Dengan ECB mengekalkan kadar tetap dan Presiden Lagarde menekankan bahawa ekonomi berada dalam "keadaan baik", pasaran mengemudi keseimbangan halus antara penilaian ekonomi optimis dan kebimbangan berlanjutan mengenai rundingan perdagangan EU-AS.

Jom kita tengok pasangan mana dari senarai pantauan kita yang masuk akal untuk diteruskan, dan bagaimana prestasi mereka dalam persekitaran keyakinan sederhana dan pendorong asas yang bercampur-campur ini.

Senarai pantauan adalah perbincangan pandangan harga & strategi yang disokong oleh analisis asas & teknikal, satu langkah penting ke arah mencipta idea dagangan diskresi berkualiti tinggi sebelum bekerja pada pelan pengurusan risiko & dagangan.

Jika anda ingin mengikuti pilihan "Senarai Pantauan" kami tepat ketika ia diterbitkan sepanjang minggu, lihatlah laman langganan BabyPips Premium untuk mengetahui lebih lanjut!

Persediaan

• Apa yang Kami Pantau: Penyataan Dasar Monetari ECB untuk Julai 2025
• Jangkaan: ECB untuk mengekalkan kadar pembiayaan semula utama pada 2.15%
• Hasil data: Kadar dikekalkan seperti yang dijangka, dengan Lagarde menyampaikan nada yang kurang dovish daripada yang dijangka
• Persekitaran pasaran mengelilingi acara: Sentimen risiko neutral ke positif; kebimbangan perjanjian perdagangan berkurangan, dan pengambilan risiko dengan berhati-hati apabila AS mencetak data pekerjaan yang positif

Hasil Acara

ECB menyampaikan apa yang pasaran harapkan dari segi tindakan dasar – tiada perubahan kepada kadar faedah. Walau bagaimanapun, cerita sebenar terbongkar semasa sidang media Presiden Lagarde, di mana dia menyampaikan nada yang sangat optimis tentang ekonomi zon euro.

Mata penting dari keputusan ECB:

• Ketiga-tiga kadar faedah utama kekal tidak berubah, menandakan jeda selepas tujuh pengurangan berturut-turut sebanyak 25bp
• Inflasi kini berada pada sasaran jangka sederhana ECB sebanyak 2%
• Tekanan harga domestik terus berkurangan, dengan pertumbuhan gaji yang lebih perlahan
• Lagarde menekankan bahawa bank kekal “bergantung kepada data” dan mengikut pendekatan dari mesyuarat ke mesyuarat
• Presiden ECB menekankan bahawa kebimbangan tentang kemungkinan inflasi di bawah sasaran tidak menjadi masalah kerana “pandangan jangka sederhana yang lebih penting.”

Bias Asas Diaktifkan: Persediaan EUR Kurang Dovish

Pasaran Luas dan Pencetus Eksogen:

Pasaran mendekati keputusan ECB dengan optimisme sederhana apabila pelbagai bahagian teka-teki global kelihatan semakin teratur. AS baru sahaja mendapatkan perjanjian perdagangan dengan Jepun, menimbulkan harapan bahawa kemajuan serupa dapat dicapai dengan EU sebelum tarikh akhir tarif 1 Ogos.

Menambah kepada latar belakang yang membina, data pekerjaan AS terus menggambarkan daya tahan ekonomi, walaupun ini rumit oleh spekulasi berterusan tentang pemotongan kadar Fed dan persoalan tentang kebebasan bank pusat setelah komen Trump bahawa Powell “akan keluar tidak lama lagi.”

Mesyuarat EU dengan China, bersama laporan bahawa negara anggota meluluskan langkah balas berpotensi sekiranya perbincangan dengan AS gagal sebelum 1 Ogos, nampaknya meyakinkan pelabur bahawa rantau tersebut dapat menikmati sedikit daya tahan perdagangan.

Pembebasan PMI kilat global beberapa jam sebelum pengumuman ECB sebenar ternyata kebanyakannya positif, terutamanya di Kawasan Euro, yang menyaksikan penyusutan yang sedikit lebih perlahan di Perancis dan Jerman, mengekalkan pedagang dalam mood ceria menjelang acara tersebut.

Kelemahan dolar yang berterusan, didorong oleh kebimbangan berkaitan Fed ini dan jangkaan pemotongan kadar yang semakin meningkat, memberikan sokongan tambahan untuk kedudukan EUR/USD menjelang penyataan dan sidang media ECB.

Kad Skor Senario: Bagaimana Mereka Bermain?

EUR/USD Hasil Acara Net Bullish EUR + Senario Risiko-On = Mungkin peluang terbaik untuk hasil positif bersih

EUR/USD 1-hour Forex Carta oleh TradingView

Dalam perbincangan senarai pantauan kami, kami menjangka tingkah laku EUR/USD yang bullish jika ECB menyampaikan nada yang kurang dovish. Analisis kami mencadangkan untuk memerhatikan penurunan ke tahap retracement Fibonacci, terutamanya Fib 61.8% di sekitar garis trend dan zon rintangan yang terdahulu.

