เมื่อ ECB เลือกที่จะรักษาอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงและประธาน Christine Lagarde เน้นย้ำว่าเศรษฐกิจกำลังอยู่ใน "สถานะที่ดี" ตลาดจึงต้องเดินทางระหว่างการประเมินเศรษฐกิจที่มองในแง่ดีและความกังวลที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับการเจรจาการค้าระหว่าง EU และสหรัฐฯ

มาดูกันว่าในรายการเฝ้าดูของเรามีคู่ไหนที่มีความเหมาะสมที่จะขยับไปข้างหน้าในสภาพแวดล้อมของความเชื่อมั่นระดับปานกลางและแรงขับเคลื่อนพื้นฐานที่ผสมผสานกันนี้ และพวกเขาทำได้ดีแค่ไหน

รายการเฝ้าดูคือการอภิปรายเกี่ยวกับมุมมองราคาและกลยุทธ์ที่ได้รับการสนับสนุนจากการวิเคราะห์ทั้งพื้นฐานและทางเทคนิค ซึ่งเป็นขั้นตอนสำคัญในการสร้าง ไอเดียการเทรดที่มีคุณภาพสูง ก่อนที่จะมาทำแผนการจัดการความเสี่ยงและการเทรด

หากคุณต้องการติดตามการเลือก “Watchlist” ของเราเมื่อพวกเขาถูกเผยแพร่ตลอดทั้งสัปดาห์ ตรวจสอบ Babypips Premium subscribe page เพื่อเรียนรู้เพิ่มเติม!

การตั้งค่า

• สิ่งที่เรากำลังเฝ้าดูอยู่: แถลงการณ์นโยบายการเงินของ ECB สำหรับเดือนกรกฎาคม 2025
• ความคาดหวัง: ECB จะรักษาอัตราการรีไฟแนนซ์หลักไว้ที่ 2.15%
• ผลลัพธ์ของข้อมูล: อัตราคงที่ตามที่คาดไว้ โดยที่ Lagarde ใช้โทนเสียงที่ไม่เป็นมิตรเท่าที่คาดการณ์ไว้
• สภาพแวดล้อมของตลาดที่ล้อมรอบเหตุการณ์: ความเชื่อมั่นความเสี่ยงเป็นกลางถึงบวก; ความกังวลเกี่ยวกับดีลการค้าที่ผ่อนคลาย และการเสี่ยงอย่างระมัดระวังเนื่องจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ เป็นบวก

ผลลัพธ์ของเหตุการณ์

ECB มอบสิ่งที่ตลาดคาดหวังในแง่ของการดำเนินนโยบาย – ไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม เรื่องราวที่แท้จริงเกิดขึ้นระหว่างการแถลงข่าวของประธาน Lagarde ซึ่งเธอใช้โทนเสียงที่มองในแง่ดีเกี่ยวกับเศรษฐกิจยูโรโซน

จุดสำคัญจากการตัดสินใจของ ECB:

• อัตราดอกเบี้ยสำคัญทั้งสามยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยหยุดพักหลังจากลดลง 25bp ต่อเนื่องเจ็ดครั้ง
• อัตราเงินเฟ้อปัจจุบันอยู่ที่เป้าหมายระยะกลางของ ECB ที่ 2%
• แรงกดดันด้านราคาภายในประเทศยังคงลดลง โดยค่าจ้างเติบโตช้าลง
• Lagarde เน้นย้ำว่าธนาคารยังคง "พึ่งพาข้อมูล" และปฏิบัติตามวิธีการประชุมทีละประชุม
• ประธาน ECB ลดความสำคัญต่อความกังวลเกี่ยวกับการที่อัตราเงินเฟ้ออาจจะต่ำกว่าที่คาดการณ์ โดยระบุว่า "การที่อัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าที่คาดการณ์เล็กน้อยไม่ได้เป็นปัญหาเพราะมันเป็นการคาดการณ์ระยะกลางที่สำคัญ“

แรงกระตุ้นจากอคติพื้นฐาน: การตั้งค่า EUR ที่ไม่เป็นมิตรน้อยลง

ตัวขับเคลื่อนตลาดทั่วไปและภายนอก:

ตลาดเข้าหาการตัดสินใจของ ECB ด้วยความระมัดระวังอย่างมองในแง่ดีเนื่องจากชิ้นส่วนต่างๆ ของจิ๊กซอว์ทั่วโลกดูเหมือนจะเริ่มลงตัว สหรัฐฯ เพิ่งได้ทำข้อตกลงการค้ากับญี่ปุ่น ทำให้เกิดความหวังว่าความก้าวหน้าในลักษณะเดียวกันอาจจะเกิดขึ้นกับ EU ก่อนเส้นตายภาษีวันที่ 1 สิงหาคม

