This article has been translated from English to Tagalog.
Ang isang riskless principal ay isang brokerage o dealer firm na sabay-sabay na bumibili at nagbebenta ng isang security sa dalawang magkaiba pero offsetting na transaksyon, na ang layunin ay mapadali ang trade ng customer nang hindi kumukuha ng anumang market risk.
Sa totoo lang, ang firm ay kumikilos bilang tagapamagitan sa pagitan ng buyer at seller nang hindi inilalagay ang sarili sa panganib na may kinalaman sa paghawak ng security sa kanilang imbentaryo.
Ang isang broker ay kumikilos bilang isang riskless principal kung, sa kahilingan ng kanilang mga customer, ito ay bumibili ng isang asset mula sa merkado para sa sariling account nito (bilang principal), itinatala ang transaksyong iyon sa sariling trading books nito, at halos kaagad, ibinebenta ang parehong asset sa customer (bilang principal din), alinman sa parehong presyo (na may "komisyon") o sa isang markup (na walang komisyon).
Ibig sabihin nito ay mayroong dalawang transaksyon;
- Isa sa pagitan ng customer at ng riskless principal (ang broker)
- Isa sa pagitan ng riskless principal (broker) at ng merkado (external counterparty o “liquidity provider”).
Ang isang riskless principal ay binabayaran sa isa sa dalawang paraan:
- Isang markup sa pagitan ng kung magkano ang binayaran nito para sa asset "sa merkado" kumpara sa kung magkano ito ibinenta sa customer.
- Isang hiwalay na bayad mula sa customer sa riskless principal, na parang komisyon pero technically hindi komisyon at dapat tawaging “fee“.
Mahalagang tandaan na ang mga transaksyon ng riskless principal ay napapailalim sa regulasyon ng oversight at mga kahilingang pag-uulat.
Dapat ihayag ng mga brokerage firm ang kanilang papel bilang isang riskless principal sa mga trade confirmation at panatilihin ang tamang talaan upang matiyak ang transparency at pagsunod sa mga regulasyon sa pananalapi.