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중앙은행들이 수요일 거래를 주도했다. 연방준비제도(Fed)가 예상대로 금리를 인하하는 동시에 12월 전망을 불투명하게 만들면서 자산군 전반에 걸쳐 급격한 반전을 촉발했고, 정책이 "미리 정해진 경로를 따르지 않는다"는 분명한 메시지를 보냈다.

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헤드라인 & 데이터:

  • 호주 2025년 9월 30일소비자물가지수(CPI) 성장률: 전년 대비 3.2% (전망치 2.9%; 전월치 2.1%); 분기 대비 1.3% (전망치 1.0%; 전월치 0.7%)
  • 2025년 10월 일본 소비자 신뢰지수: 35.8 (예상치 35.5; 이전치 35.3)
  • 2025년 10월 스위스 경제심리지수: -7.7 (전망치 -38.0; 이전치 -46.4)
  • 2025년 9월 영국 통화 동향
    • 2025년 9월 영국 M4 통화 공급량: 0.6% m/m (0.3% m/m 예상; 0.4% m/m 이전)
    • 2025년 9월 영국 모기지 승인 건수: 65,940건 (예상치 64,400건; 이전치 64,680건)
    • 2025년 9월 영국 개인 순대출: 70억 (42억 예상; 이전 60억)
  • 2025년 10월 24일 미국 MBA 모기지 신청 건수: 7.1% (이전 -0.3%)
    • 2025년 10월 24일 미국 MBA 30년 모기지 금리: 6.3% (이전 6.37%)
  • 미국 2025년 9월 주택 매매 계약 건수: 전월 대비 0.0% (전월 대비 1.3% 예상; 전월 대비 4.0% 이전); 전년 동기 대비 -0.9% (전년 동기 대비 2.9% 예상; 전년 동기 대비 3.8% 이전)
  • 캐나다 중앙은행은 미국 무역 관세로 인한 경제 약세를 이유로정책 금리를 25bp(베이시스 포인트) 인하한 2.25%로 조정했으며, 전망이 바뀌지 않는 한 이번금리 인하가 현재 완화 사이클의 종료를 의미할 수 있음을 시사했습니다.
  • 미국 EIA 원유 재고 변동 (2025년 10월 24일 기준): -686만 배럴 (전월 -96만 배럴)
  • 연방준비제도(Fed)는 기준금리를 25bp 인하해 3.75~4% 범위로 조정했다. 이는 완만한 경제 성장, 둔화된 고용 증가, 목표치를 상회하는 인플레이션을 반영한 조치다. 연방공개시장위원회(FOMC)는 정부 셧다운과 신규 데이터 부재로 인한 불확실성 증가를 언급하며, 향후 추가 조정은 향후 경제 지표에 따라 결정될 것이라고 밝혔다. 자산 축소(balance sheet runoff)는 12월 1일 종료된다.

광범위한 시장 가격 움직임:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

달러지수, 금, S&P 500, 원유, 미국 10년물 금리, 비트코인 오버레이 차트 (TradingView 제공)

수요일 장은 중앙은행 주도 변동성의 교과서적 사례를 보여주었다. 제롬 파월 의장의 매파적 전환이 시장 예상과 달리 추가 완화 정책을 배제하자, 미국 장 시작과 동시에 시장이 급등락을 경험했다.

S&P 500 지수는 연준의 예상된 0.25%p 금리 인하 발표 직후 상승했으나, 파월 의장이 12월 금리 인하 가능성에 대한 시장 예상을 일축한 기자회견 도중 급락했습니다. 장 마감 직전 지수는 반등했으며, 이는 장 마감 후 발표될 대형 기술주 실적에 대한 긍정적 기대감 때문으로 보입니다.

금은 장중 큰 폭의 변동을 보였다. 런던 오전 장에서 2% 가까이 급등했으나 미국 장 시작과 함께 급락했으며, 이는 FOMC 회의 전 장중 이익 실현으로 보인다. 오후 미국 장에서 금은 파월 의장이 향후 금리 동향을 축소 해석한 것과 연동해 추가 하락했으나, 결국 온스당 3,947달러 선에서 보합 마감했다.

WTI 원유는 전반적인 위험 회피 흐름과 달리 0.65% 상승해 60달러 근방에서 마감했다. 글로벌 수요 둔화에 대한 최근 우려에도 불구하고, 미국 원유 재고의 상당한 감소(-686만 배럴, 예상보다 큰 감소폭)가 단기적 펀더멘털 지지 요인으로 작용한 것으로 보인다. 원유는 주요 이벤트를 앞두고 미국 장 내내 상승세를 이어갔다.

비트코인은 연준 결정 전후로 암호화폐 매도세가 이어지며 1.77% 하락한 110,821달러 선에서 거래되며 눈에 띄는 손실을 기록했다. 실질 수익률 상승과 달러 강세가 디지털 자산에 부담을 준 것으로 보인다.

파월 의장의 발언 직후 10년물 국채 수익률은 급등해 4.10%(당일 약 2.26% 상승)를 기록했으며, 채권 시장은 금리 인하 기대치를 재평가했다. 2년물 수익률은 더욱 가파르게 상승해 3.6%까지 올랐는데, 트레이더들이 기자회견 전 90%를 넘었던 12월 금리 인하 가능성 전망을 이후 약 60%로 낮췄기 때문이다.