เพิ่มเข้าไปในฉากหลังที่สร้างสรรค์, ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ยังคงวาดภาพความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจ แม้ว่าสิ่งนี้จะซับซ้อนด้วยการเก็งกำไรที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed และคำถามเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางตามคำพูดของทรัมป์ที่ว่า Powell “จะออกในไม่ช้า”

การประชุม EU กับจีน พร้อมกับรายงานว่ารัฐสมาชิกอนุมัติมาตรการโต้กลับที่อาจจะเกิดขึ้นหากการอภิปรายกับสหรัฐฯ พังทลายลงก่อนวันที่ 1 สิงหาคม ดูเหมือนจะสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนว่าภูมิภาคนี้อาจเพลิดเพลินกับความยืดหยุ่นทางการค้า

การเปิดเผย PMI แฟลชทั่วโลก ในชั่วโมงก่อนการประกาศ ECB จริงก็ออกมาเป็นบวกเป็นส่วนใหญ่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในยูโรโซนซึ่งเห็นการหดตัวที่ช้าลงเล็กน้อยในฝรั่งเศสและเยอรมนี ทำให้ผู้ค้าอยู่ในอารมณ์ที่มีความสุขเล็กน้อยก่อนเหตุการณ์

ความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของดอลลาร์ซึ่งถูกขับเคลื่อนโดยความกังวลที่เกี่ยวข้องกับ Fed และการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น ได้ให้ลมที่พัดแรงเพิ่มเติมสำหรับการจัดตำแหน่ง EUR/USD ก่อนการประกาศและการแถลงข่าวของ ECB

บัตรคะแนนสถานการณ์: พวกเขาทำอย่างไร?

EUR/USD ผลลัพธ์เหตุการณ์ EUR สุทธิที่เพิ่มขึ้น + สถานการณ์ความเสี่ยง = อาจจะมีโอกาสที่ดีที่สุดสำหรับผลลัพธ์ที่เป็นบวกสุทธิ

EUR/USD 1-hour Forex Chart by TradingView

ในการสนทนาของเราในรายการเฝ้าดู เราคาดการณ์พฤติกรรม EUR/USD ที่เพิ่มขึ้นหาก ECB ใช้โทนเสียงที่ไม่เป็นมิตรน้อยลง การวิเคราะห์ของเราชี้ให้เห็นว่าควรจับตาดูการลดลงไปยังระดับการสำรอง Fibonacci โดยเฉพาะอย่างยิ่ง 61.8% Fib รอบเส้นแนวโน้มและโซนต้านทานเดิม

คู่สกุลเงินนี้มีการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1744 ณ เวลาที่เราส่งโพสต์ในรายการเฝ้าดู หลังจากการประกาศของ ECB EUR/USD ลดลงเล็กน้อยในตอนแรก แต่พบการสนับสนุนเหนือระดับเทคนิคที่เราระบุไว้ การเคลื่อนไหวที่แท้จริงเกิดขึ้นระหว่างการแถลงข่าวของ Lagarde ซึ่งคำพูดมองในแง่ดีของเธอทำให้เกิดการชุมนุมที่นำคู่ไปสู่จุดสูงสุดรายสัปดาห์ใหม่เหนือ 1.1788

ในรายการเฝ้าดูเดิมของเราที่เรากล่าวไว้ว่า "ระวังการลดลงไปยังระดับการสำรอง Fibonacci โดยเฉพาะอย่างยิ่ง 61.8% Fib รอบเส้นแนวโน้มและโซนต้านทานเดิมที่อาจดึงดูดผู้ซื้อเพิ่มเติมหากการประกาศของ ECB เน้นการเปลี่ยนแปลงออกจากท่าทางที่ไม่เป็นมิตรเดิมของพวกเขา"

อย่างไรก็ตาม ราคายังไม่เคยถึงโซนสนับสนุนที่เราระบุไว้รอบ 1.1670-1.1680 ผู้ค้าจึงต้องวางตำแหน่งการเข้าสูงกว่าระดับที่เราพูดถึง – ไม่ว่าจะจับการดึงกลับตื้น ๆ หลังจากการประกาศครั้งแรกหรือไล่ตามการชุมนุมระหว่างการแถลงข่าวของ Lagarde เพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่เป็นบวกสุทธิ