Pasangan itu diperdagangkan sekitar 1.1744 pada masa siaran senarai pantauan kami. Selepas pengumuman ECB, EUR/USD pada awalnya jatuh sedikit tetapi menemui sokongan jauh di atas tahap teknikal yang telah kami kenal pasti. Pergerakan sebenar berlaku semasa sidang media Lagarde, di mana komen optimisnya menjana lonjakan yang membawa pasangan itu ke paras tertinggi mingguan baru melebihi 1.1788.

Dalam senarai pantauan asal kami, kami berkata, “Perhatikan penurunan kepada tahap retracement Fibonacci, terutamanya Fib 61.8% di sekitar garis trend dan zon rintangan yang terdahulu, yang boleh menarik lebih banyak pembeli jika pengumuman ECB menonjolkan peralihan daripada pendirian dovish mereka yang terdahulu.”

Namun, harga tidak pernah mencapai zon sokongan yang kami kenal pasti sekitar 1.1670-1.1680. Pedagang perlu meletakkan entri mereka lebih tinggi daripada tahap yang dibincangkan kami – sama ada menangkap penarikan balik cetek selepas pengumuman awal atau mengejar lonjakan semasa sidang media Lagarde untuk mencapai hasil positif bersih.

Tidak Layak untuk bergerak melebihi Senarai Pantauan – Persediaan EUR Bearish dan persediaan panjang EUR/AUD

EUR/AUD: Hasil Acara EUR Bullish + Senario Risiko-Off

EUR/AUD 1-hour Forex Carta oleh TradingView

EUR/AUD dinyatakan tidak sah kerana kedua-dua persekitaran risiko bersandar dan kawasan sasaran minat telah dilalui jauh sebelum acara sasaran. Namun bagi mereka yang terus memantau, pasangan ini memberikan persediaan sah selepas acara ECB.

Ia menemui sokongan di kawasan sokongan Pivot S1 dan swing rendah intra-mingguan (kira-kira 1.7768) selepas acara, dan dengan bias pelonggaran RBA yang berterusan yang dinyatakan dalam minit terbaru mereka, pembalikan semula ke atas akan menjadi pencetus panjang yang sah, sekurang-kurangnya dengan keyakinan rendah (50% – 60%). Dan hasil untuk persediaan itu akan menjadi positif bersih, menunjukkan bahawa kadangkala anda perlu memanggil audible pada permainan dalam masa nyata ketika anda mengambil maklumat baru.

EUR/JPY Pendek: Hasil Acara EUR Bearish Net + Senario Risiko-Off

EUR/JPY 1-hour Forex Carta oleh TradingView

Persediaan ini didasarkan pada kejutan dovish ECB dan sentimen risiko-off yang meluas. Dengan ECB menyampaikan mesej neutral-ke-hawkish dan sentimen risiko kekal konstruktif (Jepun baru sahaja mendapatkan perjanjian perdagangannya dengan AS), kes asas untuk kelemahan EUR/JPY tidak terwujud.

Malah, EUR/JPY akhirnya menjadi salah satu daripada yang lebih kuat selepas ECB, meningkat 0.43% dalam beberapa jam selepas sidang media Lagarde. Kekuatan pasangan ini mencerminkan kedua-dua lonjakan luas euro dan kelemahan relatif yen yang biasa dalam senario persekitaran risiko-on.

EUR/GBP Pendek: Hasil Acara EUR Bearish + Senario Risiko-Off

EUR/GBP 1-hour Forex Carta oleh TradingView

Begitu juga, persediaan bearish EUR/GBP kami tidak dicetuskan kerana senario asas tidak sejajar. Kami telah memerhatikan pasangan itu untuk menghadapi rintangan sekitar 0.8700 dan berpotensi berbalik lebih rendah jika Sterling mendapat manfaat dari aliran risiko-on sementara euro bergelut.

Sebaliknya, EUR/GBP sebenarnya meningkat 0.40% selepas acara ECB, kerana nada optimis Lagarde ditambah dengan kemas kini PMI kilat UK yang mungkin negatif bersih mungkin melebihi sebarang kekuatan yang mungkin dimiliki paun British daripada persekitaran sentimen risiko yang bertambah baik.

Keputusan

Analisis asas kami dengan tepat menjangkakan kemungkinan pendirian ECB yang kurang dovish, mengenal pasti bahawa petunjuk ekonomi baru-baru ini telah positif bersih dan bahawa pembuat dasar telah menekankan berhati-hati terhadap pelonggaran lebih lanjut. Analisis ini terbukti tepat kerana Lagarde menyampaikan penilaian optimis tentang ekonomi zon euro.

Walau bagaimanapun, pelaksanaan teknikal kami menghadapi cabaran. Walaupun EUR/USD mengikuti trajektori bullish yang dijangkakan kami, tetapi sifat penarikan balik yang cetek bermaksud tahap sokongan yang kami kenal pasti berhampiran 1.1670-1.1680 tidak pernah dimainkan. Pedagang yang mengikuti senarai pantauan kami perlu menyesuaikan strategi entri mereka – sama ada mengambil posisi pada tahap yang lebih tinggi atau menunggu penarikan balik selepas acara yang tidak pernah berlaku ke zon sasaran kami.

