This article has been translated from English to Korean.
무위험 주체는 시장 위험을 감수하지 않고 고객의 거래를 촉진하기 위해 두 건의 별개의 상계 거래를 통해 증권을 동시에 매수 및 매도하는 중개 또는 딜러 회사입니다.
본질적으로, 이 회사는 자사의 재고에 증권을 보유하는 것과 관련된 위험에 노출되지 않고 매수자와 매도자 사이의 중개자 역할을 합니다.
브로커는 고객의 요청에 따라 자신의 계좌로 (주체로서) 시장에서 자산을 매입하고, 그 거래를 자신의 거래 장부에 기록한 후, 거의 즉시 동일한 자산을 고객에게 (또한 주체로서) 동일한 가격 ( "수수료"를 추가) 또는 마크업 (수수료 없음)으로 판매하는 경우, 위험이 없는 주체로 간주됩니다.
이는 두 개의 거래를 의미합니다;
- 고객과 위험 부담이 없는 주체(중개인) 사이의 거래
- 위험을 부담하지 않는 주체(중개인)와 시장(외부 상대방 또는 "유동성 제공자") 사이의 거래
위험이 없는 주체는 다음 두 가지 방법 중 하나로 보상을 받습니다.
- "시장에서" 자산에 대해 지불한 금액과 고객에게 판매한 금액의 차액.
- 고객이 위험이 없는 주체에게 별도로 지급하는 금액으로, 수수료처럼 들리지만 기술적으로는 수수료가 아니며"수수료"라고 해야 합니다.
위험 부담이 없는 주체 거래는 규제 감독 및 보고 요건에 적용됩니다.
브로커리지 회사는 거래 확인서에 무위험 주체로서의 역할을 공개하고 투명성과 금융 규정 준수를 보장하기 위해 적절한 기록을 유지해야 합니다.