Dengan ECB mempertahankan suku bunga dan Presiden Lagarde menekankan bahwa perekonomian berada dalam "posisi yang baik", pasar menavigasi keseimbangan yang rumit antara penilaian ekonomi yang optimis dan kekhawatiran yang masih ada atas negosiasi perdagangan UE-AS.

Mari kita analisis pasangan mata uang mana dari daftar pantauan kami yang layak untuk dilanjutkan, dan bagaimana kinerjanya dalam lingkungan keyakinan moderat dan faktor fundamental yang campur aduk.

Daftar pantauan adalah prospek harga & diskusi strategi yang didukung oleh analisis fundamental & teknis, sebuah langkah penting untuk menciptakan ide perdagangan diskresioner berkualitas tinggi sebelum menyusun rencana manajemen risiko & perdagangan.

Jika Anda ingin mengikuti pilihan"Daftar Pantauan"kami segera setelah dipublikasikan sepanjang minggu, kunjungi halaman langgananBabyPips Premium untuk informasi lebih lanjut!

Pengaturan

• Apa yang Kami Pantau: Pernyataan Kebijakan Moneter ECB untuk Juli 2025
• Perkiraan: ECB akan mempertahankan suku bunga refinancing utama di 2,15%
• Hasil data: Suku bunga tetap stabil seperti yang diharapkan, dengan Lagarde bersikap kurang dovish dari yang diperkirakan
• Lingkungan pasar seputar peristiwa: Sentimen risiko netral hingga positif; meredanya kekhawatiran perdagangan, dan pengambilan risiko yang hati-hati karena AS mencetak data ketenagakerjaan yang positif

Hasil Acara

ECB memberikan apa yang diharapkan pasar dalam hal tindakan kebijakan –tidak ada perubahan suku bunga. Namun, kisah sebenarnya terungkap selama konferensi pers Presiden Lagarde, di mana ia bersikap sangat optimis tentang perekonomian zona euro.

Poin kunci dari keputusan ECB:

• Ketiga suku bunga utama tetap tidak berubah, menandai jeda setelah tujuh kali pemangkasan berturut-turut sebesar 25 bps
• Inflasi saat ini berada di target jangka menengah ECB sebesar 2%
• Tekanan harga domestik terus mereda, dengan pertumbuhan upah yang lebih lambat
• Lagarde menekankan bahwa bank tetap "bergantung pada data" dan mengikuti pendekatan pertemuan demi pertemuan
• Presiden ECB meredam kekhawatiran tentang potensi inflasi yang lebih rendah dari target, dengan menyatakan bahwa"inflasi yang sedikit lebih rendah dari target tidak menjadi masalah karena yang penting adalah prospek jangka menengah."

Bias Fundamental Terpicu: Pengaturan EUR yang Kurang Dovish

Faktor Pasar dan Eksternal:

Pasar menyambut keputusan ECB dengan optimisme yang hati-hati karena berbagai potongan teka-teki global tampaknya mulai terungkap. AS baru saja mencapai kesepakatan perdagangan dengan Jepang, sehingga memunculkan harapan bahwa kemajuan serupa dapat dicapai dengan UE sebelum batas waktu tarif 1 Agustus.

Menambah latar belakang yang konstruktif, data ketenagakerjaan AS terus menggambarkan ketahanan ekonomi, meskipun hal ini diperumit oleh spekulasi yang terus berlanjut tentang pemangkasan suku bunga Fed dan pertanyaan tentang independensi bank sentral menyusul komentar Trump bahwa Powell "akan segera keluar."

Pertemuan UE dengan China, bersama dengan laporan bahwa negara-negara anggota menyetujui langkah-langkah balasan potensial jika pembicaraan dengan AS gagal sebelum 1 Agustus, tampaknya menenangkan investor bahwa kawasan tersebut dapat menikmati ketahanan perdagangan.

Rilis PMI flash global beberapa jam menjelang pengumuman ECB juga sebagian besar positif, terutama di Zona Euro, yang mengalami kontraksi sedikit lebih lambat di Prancis dan Jerman, sehingga membuat para pedagang tetap dalam suasana hati yang cukup ceria menjelang acara tersebut.

Kelemahan dolar yang sedang berlangsung, didorong oleh kekhawatiran terkait Fed dan ekspektasi kenaikan suku bunga yang semakin besar, memberikan dorongan tambahan untuk posisi EUR/USD menjelang pernyataan dan konferensi pers ECB.

Skenario Skor: Bagaimana Hasilnya?

EUR/USD Net Bullish Hasil peristiwa EUR + Skenario Risiko Tinggi = Kemungkinan terbaik untuk hasil positif bersih

Grafik Forex EUR/USD 1 jam oleh TradingView

Dalam diskusi daftar pantauan kami, kami mengantisipasi perilaku bullish EUR/USD jika ECB mengambil nada yang kurang dovish. Analisis kami menyarankan untuk mengamati penurunan ke level retracement Fibonacci, terutama Fib 61,8% di sekitar garis tren dan zona resistensi sebelumnya.

