على ارتفاع بعد خفض الفائدة المتوقع من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار ربع نقطة مئوية، لكنه انعكس بشكل حاد خلال مؤتمر باول الصحفي بعد أن رفض رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي توقعات السوق بخفض الفائدة في ديسمبر. ومع ذلك، تمكن المؤشر من الارتداد قبل الإغلاق، ربما بسبب التوقعات الإيجابية بشأن إعلانات أرباح العديد من شركات التكنولوجيا ذات رؤوس الأموال الضخمة بعد الإغلاق.

شهدالذهب تقلبات كبيرة خلال اليوم، حيث ارتفع في البداية بنحو 2٪ خلال جلسة لندن الصباحية قبل أن ينعكس بشكل حاد في بداية الجلسة الأمريكية، على الأرجح بسبب عمليات جني الأرباح خلال اليوم قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. انخفض الذهب بشكل حاد في جلسة بعد الظهر الأمريكية، تماشياً مع تراجع باول عن الإشارة إلى الخطوة التالية في أسعار الفائدة، ليغلق في النهاية دون تغيير عند حوالي 3947 دولاراً للأونصة.

خالفخام غرب تكساس الوسيط (WTI) الاتجاه العام المتمثل في تجنب المخاطرة، حيث ارتفع بنسبة 0.65٪ ليغلق بالقرب من 60 دولارًا، حيث من المرجح أن الانخفاض الكبير في مخزونات النفط الخام الأمريكية (-6.86 مليون برميل مقابل توقعات بانخفاض أقل) قد وفر دعمًا أساسيًا قصير الأجل على الرغم من المخاوف الأخيرة بشأن تباطؤ الطلب العالمي. كان النفط قد اتجه نحو الارتفاع طوال جلسة التداول الأمريكية قبل الأحداث الهامة.

وتكبدتعملة البيتكوين خسائر ملحوظة، حيث انخفضت بنسبة 1.77٪ لتتداول عند حوالي 110821 دولارًا، حيث تم بيع العملة المشفرة قبل وبعد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي، مع ارتفاع العائدات الحقيقية وقوة الدولار، مما أثر على الأصول الرقمية.

ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بشكل كبير بعد تصريحات باول، حيث قفز إلى 4.10٪ (بزيادة حوالي 2.26٪ خلال اليوم) مع إعادة تسعير أسواق السندات لتوقعات خفض أسعار الفائدة بسرعة. قفز العائد على سندات السنتين بشكل أكثر حدة، حيث ارتفع إلى 3.6٪ مع خفض المتداولين لتوقعاتهم بشأن تخفيف السياسة النقدية في ديسمبر من أكثر من 90٪ قبل المؤتمر الصحفي إلى حوالي 60٪ بعده.

سلوك سوق العملات الأجنبية: الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

تراكب الرسم البياني للدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية بواسطة TradingView

سجل الدولار الأمريكي مكاسب كبيرة يوم الأربعاء، حيث ارتفع بشكل عام مقابل العملات الرئيسية بعد جلسة متقلبة تخللتها رسائل متشددة من الاحتياطي الفيدرالي فاجأت الأسواق.

خلال الجلسة الآسيوية، تداول الدولار بشكل متباين مع زخم صعودي طفيف، حيث اتخذت الأسواق موقفًا حذرًا قبل قرارات البنوك المركزية المتعددة. قدمت بيانات التضخم الأسترالية، التي أظهرت تسارعًا حادًا إلى 3.2٪ على أساس سنوي، دعمًا أوليًا لمشاعر المخاطرة، ولكن كان لها تأثير محدود على ديناميكيات الدولار.

حافظ الدولار على مساره الصعودي الصافي خلال جلسة لندن الصباحية، ومع عدم وجود محفزات ملحوظة، من المرجح أن المتداولين ظلوا في وضع الانتظار قبل قرارات بنك كندا والاحتياطي الفيدرالي.

جاءت نقطة التحول الحاسمة خلال جلسة بعد الظهر في الولايات المتحدة. في البداية، انخفض الدولار قبل بيان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في الساعة 2:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، حيث توقعت الأسواق على الأرجح خفضًا مباشرًا بمقدار ربع نقطة. ومع ذلك، أدت مؤتمر بولو الصحفي الذي بدأ في الساعة 2:30 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة إلى ارتفاع حاد في الدولار، حيث أدلى رئيس الاحتياطي الفيدرالي بتعليقات متشددة بشكل غير متوقع.

