Recapitulação diária do mercado amplo - 28 de agosto de 2025

Os ativos de risco tiveram um bom dia na quinta-feira, graças a uma combinação de dados econômicos e de lucros, atualizações geopolíticas e posicionamento antes da divulgação do PCE básico dos EUA na sexta-feira.

O dólar continuou fraco, enquanto as ações, o ouro e o bitcoin mantiveram os ganhos, apesar da instabilidade geopolítica.

Veja como as principais classes de ativos se comportaram nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• Ataque russo com mísseis e drones em Kiev mata pelo menos 19 pessoas
• Despesas de capital da Austrália para o segundo trimestre de 2025: 0,2% q/q (previsão de 0,8%, -0,1% anterior)
• Confiança empresarial da ANZ da Nova Zelândia para agosto: 49,7 (previsão de 49,0; anterior de 47,8)
• Despesas de capital da construção civil da Austrália no segundo trimestre: 0,2% em relação ao trimestre anterior (previsão de 0,4%; anterior de 0,9%)
• O membro do BOJ, Nakagawa, reafirmou a tendência hawkish do banco central, mas também disse que a incerteza tarifária continua alta
• Taxa de crescimentodo PIB suíço para o segundo trimestre: 1,2% a/a (previsão de 1,3% a/a; 2,0% a/a anterior); 0,1% t/t (previsão de 0,1% t/t; 0,5% t/t anterior)
• Sentimento econômico da zona do euro para agosto: 95,2 (previsão de 96,0; anterior de 95,8)
  • Sentimento dos serviços da zona do euro para agosto: 3,6 (previsão de 4,5; anterior de 4,1)
  • Expectativas de inflação ao consumidor na zona do euro para agosto: 25,9 (previsão de 29,0; anterior de 25,1)
  • Confiança do consumidor na zona do euro em agosto: -15,5 (-15,5 previsto; -14,7 anterior)
  • Sentimento industrial da zona do euro em agosto: -10,3 (previsão de -9,0; anterior -10,4)
• Ata da reunião do BCE de agosto: manter as taxas de juros nos níveis atuais daria mais tempo para ver como as negociações comerciais vão se desenrolar
• Conta corrente do Canadá para o segundo trimestre: -21,2 bilhões (-15,0 bilhões previstos; -2,1 bilhões anteriormente)
• A membro do FOMC, Lisa Cook, pediu a um juiz distrital dos EUA que emitisse uma ordem de restrição temporária proibindo a demissão de Trump
• Pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA em 23 de agosto: 229,0 mil (previsão de 237,0 mil; anterior de 235,0 mil)
• Taxade crescimento do PIB dos EUA, 2ª estimativa para o segundo trimestre: 3,3% q/q (previsão de 3,0% q/q; -0,5% q/q anterior)
• Índice de preços do PIB dos EUA, 2ª estimativa para o segundo trimestre: 2,0% em relação ao trimestre anterior (previsão de 2,0%; anterior de 3,8%)
• Vendas pendentes de imóveis nos EUA para julho: -0,4% m/m (previsão de -0,2% m/m; anterior de -0,8% m/m); 0,7% a/a (previsão de 0,4% a/a; anterior de -2,8% a/a)
• Variação nos estoques de gás natural da EIA dos EUA para 22 de agosto: 18,0 Bcf (13,0 Bcf anterior)
• Índice de manufatura do Fed do Kansas dos EUA para agosto: 0,0 (-4,0 previsto; -3,0 anterior)
• Reino Unido, França e Alemanha acionam sanções da ONU contra o Irã por desacato “significativo” ao programa nuclear
• A UE propôs a remoção de tarifas sobre produtos industriais importados dos EUA em troca da redução das tarifas dos EUA sobre carros europeus

Movimentação dos preços no mercado em geral:

Os traders lidaram com uma mistura de lucros corporativos, dados econômicos e incerteza política na quinta-feira, enquanto se posicionavam antes do importante relatório de inflação de sexta-feira.

Wall Street atingiu novos máximos, apesar do nervosismo inicial relacionado à Nvidia, com o S&P 500 subindo 0,3% e o Dow Jones adicionando 0,2%. O Nasdaq subiu 0,5%, já que os investidores viram o aumento de 56% na receita da Nvidia como uma confirmação dos gastos sustentados em infraestrutura de IA, mesmo que a empresa tenha excluído as vendas potenciais na China de suas projeções em meio às incertezas comerciais.

Os mercados europeus fecharam mistos, com o Stoxx 600 pan-europeu caindo 0,2%, o FTSE 100 do Reino Unido caindo 0,4% e o DAX da Alemanha praticamente estável, enquanto o CAC 40 da França ganhou 0,2%, com os investidores digerindo os lucros das empresas de tecnologia e os dados econômicos.

