Với ECB giữ nguyên lãi suất và Chủ tịch Lagarde nhấn mạnh rằng nền kinh tế đang ở một “nơi tốt”, thị trường đã điều hướng một cách tinh tế giữa những đánh giá kinh tế lạc quan và những lo ngại kéo dài về đàm phán thương mại EU-Mỹ.

Hãy xem cặp nào từ danh sách theo dõi của chúng ta có ý nghĩa để tiếp tục, và chúng đã hoạt động như thế nào trong môi trường niềm tin vừa phải và những động lực cơ bản hỗn hợp.

Danh sách theo dõi là những cuộc thảo luận về triển vọng giá & chiến lược được hỗ trợ bởi cả phân tích cơ bản & kỹ thuật, một bước quan trọng hướng tới việc tạo ra một ý tưởng giao dịch quyền tự do chất lượng cao trước khi làm việc trên kế hoạch quản lý rủi ro & giao dịch.

Nếu bạn muốn theo dõi những lựa chọn “Danh sách theo dõi” ngay khi chúng được xuất bản trong tuần, hãy kiểm tra trang đăng ký BabyPips Premium của chúng tôi để tìm hiểu thêm!

Thiết lập

• Chúng tôi đang theo dõi gì: Tuyên bố Chính sách Tiền tệ ECB cho Tháng 7 năm 2025
• Dự đoán: ECB sẽ duy trì lãi suất tái cấp vốn chính ở mức 2.15%
• Kết quả dữ liệu: Lãi suất giữ nguyên như dự kiến, với Lagarde nhấn mạnh ít ôn hòa hơn so với dự đoán
• Môi trường thị trường xung quanh sự kiện: Tâm lý rủi ro trung lập đến tích cực; lo ngại về thỏa thuận thương mại giảm, và sự thận trọng khi Mỹ công bố dữ liệu việc làm tích cực

Kết quả sự kiện

ECB đã cung cấp những gì thị trường mong đợi về hành động chính sách – không thay đổi lãi suất. Tuy nhiên, câu chuyện thực sự diễn ra trong buổi họp báo của Chủ tịch Lagarde, nơi bà nhấn mạnh một tông giọng lạc quan đáng chú ý về nền kinh tế khu vực đồng euro.

Điểm chính từ quyết định của ECB:

• Tất cả ba lãi suất chính không thay đổi, đánh dấu một sự tạm dừng sau bảy lần giảm liên tiếp 25bp
• Lạm phát hiện đang ở mức mục tiêu trung hạn 2% của ECB
• Áp lực giá trong nước tiếp tục giảm, với mức tăng lương chậm hơn
• Lagarde nhấn mạnh ngân hàng vẫn “phụ thuộc vào dữ liệu” và tiếp cận theo từng cuộc họp
• Chủ tịch ECB hạ thấp lo ngại về khả năng lạm phát thấp hơn, tuyên bố rằng “việc lạm phát thấp hơn một chút không gây ra vấn đề vì triển vọng trung hạn mới thực sự quan trọng.“

Xu hướng cơ bản kích hoạt: Thiết lập EUR ít ôn hòa hơn

Tình hình thị trường và động lực bên ngoài:

Thị trường đã tiếp cận quyết định của ECB với sự lạc quan thận trọng khi nhiều mảnh ghép toàn cầu dường như đang rơi vào vị trí. Mỹ vừa đạt được thỏa thuận thương mại với Nhật Bản, nâng cao hy vọng rằng tiến triển tương tự có thể đạt được với EU trước thời hạn áp dụng thuế ngày 1 tháng 8.

Thêm vào bức tranh tích cực đó, dữ liệu việc làm của Mỹ tiếp tục vẽ nên bức tranh về sự kiên cường kinh tế, mặc dù điều này bị phức tạp bởi suy đoán kéo dài về việc cắt giảm lãi suất của Fed và các câu hỏi về sự độc lập của ngân hàng trung ương sau khi Trump tuyên bố rằng Powell “sẽ sớm bị loại bỏ.”

Các cuộc họp EU với Trung Quốc, cùng với các báo cáo rằng các quốc gia thành viên đã phê duyệt các biện pháp đối kháng tiềm năng nếu các cuộc thảo luận với Mỹ thất bại trước ngày 1 tháng 8, dường như trấn an các nhà đầu tư rằng khu vực có thể tận hưởng một số khả năng phục hồi thương mại.