Pasangan ini diperdagangkan di sekitar 1,1744 pada saat kami memposting daftar pantauan kami. Setelah pengumuman ECB, EUR/USD awalnya turun sedikit tetapi menemukan dukungan jauh di atas level teknis yang kami identifikasi. Pergerakan nyata terjadi selama konferensi pers Lagarde, di mana komentar optimisnya memicu reli yang membawa pasangan ini ke level tertinggi baru dalam seminggu di atas 1,1788.

Dalam daftar pantauan awal kami, kami mengatakan, "Perhatikan penurunan ke level retracement Fibonacci, terutama Fibonacci 61,8% di sekitar garis tren dan zona resistensi sebelumnya, yang dapat menarik lebih banyak pembeli jika pengumuman ECB menyoroti pergeseran dari sikap dovish sebelumnya."

Namun, harga tidak pernah mencapai zona support yang kami identifikasi di sekitar 1,1670-1,1680. Trader harus memposisikan entri mereka lebih tinggi dari level yang kami bahas – baik dengan menangkap pullback dangkal setelah pengumuman awal atau mengejar reli selama konferensi pers Lagarde untuk mencapai hasil positif bersih.

Tidak memenuhi syarat untuk keluar dari Daftar Pantauan – Pengaturan Bearish EUR dan pengaturan long EUR/AUD

EUR/AUD: Hasil peristiwa EUR bullish + Skenario Risk-Off

Grafik Forex EUR/AUD 1 jam oleh TradingView

EUR/AUD tidak berlaku karena lingkungan risiko yang tidak mendukung dan area target yang diminati telah terlampaui jauh sebelum peristiwa target. Namun bagi mereka yang terus mengamati, pasangan ini memang menunjukkan pengaturan yang sah setelah peristiwa ECB.

Pasangan ini menemukan dukungan di area support Pivot S1 dan swing low intraweek (sekitar 1,7768) setelah peristiwa tersebut, dan dengan bias pelonggaran yang terus berlanjut dari RBA yang terungkap dalam risalah terbaru mereka, pembalikan kembali ke sisi atas akan menjadi pemicu long yang sah, setidaknya dengan keyakinan rendah (50% – 60%). Dan hasil dari setup tersebut akan positif secara bersih, yang menunjukkan bahwa terkadang Anda harus mengambil keputusan secara cepat saat menerima informasi baru.

EUR/JPY Short: Hasil acara EUR yang bearish + Skenario Risiko-Off

Grafik Forex 1 jam EUR/JPY oleh TradingView

Pengaturan ini didasarkan pada kejutan dovish ECB dan sentimen risk-off yang meluas. Dengan ECB menyampaikan pesan yang netral hingga hawkish dan sentimen risiko yang tetap konstruktif (Jepang baru saja mengamankan kesepakatan perdagangannya dengan AS), kasus fundamental untuk pelemahan EUR/JPY tidak terwujud.

Bahkan, EUR/JPY berakhir menjadi salah satu pasangan mata uang dengan kinerja terbaik pasca-ECB, menguat 0,43% dalam beberapa jam setelah konferensi pers Lagarde. Kekuatan pasangan ini mencerminkan penguatan euro secara luas dan kelemahan relatif yen yang biasa terjadi dalam skenario risiko tinggi.

EUR/GBP Short: Bearish EUR Hasil peristiwa + Skenario Risk-Off

Grafik Forex 1 jam EUR/GBP oleh TradingView

Demikian pula, pengaturan bearish EUR/GBP kami tidak terpicu karena skenario fundamental tidak sejalan. Kami telah mengamati pasangan ini untuk menghadapi resistensi di sekitar 0,8700 dan berpotensi berbalik lebih rendah jika Sterling diuntungkan oleh arus risiko sementara euro berjuang.

Sebaliknya, EUR/GBP justru menguat 0,40% setelah acara ECB, karena nada optimis Lagarde ditambah pembaruan PMI flash Inggris yang bisa dibilang negatif kemungkinan lebih besar daripada kekuatan yang mungkin diperoleh pound Inggris dari membaiknya sentimen risiko.

Kesimpulan

Analisis fundamental kami dengan tepat mengantisipasi kemungkinan sikap ECB yang kurang dovish, dengan mengidentifikasi bahwa indikator ekonomi terbaru secara keseluruhan positif dan bahwa pembuat kebijakan telah menekankan kehati-hatian terhadap pelonggaran lebih lanjut. Analisis ini terbukti akurat karena Lagarde menyampaikan penilaian optimis terhadap ekonomi zona euro.

Namun, eksekusi teknis kami menghadapi tantangan. Meskipun EUR/USD mengikuti lintasan bullish yang kami perkirakan, tetapi sifat pullback yang dangkal membuat level support yang kami identifikasi di dekat 1,1670-1,1680 tidak pernah tercapai. Trader yang mengikuti daftar pantauan kami perlu menyesuaikan strategi entri mereka – baik dengan mengambil posisi di level yang lebih tinggi atau menunggu pullback pasca-peristiwa yang tidak pernah terwujud di zona target kami.