ไม่เหมาะสมที่จะขยับเกินกว่ารายการเฝ้าดู – การตั้งค่า EUR ที่เป็นลบทดลองและการตั้งค่า EUR/AUD ระยะยาว

EUR/AUD: ผลลัพธ์เหตุการณ์ EUR ที่เพิ่มขึ้น + สถานการณ์ที่เลี่ยงความเสี่ยง

EUR/AUD 1-hour Forex Chart by TradingView

EUR/AUD ถูกยกเลิกเนื่องจากสภาพแวดล้อมความเสี่ยงเอียงและพื้นที่เป้าหมายที่สนใจถูกทำลายลงก่อนเหตุการณ์เป้าหมาย แต่สำหรับผู้ที่ยังคงเฝ้าดู คู่สกุลเงินนี้ก็มีการตั้งค่าที่ถูกต้องตามกฎหมายหลังเหตุการณ์ ECB

มันพบการสนับสนุนที่พื้นที่ Pivot S1 และการแกว่งตัวต่ำของสัปดาห์ (ประมาณ 1.7768) หลังจากเหตุการณ์ และด้วยแนวโน้มการผ่อนคลายของ RBA ที่ยังคงเป็นไปในแนวทางที่ระบุไว้ในนาทีล่าสุดของพวกเขา การกลับตัวกลับไปสู่ทิศทางขาขึ้นจะเป็นการกระตุ้นการเข้าระยะยาวที่ถูกต้องตามกฎหมาย อย่างน้อยก็ด้วยความเชื่อมั่นต่ำ (50% - 60%) และผลลัพธ์สำหรับการตั้งค่านั้นจะเป็นบวกสุทธิ แสดงให้เห็นว่าบางครั้งคุณต้องเรียกเสียงได้ยินในการเล่นตามเวลาจริงเมื่อคุณรับข้อมูลใหม่

EUR/JPY Short: ผลลัพธ์เหตุการณ์ EUR ที่ลดลงสุทธิ + สถานการณ์ที่เลี่ยงความเสี่ยง

EUR/JPY 1-hour Forex Chart by TradingView

การตั้งค่านี้มีพื้นฐานมาจากความประหลาดใจจาก ECB ที่ไม่เป็นมิตรและความเชื่อมั่นที่เลี่ยงความเสี่ยง โดยที่ ECB ส่งข้อความเป็นกลางถึงฮอว์กิชและความเชื่อมั่นความเสี่ยงยังคงสร้างสรรค์ (ญี่ปุ่นเพิ่งทำข้อตกลงการค้ากับสหรัฐฯ) กรณีที่เป็นพื้นฐานสำหรับการอ่อนแอของ EUR/JPY ไม่ได้เกิดขึ้น

ในความเป็นจริง EUR/JPY กลายเป็นหนึ่งในผู้ทำผลงานที่แข็งแกร่งหลัง ECB โดยเพิ่มขึ้น 0.43% ในชั่วโมงหลังการแถลงข่าวของ Lagarde ความแข็งแกร่งของคู่นี้สะท้อนถึงการชุมนุมของยูโรและความอ่อนแอโดยทั่วไปของเยนในสถานการณ์ความเสี่ยง

EUR/GBP Short: ผลลัพธ์เหตุการณ์ EUR ที่ลดลงสุทธิ + สถานการณ์ที่เลี่ยงความเสี่ยง

EUR/GBP 1-hour Forex Chart by TradingView

ในทำนองเดียวกัน การตั้งค่า EUR/GBP ที่เป็นลบของเราไม่ได้ถูกกระตุ้นเนื่องจากสถานการณ์พื้นฐานไม่สอดคล้องกัน เราได้เฝ้าดูว่าคู่สกุลเงินนี้จะเผชิญกับการต้านทานรอบ 0.8700 และอาจกลับตัวต่ำลงหาก Sterling ได้รับประโยชน์จากกระแสความเสี่ยงขณะที่ยูโรดิ้นรน

แทนที่จะเป็นเช่นนั้น EUR/GBP จริงๆ แล้วเพิ่มขึ้น 0.40% หลังจากเหตุการณ์ ECB เนื่องจากโทนเสียงมองในแง่ดีของ Lagarde บวกกับการอัปเดต PMI ของสหราชอาณาจักรซึ่งมีแนวโน้มเป็นลบสุทธิที่อาจมีส่วนเกื้อหนุนให้ลดการมีน้ำหนักของความเชื่อมั่นความเสี่ยง