Pelaksanaan strategi ini menonjolkan satu pelajaran penting: apabila pemangkin asas kuat (dalam kes ini, ECB yang kurang dovish dengan jelas), tahap sokongan teknikal mungkin tidak diuji kerana tindakan harga boleh kekal tinggi. Reaksi pasaran terhadap komen Lagarde adalah pantas dan tegas, meninggalkan sedikit ruang untuk entri teknikal optimum pada tahap yang kami kenal pasti sebelum ini.

Secara keseluruhan, kami menilai perbincangan kami sebagai “Neutral” dari segi menyokong hasil positif bersih. Walaupun bacaan asas kami adalah tepat dan bias arah terbukti betul, parameter pelaksanaan teknikal untuk persediaan EUR/USD yang sah yang kami gariskan terlalu konservatif memandangkan kekuatan mesej ECB. Pedagang yang berjaya perlu sama ada meletakkan lebih agresif sebelum acara atau mengejar pergerakan semasa sidang media Lagarde.

Pengajaran Penting:

Komunikasi Bank Pusat Mengatasi Tahap Teknikal

Apabila bank pusat menyampaikan peralihan nada yang jelas, seperti yang dilakukan ECB dengan komen “tempat yang baik” Lagarde, tahap sokongan teknikal boleh menjadi sekunder (atau tidak penting sama sekali dalam beberapa kes). Reaksi pasaran adalah segera dan berterusan, menunjukkan bahawa pemangkin asas boleh mengatasi pertimbangan teknikal dalam jangka pendek.

Bersedia untuk menyesuaikan strategi entri apabila pendorong asas sangat kuat. Pertimbangkan untuk meningkatkan kedudukan atau menggunakan pesanan pasaran semasa acara keyakinan tinggi daripada menunggu tahap teknikal tertentu yang mungkin tidak terwujud.

Kekuatan Kedudukan Relatif Bank Pusat

Perhatikan bagaimana rentas EUR menunjukkan prestasi yang berbeza berdasarkan kedudukan relatif setiap pasangan bank pusat:

• EUR/USD: Meningkat ketika ECB kedengaran kurang dovish sementara jangkaan pemotongan Fed berterusan
• EUR/JPY: Meningkat dengan kuat memandangkan kedua-dua mata wang mempunyai profil risiko yang berbeza
• EUR/GBP: Naik dengan bantuan kemas kini sentimen UK bearish terbaru
• EUR/AUD: Mungkin mendapat manfaat dari perbezaan ECB/RBA memandangkan bias pelonggaran Australia

Sentiasa pertimbangkan kedudukan relatif bank pusat, bukan hanya pendirian mutlak. ECB “neutral” boleh kelihatan hawkish apabila dipadankan dengan naratif dovish Fed atau RBA.

Sentimen Risiko Sebagai Pendorong Sekunder

Walaupun sentimen risiko umumnya positif (perjanjian perdagangan AS-Jepun, peningkatan PMI), ia memainkan peranan kedua kepada komunikasi ECB. Ini menunjukkan bahawa semasa acara bank pusat utama, isyarat dasar monetari sering mengatasi tema pasaran yang lebih luas, sekurang-kurangnya dalam kesan serta-merta.

Dalam kebanyakan senario, jangan beratkan sentimen risiko semasa acara bank pusat, terutama bank pusat utama 3 atau 4 teratas (Fed, BOJ, BOE, dan ECB). Fokuskan terlebih dahulu pada mesej dasar dan tentukan jumlah berat yang mungkin ada pada mata wang, kemudian beralih kepada selera risiko dan nilai di sana untuk melihat jika getaran pasaran luas layak mendapat penilaian yang sama pada aset sasaran anda.

Kandungan analisis forex yang disediakan dalam Babypips.com bertujuan semata-mata untuk tujuan maklumat sahaja. Senario teknikal dan asas yang dibincangkan dipersembahkan untuk menyoroti dan mendidik tentang bagaimana mengesan peluang pasaran berpotensi yang mungkin memerlukan penelitian dan penelitian lebih lanjut secara bebas. Kandungan ini menunjukkan bagaimana kami merangkumi sebahagian daripada keseluruhan proses dagangan, dan tidak membuktikan bahawa kami pernah memberi nasihat pelaburan atau dagangan yang spesifik. Persediaan dan analisis yang dikemukakan di Babypips.com sangat mungkin tidak sesuai untuk semua portfolio atau gaya dagangan.

Pengurusan dagangan dan risiko adalah tanggungjawab mutlak setiap pedagang individu. Semua keputusan dagangan dan hasilnya adalah tanggungjawab eksklusif individu yang membuatnya. Sila berdagang dengan bertanggungjawab.

Berdagang dengan bertanggungjawab bermakna mengetahui sebanyak mungkin tentang pasaran sebelum anda memikirkan untuk mengambil risiko, dan jika anda fikir kandungan jenis ini boleh membantu anda dengan itu, lihatlah laman langganan BabyPips Premium untuk mengetahui lebih lanjut!