This article has been translated from English to Malay.
Seorang prinsipal tanpa risiko ialah firma pembrokeran atau peniaga yang secara serentak membeli dan menjual sekuriti dalam dua transaksi berasingan tetapi sepadan, dengan tujuan memudahkan perdagangan pelanggan tanpa mengambil sebarang risiko pasaran.
Secara asasnya, firma ini bertindak sebagai perantara antara pembeli dan penjual tanpa mendedahkan dirinya kepada risiko yang berkaitan dengan memegang sekuriti dalam inventori mereka.
Seorang broker bertindak sebagai prinsipal tanpa risiko jika, bertindak atas permintaan pelanggan mereka, ia membeli aset dari pasaran untuk akaunnya sendiri (sebagai prinsipal), merekodkan transaksi tersebut dalam buku perdagangan mereka sendiri, dan lebih kurang segera, menjual aset yang sama kepada pelanggan (juga sebagai prinsipal), sama ada pada harga yang sama (dengan "komisen") atau pada markup (tanpa komisen).
Ini bermakna terdapat dua transaksi;
- Satu antara pelanggan dan prinsipal tanpa risiko (broker)
- Satu antara prinsipal tanpa risiko (broker) dan pasaran (pihak ketiga luaran atau "penyedia kecairan").
Seorang prinsipal tanpa risiko diberi pampasan dengan dua cara:
- Satu markup antara apa yang dibayarnya untuk aset "di pasaran" berbanding apa yang dijualnya kepada pelanggan.
- Satu pembayaran berasingan dari pelanggan kepada prinsipal tanpa risiko, yang kedengaran seperti komisen tetapi secara teknikalnya bukan komisen dan seharusnya dipanggil "bayaran".
Penting untuk diperhatikan bahawa transaksi prinsipal tanpa risiko tertakluk kepada pengawasan peraturan dan keperluan pelaporan.
Firma pembrokeran mesti mendedahkan peranan mereka sebagai prinsipal tanpa risiko pada pengesahan perdagangan dan mengekalkan rekod yang betul untuk memastikan ketelusan dan kepatuhan dengan peraturan kewangan.