외환 시장 동향: 달러 vs. 주요 통화:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

TradingView 제공 USD vs. 주요 통화 차트 오버레이

미 달러는 수요일 주요 통화 대비 광범위하게 강세를 보이며 상당한 상승폭을 기록했다. 이는 시장의 예상을 뛰어넘은 연방준비제도(Fed)의 매파적 메시지가 가세한 변동성 세션 이후의 움직임이다.

아시아 세션 동안 달러는 여러 중앙은행 결정에 앞서 시장이 신중한 포지션을 취하면서 약간의 순 강세 모멘텀과 함께 혼조세를 보였습니다. 호주 인플레이션 데이터가 전년 대비 3.2%로 급격히 가속화되면서 위험 감수 심리에 초기 지지를 제공했지만 달러 역학에 대한 지속적인 영향은 제한적이었습니다.

런던 오전 장 동안 달러는 순상승 추세를 유지했으며, 뚜렷한 촉매제가 부재한 가운데 트레이더들은 캐나다 중앙은행과 연방준비제도의 결정을 앞두고 관망세를 유지한 것으로 보인다.

중요한 전환점은 미국 오후 세션에서 발생했다. 현지시간 오후 2시(미 동부시간) FOMC 성명 발표를 앞두고 시장은 단순한 0.25%p 금리 인하를 예상하며 달러가 일시적으로 하락했다. 그러나 오후 2시 30분( 미 동부시간) 시작된 파월 의장의 기자회견에서 예상치 못한 매파적 발언이 나오자 달러가 급등했다 .

파월 의장이 " 12월 금리 인하가 확정된 것은 결코 아니다" 라고 발언하고 "정책이 미리 정해진 경로를 따르는 것이 아니다"라고 강조하자 외환 시장에 충격파가 퍼졌다. 달러는 전 종목에서 급등했으며, DXY 지수는 약 0.5% 상승했다. 트레이더들이 단기 완화 기대를 급속히 정리했기 때문이다.

캐나다 중앙은행의 금리 인하에도 불구하고 USD/CAD는 사실상 보합세(-0.01%)를 유지했다. 캐나다 중앙은행이 추가 완화 가능성을 배제하는 신호를 보내면서 달러의 전반적 강세에 상쇄 효과가 발생했기 때문이다.

수요일 장 마감 시점까지 미국 달러는 캐나다 달러를 제외한 모든 주요 통화 대비 상승했으며, 캐나다 달러 대비는 상대적으로 보합세를 보이며 마감했다.

경제 일정상 다가오는 잠재적 촉매제

  • 뉴질랜드 ANZ 비즈니스 신뢰도 (2025년 10월) - 12:00 am GMT
  • 호주 2025년 9월 30일 수입 및 수출 가격, GMT 오전 12:30
  • 일본은행 통화정책 성명 및 분기별 전망 보고서, GMT 오전 3:00
  • 프랑스 GDP 성장률 예비치 (2025년 9월 30일) 오전 6:30 GMT
  • 스위스 KOF 선행지표, 2025년 10월, 오전 8:00 (GMT)
  • 독일 2025년 10월 실업률 오전 8:55 GMT
  • 독일 GDP 성장률 속보, 2025년 9월 30일 오전 9:00 GMT
  • 유로 지역 2025년 10월 경제 심리지수 오전 10:00 (GMT)
  • 유로 지역 GDP 성장률 속보, 2025년 9월 30일 오전 10:00 GMT
  • 2025년 9월 유로 지역 실업률 오전 10:00 (GMT)
  • 2025년 9월 27일 미국 초기 실업수당 청구 건수
  • 2025년 9월 30일 미국 GDP 성장률 및 핵심 PCE 물가(분기 대비) 사전 발표
  • 유럽중앙은행 통화정책 성명서, 오후 1시 15분(GMT)
  • 유럽중앙은행(ECB) 기자 회견 오후 1:45 GMT
  • 미국 연방준비제도 이사회 보먼 연설, GMT 오후 1:55
  • 미국 연방준비제도(Fed) 로건 연설, 오후 5시 15분(GMT)

목요일의 초점은 일본은행과 유럽중앙은행의 통화정책 결정으로 이동하지만, 시장의 관심은 오늘의 FOMC 성명과 트럼프 대통령의 한국에서 시진핑 중국 국가주석과의 회담 이후 미중 무역 협상에서 새로운 진전이 있을지에 부분적으로 집중될 수 있습니다 .

ECB는 금리를 동결할 것으로 널리 예상되므로, 기자회견의 어조와 업데이트된 경제 전망이 유로화 방향에 특히 중요할 것이다.

일본은행의 결정은 엔화 통화쌍에 변동성을 유발할 수 있으며, 특히 최근 미국 재무장관 베센트가 일본은행의 중앙은행 독립성 유지 노력을 칭찬한 발언 이후 더욱 그러할 전망이다.

미 GDP 잠정치와 신규 실업수당 청구 건수가 발표될 경우, 경제 모멘텀과 노동 시장 상황을 파악할 수 있어 단기 시장 반응을 촉발할 수 있습니다.

미국 정부 셧다운 해결에 진전이 있을 경우 시장 심리에 영향을 미칠 수 있으나, 당분간 구체적인 진전은 어려워 보인다.

목요일 역시 다시 한번 격동의 장이 될 전망이니, 외환 시장 친구 여러분들, 차분하게 대처하시고 위험을 감수할 계획이라면 저희 외환 상관관계 계산기를 꼭 확인해 보세요!