Các thông báo flash PMI toàn cầu trong vài giờ trước khi thông báo thực tế của ECB cũng cho thấy kết quả chủ yếu là tích cực, đặc biệt là ở khu vực Euro, nơi chứng kiến sự co lại chậm hơn một chút ở Pháp và Đức, giữ cho các nhà giao dịch trong tâm trạng vui vẻ trước sự kiện này.

Sự suy yếu liên tục của đồng đô la, được thúc đẩy bởi những lo ngại liên quan đến Fed và kỳ vọng cắt giảm lãi suất ngày càng tăng, đã cung cấp một động lực bổ sung cho vị trí EUR/USD trước thông báo và buổi họp báo của ECB.

Điểm số kịch bản: Chúng đã diễn ra như thế nào?

EUR/USD Kết quả sự kiện tăng giá EUR + Kịch bản rủi ro tăng = Có lẽ là cơ hội tốt nhất để có kết quả tích cực

EUR/USD 1-hour Forex Biểu đồ bởi TradingView

Trong cuộc thảo luận danh sách theo dõi của chúng tôi, chúng tôi đã dự đoán hành vi tăng giá EUR/USD nếu ECB phát biểu ít ôn hòa. Phân tích của chúng tôi đề xuất theo dõi các đợt giảm về các mức Fibonacci, đặc biệt là 61.8% Fib quanh đường xu hướng và vùng kháng cự cũ.

Cặp này đang giao dịch quanh mức 1.1744 tại thời điểm bài đăng danh sách theo dõi của chúng tôi. Sau thông báo của ECB, EUR/USD ban đầu giảm nhẹ nhưng tìm thấy hỗ trợ cao hơn nhiều so với các mức kỹ thuật mà chúng tôi đã xác định. Động thái thực sự diễn ra trong cuộc họp báo của Lagarde, nơi những bình luận lạc quan của bà đã kích thích một đợt tăng đưa cặp tiền này lên mức cao mới hàng tuần trên 1.1788.

Trong danh sách theo dõi ban đầu của chúng tôi, chúng tôi đã nói, “Hãy để mắt đến các đợt giảm về các mức Fibonacci, đặc biệt là 61.8% Fib quanh đường xu hướng và vùng kháng cự cũ, có thể thu hút thêm người mua nếu thông báo của ECB nhấn mạnh sự chuyển đổi khỏi lập trường ôn hòa trước đó của họ.”

Tuy nhiên, giá không bao giờ chạm đến vùng hỗ trợ mà chúng tôi đã xác định quanh 1.1670-1.1680. Các nhà giao dịch sẽ cần phải đặt vị trí của mình cao hơn mức chúng tôi đã thảo luận – hoặc bắt lấy đợt pullback nông sau thông báo ban đầu hoặc đuổi theo đợt tăng trong buổi họp báo của Lagarde để đạt được kết quả tích cực.

Không đủ điều kiện để di chuyển ngoài Danh sách theo dõi – Thiết lập giảm giá EUR và thiết lập dài EUR/AUD

EUR/AUD: Kết quả sự kiện tăng giá EUR + Kịch bản rủi ro giảm

EUR/AUD 1-hour Forex Biểu đồ bởi TradingView

EUR/AUD đã bị vô hiệu hóa khi cả môi trường rủi ro nghiêng về phía trên và khu vực mục tiêu quan tâm đã bị thổi qua từ rất lâu trước sự kiện mục tiêu. Nhưng đối với những người tiếp tục theo dõi, cặp này đã đưa ra một thiết lập hợp lệ sau sự kiện ECB.

Nó tìm thấy hỗ trợ tại khu vực hỗ trợ Pivot S1 và điểm thấp nhất trong tuần (khoảng 1.7768) sau sự kiện, và với xu hướng nới lỏng RBA tiếp tục được tiết lộ trong biên bản gần đây của họ, việc quay trở lại tăng có thể là một kích hoạt dài hợp pháp, ít nhất với mức độ tin tưởng thấp (50% – 60%). Và kết quả cho thiết lập đó sẽ là tích cực ròng, cho thấy rằng đôi khi bạn phải gọi một âm thanh trên vở kịch trong thời gian thực khi bạn tiếp nhận thông tin mới.

