Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 28. August 2025

Risikoaktiva hatten am Donnerstag einen guten Tag, weil es verschiedene Wirtschafts- und Gewinnzahlen, geopolitische Updates und Positionierungen vor der Veröffentlichung der US-Kern-PCE-Daten am Freitag gab.

Der Dollar blieb schwach, während Aktien, Gold und Bitcoin trotz geopolitischer Unruhen ihre Gewinne halten konnten.

Hier ist, wie sich die wichtigsten Anlageklassen in den letzten Handelssitzungen entwickelt haben!

Schlagzeilen:

• Russischer Raketen- und Drohnenangriff auf Kiew fordert mindestens 19 Todesopfer
• Investitionsausgaben in Australien für das 2. Quartal 2025: 0,2 % im Quartalsvergleich (Prognose: 0,8 %, zuvor: -0,1 %)
• Neuseeländischer ANZ-Geschäftsklimaindex für August: 49,7 (Prognose: 49,0; zuvor: 47,8)
• Australische Bauinvestitionen für das 2. Quartal: 0,2 % im Quartalsvergleich (Prognose: 0,4 % im Quartalsvergleich; vorher: 0,9 % im Quartalsvergleich)
• BOJ-Mitglied Nakagawa hat die restriktive Haltung der Zentralbank bekräftigt, aber auch gesagt, dass die Unsicherheit in Bezug auf Zölle weiterhin hoch ist
• Schweizer BIP-Wachstumsrate für das 2. Quartal: 1,2 % im Jahresvergleich (Prognose: 1,3 % im Jahresvergleich; vorher: 2,0 % im Jahresvergleich); 0,1 % im Quartalsvergleich (Prognose: 0,1 % im Quartalsvergleich; vorher: 0,5 % im Quartalsvergleich)
• Wirtschaftsstimmung in der Eurozone für August: 95,2 (Prognose: 96,0; vorher: 95,8)
  • Stimmungsindex für den Dienstleistungssektor in der Eurozone für August: 3,6 (Prognose: 4,5; vorher: 4,1)
  • Verbraucherpreisinflationserwartungen für Augustin der Eurozone: 25,9 (Prognose: 29,0; vorher: 25,1)
  • Verbrauchervertrauen in der Eurozone für August: -15,5 (-15,5 Prognose; -14,7 vorher)
  • Stimmung in der Industrie der Eurozone im August: -10,3 (Prognose: -9,0; vorher: -10,4)
• Protokoll der EZB-Sitzung im August: Die Beibehaltung der Leitzinsen auf ihrem aktuellen Niveau würde mehr Zeit geben, um zu sehen, wie sich die Handelsverhandlungen entwickeln
• Kanadische Leistungsbilanz für das 2. Quartal: -21,2 Mrd. (-15,0 Mrd. Prognose; -2,1 Mrd. zuvor)
• FOMC-Mitglied Lisa Cook hat einen US-Bezirksrichter gebeten, eine einstweilige Verfügung zu erlassen, um Trumps Entlassung zu verhindern
• Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA für den 23. August: 229.000 (Prognose: 237.000; zuvor: 235.000)
• Zweite Schätzungdes US-BIP-Wachstums für das zweite Quartal: 3,3 % im Quartalsvergleich (Prognose: 3,0 % im Quartalsvergleich; vorher: -0,5 % im Quartalsvergleich)
• Zweite Schätzungdes US-BIP-Preisindex für das zweite Quartal: 2,0 % gegenüber dem Vorquartal (Prognose: 2,0 % gegenüber dem Vorquartal; vorher: 3,8 % gegenüber dem Vorquartal)
• US-Hausverkäufe im Juli: -0,4 % im Monatsvergleich (Prognose: -0,2 % im Monatsvergleich; vorher: -0,8 % im Monatsvergleich); 0,7 % im Jahresvergleich (Prognose: 0,4 % im Jahresvergleich; vorher: -2,8 % im Jahresvergleich)
• Veränderung der US-EIA-Erdgasvorräte für den 22. August: 18,0 Mrd. Kubikfuß (vorher 13,0 Mrd. Kubikfuß)
• US-Kansas-Fed-Index fürdas verarbeitende Gewerbe für August: 0,0 (-4,0 Prognose; -3,0 vorher)
• Großbritannien, Frankreich und Deutschland lösen UN-Sanktionen gegen den Iran wegen „erheblicher” Verstöße gegen das Atomprogramm aus
• EU schlägt Abschaffung von Zöllen auf importierte US-Industriegüter als Gegenleistung für Senkung der US-Zölle auf europäische Autos vor

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Die Händler mussten sich am Donnerstag mit einer Mischung aus Unternehmensgewinnen, Wirtschaftsdaten und politischer Unsicherheit auseinandersetzen, während sie sich auf den wichtigen Inflationsbericht am Freitag vorbereiteten.

Die Wall Street erreichte trotz anfänglicher Nervosität im Zusammenhang mit Nvidia neue Höchststände: Der S&P 500 stieg um 0,3 % und der Dow um 0,2 %. Der Nasdaq legte um 0,5 % zu, da die Anleger den Umsatzanstieg von Nvidia um 56 % als Bestätigung für anhaltende Ausgaben für KI-Infrastruktur werteten, obwohl das Unternehmen aufgrund der Handelsunsicherheiten potenzielle Umsätze in China aus seiner Prognose herausgenommen hatte.

Die europäischen Märkte schlossen uneinheitlich: Der paneuropäische Stoxx 600 gab um 0,2 % nach, der britische FTSE 100 verlor 0,4 % und der deutsche DAX blieb im Wesentlichen unverändert, während der französische CAC 40 um 0,2 % zulegte, da die Anleger die Gewinne der Technologieunternehmen und die Wirtschaftsdaten verdauten.