บทสรุป

การวิเคราะห์พื้นฐานของเราคาดการณ์ได้อย่างถูกต้องถึงความเป็นไปได้ของท่าทาง ECB ที่ไม่เป็นมิตรน้อยลง โดยระบุว่าอุปกรณ์ชี้วัดเศรษฐกิจล่าสุดเป็นบวกสุทธิและผู้กำหนดนโยบายให้ความสำคัญกับความระมัดระวังในการผ่อนคลายเพิ่มเติม การวิเคราะห์นี้ถูกต้องในขณะที่ Lagarde ให้การประเมินที่มองในแง่ดีของเศรษฐกิจยูโรโซน

อย่างไรก็ตาม การดำเนินการทางเทคนิคของเราก็ประสบกับความท้าทาย ถึงแม้ว่า EUR/USD จะเป็นไปตามแนวโน้มขาขึ้นที่เราคาดไว้ แต่ธรรมชาติของการดึงกลับที่ตื้นหมายความว่าระดับสนับสนุนที่เราระบุไว้ใกล้ 1.1670-1.1680 ไม่เคยเข้ามามีส่วนร่วม ผู้ค้าตามรายการเฝ้าดูของเราจะต้องปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การเข้าสู่ของพวกเขา – ไม่ว่าจะเป็นการวางตำแหน่งที่ระดับสูงขึ้นหรือรอการดึงกลับหลังเหตุการณ์ที่ไม่เคยเกิดขึ้นตามโซนเป้าหมายของเรา

การดำเนินการตามกลยุทธ์ทำให้เห็นบทเรียนสำคัญ: เมื่อแรงกระตุ้นพื้นฐานมีความแข็งแกร่ง (ในกรณีนี้คือ ECB ที่ไม่เป็นมิตรน้อยลงอย่างชัดเจน) ระดับสนับสนุนทางเทคนิคอาจไม่ถูกทดสอบในขณะที่การเคลื่อนไหวของราคายังคงสูงขึ้น การตอบสนองของตลาดต่อคำพูดของ Lagarde นั้นรวดเร็วและเป็นเด็ดขาด ทำให้มีพื้นที่น้อยสำหรับการเข้าสู่ทางเทคนิคที่เหมาะสมในระดับที่เรากำหนดไว้ล่วงหน้า

โดยรวมแล้ว เราประเมินการอภิปรายของเราว่าเป็น “เป็นกลาง” ในแง่ของการสนับสนุนผลลัพธ์ที่เป็นบวกสุทธิ ในขณะที่การอ่านพื้นฐานของเราถูกต้องและอคติในทิศทางพิสูจน์ถูกต้อง พารามิเตอร์การดำเนินการทางเทคนิคสำหรับการตั้งค่า EUR/USD ที่ถูกต้องตามกฎหมายที่เราระบุไว้คือการประมาณที่อนุรักษ์นิยมเกินไปเมื่อพิจารณาถึงความแข็งแกร่งของข้อความของ ECB นักเทรดที่ประสบความสำเร็จจะต้องวางตำแหน่งเชิงรุกมากขึ้นก่อนเหตุการณ์หรือไล่ตามการเคลื่อนไหวระหว่างการแถลงข่าวของ Lagarde

ประเด็นสำคัญ:

การสื่อสารของธนาคารกลางเหนือระดับทางเทคนิค

เมื่อธนาคารกลางส่งมอบการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนในโทนเสียง เช่นเดียวกับที่ ECB ทำกับความคิดเห็น "สถานะที่ดี" ของ Lagarde ระดับสนับสนุนทางเทคนิคอาจกลายเป็นเรื่องรอง (หรือไม่สำคัญเลยในบางกรณี) การตอบสนองของตลาดเป็นทันทีและยั่งยืน แสดงให้เห็นว่าแรงกระตุ้นพื้นฐานสามารถล้มล้างข้อพิจารณาทางเทคนิคในระยะสั้นได้

เตรียมพร้อมที่จะปรับกลยุทธ์การเข้าสู่เมื่อแรงขับพื้นฐานมีความแข็งแกร่งเป็นพิเศษ พิจารณาการขยายตัวในตำแหน่งหรือใช้คำสั่งซื้อในตลาดในช่วงเหตุการณ์ที่มีความมั่นใจสูงแทนที่จะรอระดับทางเทคนิคเฉพาะที่อาจไม่เกิดขึ้น