O ouro avançou para US$ 3.415, apoiado pelas expectativas de corte das taxas pelo Fed e pela pressão política sobre o banco central após a tentativa de Trump de demitir a governadora Lisa Cook. O rendimento do Tesouro de 10 anos caiu para 4,21%, marcando seu terceiro declínio consecutivo.

Enquanto isso, o petróleo WTI subiu 0,65%, para US$ 64,30, com os esforços de paz entre a Rússia e a Ucrânia paralisados em meio a bombardeios russos durante a noite que mataram 18 pessoas, enquanto os EUA impuseram tarifas punitivas à Índia para desencorajar as compras de petróleo russo. O bitcoin subiu para US$ 112.400, se beneficiando da ampla fraqueza do dólar, com os traders precificando uma probabilidade de 87% de um corte nas taxas em setembro.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

O dólar ampliou sua queda na quinta-feira, enfraquecendo em relação a todas as principais moedas, com os traders cada vez mais posicionados para um corte nas taxas em setembro. O dólar começou a sessão em desvantagem depois que o presidente do Fed de Nova York, Williams, disse que a reunião de setembro estava “em aberto”, reforçando as expectativas do mercado para uma flexibilização monetária.

O dólar reduziu brevemente as perdas durante o início do pregão europeu, mas rapidamente retomou sua trajetória de queda, provavelmente porque os traders europeus se posicionaram defensivamente antes dos dados do PCE (Índice de Preços de Consumo) de sexta-feira.

Houve uma trégua temporária durante o pregão nos EUA, quando dados do PIB acima do esperado mostraram que a economia cresceu a um ritmo anualizado de 3,3%, acima da estimativa de 3,1%, enquanto os pedidos iniciais de seguro-desemprego caíram para 229.000, melhor do que a previsão de 230.000. No entanto, a recuperação do dólar foi passageira, já que o drama político em torno da tentativa de Trump de demitir a governadora do Fed, Lisa Cook, continuou a pesar no sentimento, com os operadores vendo a pressão do governo como algo que provavelmente levaria a um banco central mais dovish.

O dólar foi negociado de forma defensiva até o fechamento de Londres e na tarde de Nova York, terminando em baixa em toda a linha. Os participantes do mercado continuaram focados no próximo movimento do Fed, com os contratos de swap precificando uma probabilidade de 87% de um corte de um quarto de ponto no próximo mês.

Próximos catalisadores potenciais no calendário econômico

• Vendas no varejo da Alemanha em julho às 6h GMT
• Índice de preços de importação da Alemanha para julho às 6h GMT
• Taxa de inflação preliminar da França para agosto às 6h45 GMT
• Taxa de crescimento do PIB da França final para o segundo trimestre de 2025 às 6h45 GMT
• Variação e taxa de desemprego na Alemanha para agosto às 7h55 GMT
• Expectativas de inflação ao consumidor do BCE para a zona do euro em julho às 8h GMT
• Discurso de De Guindos, do BCE da Zona do Euro, às 9h GMT
• Taxa de inflação preliminar da Alemanha para agosto às 12h GMT
• Taxa de crescimento anualizada do PIB do Canadá para o segundo trimestre de 2025 às 12h30 GMT
• Índice de preços PCE básico dos EUA para julho às 12h30 GMT
  • Renda pessoal e gastos nos EUA para julho às 12h30 GMT
  • Estoque atacadista dos EUA para julho às 12h30 GMT
  • Saldo comercial de bens dos EUA para julho às 12h30 GMT
• PMI de Chicago dos EUA para agosto às 13h45 GMT
• Expectativas finais de inflação de Michigan dos EUA para agosto às 14h GMT
• Índice de confiança do consumidor da UoM dos EUA para agosto às 14h GMT
• Saldo orçamentário do Canadá para junho às 15h GMT

Os mercados estão entrando em um dia cheio de dados que podem causar mais volatilidade tanto para o euro quanto para o dólar. A sessão de Londres traz os números das vendas no varejo, desemprego e inflação da Alemanha, junto com o PIB e a inflação da França, provavelmente influenciando o sentimento em relação ao euro antes dos comentários do BCE.

Nos EUA, o destaque vai para o relatório PCE básico — o indicador de inflação preferido do Fed — que pode definir as expectativas de corte das taxas em setembro. A renda pessoal, os gastos, a balança comercial e o PMI de Chicago vêm em seguida, enquanto o sentimento do consumidor e o PIB e o saldo orçamentário do Canadá vão manter os traders ocupados até a tarde.

Como sempre, fique atento aos desenvolvimentos do comércio global e às manchetes geopolíticas que podem influenciar o sentimento geral do mercado. Fique atento e não se esqueça de conferir nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!