EUR/JPY Short: Kết quả sự kiện giảm giá EUR + Kịch bản rủi ro giảm 

EUR/JPY 1-hour Forex Biểu đồ bởi TradingView

Thiết lập này dựa trên một bất ngờ từ ECB ôn hòa và tâm lý rủi ro giảm rộng. Với ECB cung cấp một thông điệp trung lập đến diều hâu và tâm lý rủi ro vẫn xây dựng (Nhật Bản vừa đạt được thỏa thuận thương mại với Mỹ), trường hợp cơ bản cho sự yếu kém EUR/JPY không thành hiện thực.

Trên thực tế, EUR/JPY trở thành một trong những người biểu hiện mạnh mẽ nhất sau ECB, tăng 0.43% trong vài giờ sau buổi họp báo của Lagarde. Sức mạnh của cặp này phản ánh cả đợt tăng rộng của euro và sự yếu kém tương đối thông thường của yen trong một kịch bản môi trường rủi ro tăng.

EUR/GBP Short: Kết quả sự kiện giảm giá EUR + Kịch bản rủi ro giảm 

EUR/GBP 1-hour Forex Biểu đồ bởi TradingView

Tương tự, thiết lập giảm giá EUR/GBP của chúng tôi không kích hoạt khi kịch bản cơ bản không phù hợp. Chúng tôi đã theo dõi để cặp này đối mặt với kháng cự quanh 0.8700 và tiềm năng giảm thấp hơn nếu Bảng Anh được hưởng lợi từ dòng vốn rủi ro trong khi euro gặp khó khăn.

Thay vì vậy, EUR/GBP thực sự tăng 0.40% sau sự kiện ECB, khi giọng điệu lạc quan của Lagarde cộng thêm với các cập nhật PMI flash của Anh có thể là tiêu cực ròng có thể đã vượt qua bất kỳ sức mạnh nào mà bảng Anh có thể đã rút ra từ môi trường tâm lý rủi ro được cải thiện.

Phán quyết

Phân tích cơ bản của chúng tôi đã chính xác dự đoán khả năng ECB ít ôn hòa hơn, xác định rằng các chỉ số kinh tế gần đây là tích cực ròng và rằng các nhà hoạch định chính sách đã nhấn mạnh sự thận trọng trong việc nới lỏng thêm. Phân tích này đã chính xác khi Lagarde đưa ra một đánh giá lạc quan về nền kinh tế khu vực đồng euro.

Tuy nhiên, thực thi kỹ thuật của chúng tôi gặp thách thức. Trong khi EUR/USD theo đúng hướng đi tăng giá mà chúng tôi dự đoán, nhưng tính chất nông của đợt pullback có nghĩa là các mức hỗ trợ mà chúng tôi đã xác định gần 1.1670-1.1680 không bao giờ được đưa vào thực tế. Các nhà giao dịch theo dõi danh sách của chúng tôi sẽ cần điều chỉnh chiến lược vào lệnh của mình – hoặc mở rộng vị trí tại các mức cao hơn hoặc chờ một đợt pullback sau sự kiện mà không bao giờ đạt tới các vùng mục tiêu của chúng tôi.

Chiến lược thực thi đã làm nổi bật một bài học quan trọng: khi các chất xúc tác cơ bản mạnh (trong trường hợp này, một ECB ít ôn hòa rõ ràng hơn), các mức hỗ trợ kỹ thuật có thể không được kiểm tra khi hành động giá có thể duy trì ở mức cao. Phản ứng của thị trường đối với các bình luận của Lagarde là nhanh chóng và dứt khoát, để lại ít không gian cho các mục kỹ thuật tối ưu tại các mức mà chúng tôi đã xác định trước đó.

Nhìn chung, chúng tôi đánh giá các cuộc thảo luận của mình là “Trung lập” về khả năng hỗ trợ một kết quả tích cực ròng. Trong khi đọc cơ bản của chúng tôi là chính xác và xu hướng định hướng chứng minh đúng, các thông số thực thi kỹ thuật cho thiết lập EUR/USD hợp lệ mà chúng tôi đã phác thảo là quá bảo thủ so với sức mạnh của thông điệp ECB. Các nhà giao dịch thành công sẽ cần đặt vị trí tích cực hơn trước sự kiện hoặc đuổi theo động thái trong buổi họp báo của Lagarde.