Gold stieg auf 3.415 US-Dollar, unterstützt durch die Erwartungen einer Zinssenkung durch die Fed und den politischen Druck auf die Zentralbank nach Trumps Versuch, Gouverneurin Lisa Cook zu entlassen. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen fiel auf 4,21 % und verzeichnete damit den dritten Rückgang in Folge.

Unterdessen legte WTI-Rohöl um 0,65 % auf 64,30 $ zu, da die Friedensbemühungen zwischen Russland und der Ukraine aufgrund russischer Bombardements in der Nacht, bei denen 18 Menschen ums Leben kamen, ins Stocken gerieten, während die USA Strafzölle gegen Indien verhängten, um Russland vom Kauf von Öl abzuhalten. Bitcoin stieg auf 112.400 $ und profitierte von der allgemeinen Schwäche des Dollars, da Händler eine Wahrscheinlichkeit von 87 % für eine Zinssenkung im September einpreisten.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Der Dollar hat am Donnerstag seinen Rückgang fortgesetzt und ist gegenüber allen wichtigen Währungen schwächer geworden, weil Händler zunehmend auf eine Zinssenkung im September gesetzt haben. Der Greenback hat die Sitzung mit einem Rückstand begonnen, nachdem der Präsident der Fed von New York, Williams, gesagt hat, dass die Sitzung im September „live” sei, was die Erwartungen des Marktes hinsichtlich einer geldpolitischen Lockerung verstärkt hat.

Der Dollar konnte seine Verluste zu Beginn des europäischen Handels kurzzeitig etwas eindämmen, setzte dann aber schnell seinen Abwärtstrend fort, wahrscheinlich weil europäische Händler sich vor der Veröffentlichung der Kern-PCE-Daten am Freitag defensiv positionierten.

Eine vorübergehende Atempause gab es während der US-Handelssitzung, als die besser als erwarteten BIP-Daten zeigten, dass die Wirtschaft mit einer annualisierten Rate von 3,3 % wuchs und damit über der Schätzung von 3,1 % lag, während die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe auf 229.000 sanken und damit besser als die Prognose von 230.000 ausfielen. Die Erholung des Dollars war jedoch nur von kurzer Dauer, da das politische Drama um Trumps Versuch, Fed-Gouverneurin Lisa Cook zu entlassen, die Stimmung weiterhin belastete und die Händler den Druck der Regierung als wahrscheinlich für eine eher zurückhaltende Zentralbank ansahen.

Der Greenback wurde bis zum Handelsschluss in London und bis in den Nachmittag in New York defensiv gehandelt und schloss durchweg niedriger. Die Marktteilnehmer konzentrierten sich weiterhin auf den nächsten Schritt der Fed, wobei Swap-Kontrakte eine Wahrscheinlichkeit von 87 % für eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt im nächsten Monat einpreisten.

Mögliche Impulse im Wirtschaftskalender

• Deutsche Einzelhandelsumsätze für Juli um 6:00 Uhr GMT
• Deutscher Importpreisindex für Juli um 6:00 Uhr GMT
• Vorläufige Inflationsrate Frankreichs für August um 6:45 Uhr GMT
• Endgültige BIP-Wachstumsrate Frankreichs für das 2. Quartal 2025 um 6:45 Uhr GMT
• Veränderung der Arbeitslosenquote in Deutschland für August um 7:55 Uhr GMT
• Eurozone: Verbraucher-Inflationserwartungen der EZB für Juli um 8:00 Uhr GMT
• Rede von De Guindos, EZB-Mitglied, für den Euroraum um 9:00 Uhr GMT
• Vorläufige Inflationsrate in Deutschland für August um 12:00 Uhr GMT
• Kanada: BIP-Wachstumsrate annualisiert für das 2. Quartal 2025 um 12:30 Uhr GMT
• Kern-PCE-Preisindex der USA für Juli um 12:30 Uhr GMT
  • US-Privatkonsum und -ausgaben für Juli um 12:30 Uhr GMT
  • Vorläufige Großhandelslagerbestände in den USA für Juli um 12:30 Uhr GMT
  • Vorläufige US-Handelsbilanz für Juli um 12:30 Uhr GMT
• US-Chicago-PMI für August um 13:45 Uhr GMT
• US-Inflationserwartungen für August (Michigan) um 14:00 Uhr GMT
• US-Verbrauchervertrauensindex der Universität Michigan für August um 14:00 Uhr GMT
• Kanadischer Haushaltssaldo für Juni um 15:00 Uhr GMT

Die Märkte stehen vor einem Tag mit vielen Daten, die sowohl für den Euro als auch für den Dollar zu erhöhter Volatilität führen könnten. In der Londoner Sitzung werden die deutschen Einzelhandelsumsätze, Arbeitslosenzahlen und Inflationsdaten sowie das französische BIP und die Inflation veröffentlicht, was die Stimmung gegenüber dem Euro vor den Kommentaren der EZB wahrscheinlich beeinflussen wird.

In den USA steht der Kern-PCE-Bericht – der bevorzugte Inflationsindikator der Fed – im Mittelpunkt, der die Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung im September bestätigen oder zunichte machen könnte. Es folgen die persönlichen Einkommen, Ausgaben, die Handelsbilanz und der Chicago PMI, während die Verbraucherstimmung sowie das kanadische BIP und der Haushaltssaldo die Händler bis zum Nachmittag beschäftigen werden.

Achte wie immer auf globale Handelsentwicklungen und geopolitische Schlagzeilen, die die allgemeine Marktstimmung beeinflussen könnten. Bleib flexibel und vergiss nicht, unseren Forex-Korrelationsrechner zu checken, wenn du Trades machst!