This article has been translated from English to Vietnamese.
Một người ủy thác không rủi ro là một công ty môi giới hoặc đại lý mà thực hiện mua và bán một chứng khoán đồng thời trong hai giao dịch riêng biệt nhưng đối ứng, nhằm mục đích hỗ trợ giao dịch của khách hàng mà không phải chấp nhận bất kỳ rủi ro thị trường nào.
Về cơ bản, công ty này đóng vai trò là trung gian giữa người mua và người bán mà không tự mình phải đối mặt với rủi ro liên quan đến việc giữ chứng khoán trong kho của mình.
Một nhà môi giới hành động như một người ủy thác không rủi ro nếu, theo yêu cầu của khách hàng, họ mua một tài sản từ thị trường cho tài khoản của mình (như người ủy thác), ghi lại giao dịch đó trong sổ giao dịch của mình và gần như ngay lập tức, bán cùng tài sản đó cho khách hàng (cũng như người ủy thác), hoặc với giá tương tự (với một “hoa hồng”) hoặc với một phần chênh lệch (không có hoa hồng).
Điều này có nghĩa là có hai giao dịch;
- Một giữa khách hàng và người ủy thác không rủi ro (nhà môi giới)
- Một giữa người ủy thác không rủi ro (nhà môi giới) và thị trường (đối tác bên ngoài hoặc “nhà cung cấp thanh khoản”).
Một người ủy thác không rủi ro được bồi thường theo hai cách:
- Một phần chênh lệch giữa số tiền họ trả cho tài sản “trên thị trường” so với số tiền họ bán cho khách hàng.
- Một khoản thanh toán riêng từ khách hàng cho người ủy thác không rủi ro, nghe giống như hoa hồng nhưng thực ra không phải hoa hồng và nên được gọi là “phí“.
Điều quan trọng cần lưu ý là các giao dịch người ủy thác không rủi ro phải tuân thủ kiểm soát và yêu cầu báo cáo của cơ quan quản lý.
Các công ty môi giới phải công khai vai trò của mình như là một người ủy thác không rủi ro trên xác nhận giao dịch và duy trì hồ sơ thích hợp để đảm bảo tính minh bạch và tuân thủ quy định tài chính.