أثار تصريح باول بأن خفض سعر الفائدة في ديسمبر "ليس أمراً مفروغاً منه، بل بعيداً عن ذلك " وتأكيده على أن "السياسة ليست على مسار محدد مسبقاً" صدمة في أسواق العملات. ارتفع الدولار على نطاق واسع، حيث قفز مؤشر DXY بنحو 0.5٪ مع تراجع توقعات المتداولين بسرعة بشأن التسهيلات النقدية على المدى القريب.

ظل زوج USD/CAD ثابتًا بشكل أساسي (-0.01٪) على الرغم من خفض البنك المركزي الكندي لأسعار الفائدة، حيث أشار البنك المركزي الكندي إلى أنه قد يكون قد انتهى من التسهيلات النقدية، مما عوض قوة الدولار على نطاق أوسع.

وبحلول نهاية جلسة الأربعاء، ارتفع الدولار الأمريكي مقابل جميع العملات الرئيسية، باستثناء الدولار الكندي، الذي أغلق على استقرار نسبي.

المحفزات المحتملة القادمة في التقويم الاقتصادي

  • مؤشر ثقة الأعمال في نيوزيلندا لشهر أكتوبر 2025 في الساعة 12:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
  • أسعار الواردات والصادرات الأسترالية لشهر سبتمبر 30، 2025 الساعة 12:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
  • بيان السياسة النقدية لبنك اليابان وتقرير التوقعات الفصلية في الساعة 3:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
  • معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي لفرنسا الأولي لشهر سبتمبر 2025 الساعة 6:30 صباحًا بتوقيت جرينتش
  • مؤشرات KOF الرائدة في سويسرا لشهر أكتوبر 2025 في الساعة 8:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
  • معدل البطالة في ألمانيا لشهر أكتوبر 2025 الساعة 8:55 صباحًا بتوقيت جرينتش
  • معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الألماني المبدئي لشهر سبتمبر 2025 في الساعة 9:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
  • مؤشر الثقة الاقتصادية في منطقة اليورو لشهر أكتوبر 2025 الساعة 10:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
  • معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو لـ 30 سبتمبر 2025 الساعة 10:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
  • معدل البطالة في منطقة اليورو لشهر سبتمبر 2025 الساعة 10:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
  • طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر 27، 2025
  • معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي في الولايات المتحدة وأسعار PCE الأساسية (ربع سنوي) المسبق لشهر سبتمبر 2025
  • بيان السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي في الساعة 1:15 مساءً بتوقيت جرينتش
  • مؤتمر صحفي للبنك المركزي الأوروبي الساعة 1:45 مساءً بتوقيت جرينتش
  • خطاب بومان من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الساعة 1:55 مساءً بتوقيت جرينتش
  • خطاب لوجان من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الساعة 5:15 مساءً بتوقيت جرينتش

ينصب التركيز يوم الخميس على قرارات السياسة النقدية لبنك اليابان والبنك المركزي الأوروبي، على الرغم من أن اهتمام السوق قد يظل مركّزًا جزئيًا على بيان لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) اليوم وأي تطورات جديدة في المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين عقب الاجتماع المتوقع بين الرئيس ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ في كوريا الجنوبية.

من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير، مما يجعل نبرة المؤتمر الصحفي وأي توقعات اقتصادية محدثة ذات أهمية خاصة بالنسبة لاتجاه اليورو.

قد يؤدي قرار بنك اليابان إلى تقلبات في أزواج الين، خاصة بعد التعليقات الأخيرة لوزير الخزانة الأمريكي بيسنت التي أشاد فيها بالتزام اليابان باستقلالية البنك المركزي.

إذا تم إصدارها، فإن بيانات الناتج المحلي الإجمالي المسبقة للولايات المتحدة وطلبات إعانة البطالة الأولية ستوفر نظرة ثاقبة على الزخم الاقتصادي وظروف سوق العمل، مما قد يؤدي إلى ردود فعل قصيرة الأجل في السوق.

أي تقدم في حل أزمة إغلاق الحكومة الأمريكية قد يؤثر أيضًا على معنويات السوق، على الرغم من أن حدوث تطورات ملموسة يبدو غير مرجح في المدى القريب.

يبدو أن يوم الخميس سيكون يومًا مثيرًا مرة أخرى، لذا ابقوا هادئين يا أصدقاء الفوركس ولا تنسوا مراجعة حاسبة الترابط في الفوركس عند التخطيط للمخاطرة!