พลังของการวางตำแหน่งธนาคารกลางสัมพันธ์

สังเกตว่าคู่ครอส EUR ทำงานแตกต่างกันอย่างไรตามท่าทางของธนาคารกลางแต่ละคู่:

• EUR/USD: เพิ่มขึ้นเนื่องจาก ECB ฟังดูไม่เป็นมิตรในขณะที่ความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ยังคงอยู่
• EUR/JPY: ได้รับอย่างแข็งแกร่งเนื่องจากทั้งสองสกุลเงินมีโปรไฟล์ความเสี่ยงที่แตกต่างกัน
• EUR/GBP: เพิ่มขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากการอัปเดตความเชื่อมั่นของสหราชอาณาจักรที่เป็นลบใหม่
• EUR/AUD: น่าจะได้รับประโยชน์จากความแตกต่างของ ECB/RBA เนื่องจากความลำเอียงในการผ่อนคลายของออสเตรเลีย

พิจารณาตำแหน่งที่สัมพันธ์กันของธนาคารกลางเสมอ ไม่ใช่แค่ท่าทางที่แน่นอน ECB ที่ "เป็นกลาง" อาจดูเหมือนเป็นฮอว์กิชเมื่อจับคู่กับการบรรยายของ Fed หรือ RBA ที่ไม่เป็นมิตร

ความเชื่อมั่นความเสี่ยงเป็นตัวขับเคลื่อนรอง

ในขณะที่ความเชื่อมั่นความเสี่ยงเป็นบวกโดยทั่วไป (ข้อตกลงการค้าสหรัฐฯ-ญี่ปุ่น, PMI ที่ดีขึ้น) มันเล่นเป็นตัวซ้อนให้กับการสื่อสารของ ECB สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าระหว่างเหตุการณ์ธนาคารกลางสำคัญ สัญญาณนโยบายการเงินมักจะล้มล้างธีมตลาดที่กว้างขึ้น อย่างน้อยก็ในช่วงทันทีหลังเหตุการณ์

ในกรณีส่วนใหญ่ อย่าให้น้ำหนักความเชื่อมั่นความเสี่ยงมากเกินไประหว่างเหตุการณ์ธนาคารกลาง โดยเฉพาะธนาคารกลาง 3 หรือ 4 แห่งใหญ่ (Fed, BOJ, BOE, และ ECB) ให้มุ่งเน้นไปที่ข้อความนโยบายก่อนและหาปริมาณน้ำหนักที่มันน่าจะมีต่อสกุลเงิน จากนั้นจึงหันไปที่ความอยากเสี่ยงและประเมินที่นั่นเพื่อดูว่าวงการตลาดกว้างควรได้รับน้ำหนักแบบเดียวกันในทรัพย์สินเป้าหมายของคุณหรือไม่

เนื้อหาการวิเคราะห์ฟอเร็กซ์ที่ให้ไว้ใน Babypips.com มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น สถานการณ์ทางเทคนิคและพื้นฐานที่กล่าวถึงถูกนำเสนอเพื่อเน้นและให้ความรู้เกี่ยวกับวิธีการ ค้นหาโอกาสในตลาดที่อาจต้องการการวิจัยและการตรวจสอบข้อเท็จจริงเพิ่มเติม เนื้อหานี้แสดงให้เห็นว่าเราครอบคลุมกระบวนการการเทรดเพียงบางส่วนเท่านั้น และไม่ได้หมายความว่าเราจะให้คำแนะนำการลงทุนหรือการเทรดเฉพาะใด ๆ การตั้งค่าและการวิเคราะห์ที่นำเสนอใน Babypips.com ไม่เหมาะสมกับพอร์ตการลงทุนหรือรูปแบบการเทรดทั้งหมด

การจัดการการเทรดและความเสี่ยงเป็นความรับผิดชอบของเทรดเดอร์แต่ละราย การตัดสินใจการเทรดทั้งหมดและผลลัพธ์ที่ตามมานั้นเป็นความรับผิดชอบแต่เพียงผู้เดียวของบุคคลที่ตัดสินใจเหล่านั้น กรุณาเทรดอย่างรับผิดชอบ

การเทรดอย่างรับผิดชอบหมายถึงการรู้ให้มากที่สุดเกี่ยวกับตลาดก่อนที่คุณจะคิดจะรับความเสี่ยงและหากคุณคิดว่าเนื้อหาประเภทนี้สามารถช่วยคุณได้ในสิ่งนั้น ตรวจสอบ Babypips Premium subscribe page เพื่อเรียนรู้เพิ่มเติม