Những điểm chính rút ra:

Giao tiếp của Ngân hàng Trung ương nổi bật hơn các mức Kỹ thuật

Khi một ngân hàng trung ương đưa ra một sự thay đổi rõ ràng trong giọng điệu, như ECB đã làm với các bình luận “nơi tốt” của Lagarde, các mức hỗ trợ kỹ thuật có thể trở nên thứ yếu (hoặc không quan trọng trong một số trường hợp). Phản ứng của thị trường là ngay lập tức và bền vững, cho thấy rằng các chất xúc tác cơ bản có thể lấn át các cân nhắc kỹ thuật trong ngắn hạn.

Hãy sẵn sàng để điều chỉnh chiến lược vào lệnh khi các chất xúc tác cơ bản đặc biệt mạnh. Hãy cân nhắc mở rộng vào các vị trí hoặc sử dụng các lệnh thị trường trong các sự kiện có độ tin cậy cao thay vì chờ đợi các mức kỹ thuật cụ thể có thể không thực hiện được.

Sức mạnh của vị trí tương đối của Ngân hàng Trung ương

Hãy chú ý cách các cặp EUR thể hiện khác nhau dựa trên lập trường tương đối của mỗi cặp ngân hàng trung ương:

• EUR/USD: Tăng khi ECB ít ôn hòa hơn trong khi kỳ vọng cắt giảm của Fed vẫn tồn tại
• EUR/JPY: Tăng mạnh khi cả hai đồng tiền có các hồ sơ rủi ro khác nhau
• EUR/GBP: Tăng nhờ sự trợ giúp của các cập nhật tâm lý tiêu cực mới từ Anh
• EUR/AUD: Có thể được hưởng lợi từ sự phân kỳ ECB/RBA do xu hướng nới lỏng của Úc

Luôn luôn cân nhắc vị trí tương đối của các ngân hàng trung ương, không chỉ lập trường tuyệt đối. Một ECB “trung lập” có thể xuất hiện như một diều hâu khi được so sánh với một câu chuyện ôn hòa từ Fed hoặc RBA.

Tâm lý Rủi ro như một Động lực Thứ yếu

Trong khi tâm lý rủi ro nói chung là tích cực (thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật, cải thiện PMIs), nó đã chơi vai trò thứ yếu so với giao tiếp của ECB. Điều này cho thấy rằng trong các sự kiện ngân hàng trung ương lớn, các tín hiệu chính sách tiền tệ thường lấn át các chủ đề thị trường rộng hơn, ít nhất là ngay sau sự kiện.

Trong hầu hết các kịch bản, đừng đánh giá quá cao tâm lý rủi ro trong các sự kiện ngân hàng trung ương, đặc biệt là 3 hoặc 4 ngân hàng trung ương lớn nhất (Fed, BOJ, BOE, và ECB). Trước tiên hãy tập trung vào thông điệp chính sách và tìm hiểu trọng lượng mà nó có thể có trên một đồng tiền, sau đó chuyển sang khẩu vị rủi ro và đánh giá ở đó để xem liệu các rung cảm thị trường rộng có xứng đáng có cùng trọng lượng trên tài sản mục tiêu của bạn không.

Nội dung phân tích forex được cung cấp trong Babypips.com chỉ nhằm mục đích thông tin. Các kịch bản kỹ thuật và cơ bản được thảo luận được trình bày để làm nổi bật và giáo dục về cách phát hiện cơ hội thị trường tiềm năng có thể cần nghiên cứu độc lập và thẩm định thêm. Nội dung này cho thấy cách chúng tôi bao quát một phần của quy trình giao dịch đầy đủ, và không có nghĩa rằng chúng tôi bao giờ đưa ra lời khuyên đầu tư hoặc giao dịch cụ thể. Các thiết lập và phân tích được trình bày trên Babypips.com rất có thể không phù hợp với tất cả các danh mục đầu tư hoặc phong cách giao dịch.

Quản lý giao dịch và rủi ro là trách nhiệm của từng nhà giao dịch riêng lẻ. Tất cả các quyết định giao dịch và kết quả sau đó đều thuộc trách nhiệm duy nhất của từng cá nhân thực hiện chúng. Vui lòng giao dịch có trách nhiệm.

Giao dịch có trách nhiệm có nghĩa là biết nhiều nhất có thể về một thị trường trước khi bạn nghĩ đến việc chấp nhận rủi ro, và nếu bạn nghĩ rằng nội dung loại này có thể giúp bạn với điều đó, hãy kiểm tra trang đăng ký BabyPips Premium để tìm hiểu thêm!