每日大盘回顾 - 2025年8月28日

周四风险资产表现强劲，得益于经济数据与企业财报的双重利好、地缘政治局势的最新进展，以及市场对周五美国核心个人消费支出数据的提前布局。

美元持续走弱，而股市、黄金和比特币在 geopolitical 紧张局势下仍保持涨幅。

以下是主要资产类别在最新交易时段的表现！

头条新闻：

• 俄军导弹与无人机袭击基辅致至少19人死亡
• 澳大利亚2025年第二季度资本支出：环比增长0.2%（预期0.8%，前值-0.1%）
• 新西兰8月澳新银行商业信心指数：49.7（预期49.0，前值47.8）
• 澳大利亚第二季度建筑资本支出：环比增长0.2%（预期0.4%，前值0.9%）
• 日本央行委员中川重申央行鹰派立场，但同时表示关税不确定性依然很高
• 瑞士第二季度GDP增长率：1.2%（同比）（预期1.3%；前值2.0%）；0.1%（环比）（预期0.1%；前值0.5%）
• 欧元区8月经济信心指数：95.2（预期96.0；前值95.8）
  • 欧元区8月服务业信心指数：3.6（预期4.5；前值4.1）
  • 欧元区8月消费者通胀预期：25.9（预期29.0；前值25.1）
  • 欧元区8月消费者信心指数：-15.5（预期值：-15.5；前值：-14.7）
  • 欧元区8月工业信心指数：-10.3（预期-9.0；前值-10.4）
• 欧洲央行8月会议纪要：维持政策利率在当前水平将为观察贸易谈判进展争取更多时间
• 加拿大第二季度经常账户：-212亿加元（预期-150亿；前值-21亿）
• 美联储公开市场委员会委员丽莎·库克请求美国地区法官颁布临时限制令，禁止特朗普解雇其职务
• 美国8月23日初请失业金人数：22.9万人（预期23.7万人；前值23.5万人）
• 美国二季度GDP增速二测：环比3.3%（预期3.0%；前值-0.5%）
• 美国GDP价格指数二季度终值：环比2.0%（预期2.0%；前值3.8%）
• 美国7月待售房屋销售指数：环比下降0.4%（预期环比下降0.2%；前值环比下降0.8%）；同比上升0.7%（预期同比上升0.4%；前值同比下降2.8%）
• 美国能源信息署8月22日天然气库存变动：180亿立方英尺（前值130亿立方英尺）
• 美国堪萨斯联储8月制造业指数：0.0（预期-4.0；前值-3.0）
• 英国、法国、德国因伊朗"重大"核计划违约行为触发联合国制裁
• 欧盟提议取消对进口美国工业品的关税，以换取美国降低对欧洲汽车的关税

大盘价格走势：

周四交易员在企业财报、经济数据与政治不确定性交织的背景下操作，同时为周五关键通胀报告布局仓位。

尽管英伟达相关消息引发初期波动，华尔街仍创下新高：标普500指数上涨0.3%，道指攀升0.2%。纳斯达克指数上涨0.5%，因投资者将英伟达56%的营收激增视为人工智能基础设施持续投入的佐证——尽管该公司因贸易不确定性未将中国潜在销售纳入业绩指引。

欧洲股市收盘涨跌不一：泛欧斯托克600指数微跌0.2%，英国富时100指数下挫0.4%，德国DAX指数基本持平，而法国CAC40指数因投资者消化科技企业财报及经济数据而微涨0.2%。

受美联储降息预期及特朗普试图解雇理事丽莎·库克引发的政治压力支撑，金价升至3415美元。十年期美债收益率跌至4.21%，连续第三日下挫。

与此同时，受俄乌和平进程受挫影响，西德州中质原油上涨0.65%至64.30美元/桶——俄军夜间轰炸造成18人死亡，而美国对印度实施惩罚性关税以遏制其购买俄罗斯石油。比特币受美元普遍走弱提振，报112,400美元，交易员已将9月降息概率定价为87%。

外汇市场动态：美元兑主要货币走势：

周四美元延续跌势，兑所有主要货币走弱，因交易员加紧布局九月降息预期。纽约联储主席威廉姆斯透露九月会议"仍在讨论中"，强化了市场对货币宽松的预期，美元开盘即承压。

欧洲早盘时段美元曾短暂收窄跌幅，但随即重启跌势——这可能源于欧洲交易员在周五核心PCE数据公布前采取防御性布局。

美国时段曾出现短暂喘息：强于预期的GDP数据显示经济以3.3%的年化增速扩张，高于3.1%的预期；初请失业金人数降至22.9万，优于23万的预测值。然而美元反弹转瞬即逝，特朗普试图解雇美联储理事丽莎·库克引发的政治风波持续打压市场情绪，交易员认为政府施压可能催生更鸽派的央行政策。

美元在伦敦收盘至纽约午后时段持续承压，最终全面走低。市场参与者仍聚焦美联储下一步动向，掉期合约显示下月降息25个基点的概率已达87%。

经济日历潜在催化因素

• 德国7月零售销售数据（格林威治时间上午6:00）
• 德国7月进口价格指数（格林威治时间上午6:00）
• 法国8月通胀率预估（格林威治时间上午6:45）
• 法国2025年第二季度GDP增长率终值（格林威治时间上午6:45）
• 德国8月失业人数及失业率（格林威治时间上午7:55）
• 欧元区7月ECB消费者通胀预期（格林威治时间上午8:00）
• 欧元区欧洲央行德金多斯讲话于格林威治时间上午9:00
• 德国8月通胀率初值 GMT中午12:00
• 加拿大2025年第二季度GDP年化增长率（格林威治时间12:30）
• 美国7月核心个人消费支出价格指数（GMT时间12:30）
  • 美国7月个人收入与支出数据（格林威治时间12:30）
  • 美国7月批发库存初值 GMT 12:30
  • 美国7月商品贸易差额初值 GMT 12:30
• 美国8月芝加哥采购经理人指数（PMI）将于格林威治时间下午1:45公布
• 美国密歇根大学8月通胀预期终值（格林威治时间下午2:00）
• 美国密歇根大学8月消费者信心指数（格林威治时间下午2:00）
• 加拿大6月预算平衡数据（格林威治时间下午3:00）

市场正迎来数据密集日，欧元与美元波动可能加剧。伦敦时段将公布德国零售销售、失业率及通胀数据，同时法国GDP与通胀数据也将出炉，这些数据或将在欧洲央行表态前主导欧元走势。

美国焦点集中于核心个人消费支出报告——美联储首选通胀指标——该数据或将决定9月降息预期走向。随后将公布个人收入、支出、贸易平衡及芝加哥采购经理人指数，而消费者信心指数、加拿大GDP及预算平衡数据将持续牵动交易员情绪至午后。

请持续关注可能影响整体市场情绪的全球贸易动态与地缘政治新闻。保持灵活应变，进行交易时别忘了使用我们的外汇相关性计算器！