Eksekusi strategi ini menyoroti pelajaran penting: ketika katalis fundamental kuat (dalam hal ini, ECB yang jelas-jelas kurang dovish), level dukungan teknis mungkin tidak teruji karena pergerakan harga dapat tetap tinggi. Reaksi pasar terhadap komentar Lagarde sangat cepat dan tegas, sehingga hanya menyisakan sedikit ruang untuk entri teknis yang optimal pada level yang telah kami identifikasi sebelumnya.

Secara keseluruhan, kami menilai diskusi kami sebagai "Netral" dalam hal mendukung hasil positif bersih. Meskipun pembacaan fundamental kami tepat dan bias arah terbukti benar, parameter eksekusi teknis untuk pengaturan EUR/USD yang sah yang kami uraikan terlalu konservatif mengingat kekuatan pesan ECB. Trader yang sukses harus mengambil posisi yang lebih agresif menjelang peristiwa tersebut atau mengejar pergerakan selama konferensi pers Lagarde.

Poin Penting:

Komunikasi Bank Sentral Mengalahkan Level Teknis

Ketika bank sentral menyampaikan perubahan nada yang jelas, seperti yang dilakukan ECB dengan komentar "posisi yang baik" dari Lagarde, level dukungan teknis dapat menjadi sekunder (atau bahkan tidak penting sama sekali dalam beberapa kasus). Reaksi pasar langsung dan berkelanjutan, menunjukkan bahwa katalis fundamental dapat mengesampingkan pertimbangan teknis dalam jangka pendek.

Siapkan diri untuk menyesuaikan strategi masuk saat faktor fundamental sangat kuat. Pertimbangkan untuk menambah posisi secara bertahap atau menggunakan pesanan pasar selama peristiwa dengan keyakinan tinggi daripada menunggu level teknis spesifik yang mungkin tidak tercapai.

Kekuatan Posisi Bank Sentral yang Relatif

Perhatikan bagaimana pasangan mata uang EUR berperforma berbeda berdasarkan posisi relatif masing-masing pasangan bank sentral:

• EUR/USD: Menguat karena ECB terdengar kurang dovish sementara ekspektasi pemangkasan Fed tetap ada
• EUR/JPY: Menguat dengan kuat karena kedua mata uang memiliki profil risiko yang berbeda
• EUR/GBP: Menguat dengan bantuan sentimen bearish terbaru dari Inggris
• EUR/AUD: Kemungkinan diuntungkan oleh divergensi ECB/RBA mengingat bias pelonggaran Australia

Selalu pertimbangkan posisi relatif bank sentral, bukan hanya sikap absolutnya. ECB yang "netral" dapat terlihat hawkish jika dipasangkan dengan narasi Fed atau RBA yang dovish.

Sentimen Risiko sebagai Pendorong Sekunder

Meskipun sentimen risiko secara umum positif (kesepakatan perdagangan AS-Jepang, PMI yang membaik), sentimen ini hanya berperan sebagai faktor pendukung bagi komunikasi ECB. Hal ini menunjukkan bahwa selama peristiwa penting bank sentral, sinyal kebijakan moneter sering kali mendominasi tema pasar yang lebih luas, setidaknya dalam jangka pendek.

Dalam kebanyakan skenario, jangan terlalu membebani sentimen risiko selama peristiwa bank sentral, terutama 3 atau 4 bank sentral utama (Fed, BOJ, BOE, dan ECB). Fokuslah terlebih dahulu pada pesan kebijakan dan cari tahu seberapa besar pengaruhnya terhadap mata uang, kemudian beralih ke selera risiko dan nilai apakah sentimen pasar secara umum layak mendapatkan bobot yang sama pada aset target Anda.

Konten analisis forex yang disediakan di Babypips.com hanya dimaksudkan untuk tujuan informasional. Skenario teknis dan fundamental yang dibahas disajikan untuk menyoroti dan mengedukasi tentang cara menemukan peluang pasar potensial yang mungkin memerlukan penelitian independen lebih lanjut dan uji tuntas. Konten ini menunjukkan bagaimana kami meliput sebagian dari proses perdagangan secara keseluruhan, dan tidak berarti bahwa kami memberikan saran investasi atau perdagangan tertentu. Pengaturan dan analisis yang disajikan di Babypips.com kemungkinan besar tidak sesuai untuk semua portofolio atau gaya perdagangan.

Trading dan manajemen risiko sepenuhnya menjadi tanggung jawab masing-masing trader. Semua keputusan trading dan hasilnya sepenuhnya menjadi tanggung jawab individu yang membuatnya. Silakan trading dengan bertanggung jawab.

Berdagang secara bertanggung jawab berarti mengetahui sebanyak mungkin tentang pasar sebelum Anda mempertimbangkan untuk mengambil risiko, dan jika Anda merasa konten semacam ini dapat membantu Anda, kunjungi halaman berlangganan BabyPips Premium untuk mempelajari lebih lanjut!