Dahil steady ang rates ng ECB at binida ni President Lagarde na nasa “good place” ang ekonomiya, dumaan ang mga merkado sa balanse ng optimistic economic assessments at mga alalahanin sa EU-US trade negotiations.

Silipin natin kung alin sa mga pairs sa watchlist natin ang may kabuluhan para umusad, at kung paano sila nagperform sa environment na may moderate na kumpiyansa at halo-halong fundamental drivers.

Ang mga watchlists ay mga diskusyon sa price outlook at strategy na sinusuportahan ng fundamental at technical analysis, isang mahalagang hakbang sa paglikha ng isang high quality discretionary trade idea bago magtrabaho sa risk at trade management plan.

Kung gusto mong subaybayan ang aming “Watchlist” picks sa oras na sila ay nailathala sa buong linggo, silipin ang aming BabyPips Premium subscribe page para malaman pa ang iba!

Ang Setup

• Ang Ating Binabantayan: ECB Monetary Policy Statement para sa Hulyo 2025
• Ang Inaasahan: Panatilihin ng ECB ang pangunahing refinancing rate sa 2.15%
• Kinalabasan ng Data: Ang rates ay nanatiling steady gaya ng inaasahan, na may mas optimistikong tono si Lagarde kaysa inaasahan
• Kapaligiran ng merkado sa paligid ng event: Neutral to positive risk sentiment; nabawasan ang alalahanin sa trade deal, at maingat na risk-taking habang ang U.S. ay naglalathala ng positibong employment data

Kinalabasan ng Event

Ibinigay ng ECB ang eksaktong inaasahan ng merkado sa mga aksyon ng policy – walang pagbabago sa interest rates. Gayunpaman, ang tunay na kwento ay naganap sa press conference ni President Lagarde, kung saan siya ay nagpakita ng malinaw na optimistikong tono tungkol sa ekonomiya ng eurozone.

Mahahalagang punto mula sa desisyon ng ECB:

• Ang lahat ng tatlong pangunahing interest rates ay nanatiling hindi nagbabago, nagmarka ng pahinga matapos ang pitong magkakasunod na 25bp cuts
• Ang inflation ay kasalukuyang nasa 2% medium-term target ng ECB
• Ang domestic price pressures ay patuloy na bumababa, na may mas mabagal na paglaki ng sahod
• Binigyang-diin ni Lagarde na ang bangko ay nanatiling “data-dependent” at sumusunod sa meeting-by-meeting na pamamaraan
• Binawasan ng ECB President ang alalahanin tungkol sa potensyal na inflation undershooting, na sinasabing “ang menor de edad na inflation undershooting ay hindi nagdulot ng problema dahil ito ay ang medium-term outlook na mahalaga.“

Fundamental Bias Triggered: Mas Hindi Dovish na EUR Setups

Broad Market at Exogenous Drivers:

Pumasok ang mga merkado sa desisyon ng ECB na may maingat na optimismo habang tila nagkakatugma ang iba't ibang bahagi ng global na puzzle. Ang U.S. ay kakarampot na nakasecure ng trade deal sa Japan, na nagtaas ng pag-asa na maaaring makamit ang kaparehong progreso sa EU bago ang August 1 tariff deadline.

Dagdag sa positibong backdrop, U.S. employment data ay patuloy na nagpapakita ng larawan ng economic resilience, kahit na ito ay kumplikado ng patuloy na spekulasyon tungkol sa Fed rate cuts at tanong tungkol sa independensya ng central bank kasunod ng mga komento ni Trump na “aalisin si Powell sa lalong madaling panahon.”

EU meetings with China, kasama ang mga ulat na inaprubahan ng miyembro ng estado ang mga potensyal na counter measures kung sakaling bumagsak ang usapan sa U.S. bago ang August 1, ay tila nagbigay katiyakan sa mga mamumuhunan na ang rehiyon ay maaaring mag-enjoy ng trade resilience.

Global flash PMI releases ilang oras bago ang aktwal na ECB announcement ay lumabas na karamihan ay positibo, lalo na sa Euro Area, na nakakita ng bahagyang mas mabagal na contraction sa France at Germany, pinanatili ang mga trader sa medyo masayang mood bago ang event.

Ang patuloy na kahinaan ng dolyar, na pinapagana ng mga alalahanin na may kinalaman sa Fed at lumalaking ekspektasyon ng rate cut, ay nagbigay ng karagdagang tailwind para sa EUR/USD positioning bago ang ECB statement at press conference.

Scenario Scorecard: Paano Nila Naipamalas?

EUR/USD Net Bullish EUR Event outcome + Risk-On Scenario = Arguably the best odds of a net positive outcome

EUR/USD 1-hour Forex Chart by TradingView

Sa aming watchlist discussion, inaasahan namin ang bullish EUR/USD na pag-uugali kung ang ECB ay nagpakita ng mas hindi dovish na tono. Ang aming analysis ay nagmungkahi ng pagtingin sa dips sa Fibonacci retracement levels, partikular ang 61.8% Fib sa paligid ng trend line at dating resistance zone.

Ang pair ay nagtratrade sa paligid ng 1.1744 noong oras ng aming watchlist post. Pagkatapos ng ECB announcement, ang EUR/USD ay bahagyang bumaba ngunit nakahanap ng suporta sa taas ng aming tinukoy na technical levels. Ang tunay na galaw ay dumating sa panahon ng press conference ni Lagarde, kung saan ang kanyang optimistikong komento ay nagpasiklab ng rally na nagdala sa pair sa bagong lingguhang highs sa itaas ng 1.1788.

Sa aming orihinal na watchlist sinabi namin, “Tingnan ang dips sa Fibonacci retracement levels, partikular ang 61.8% Fib sa paligid ng trend line at dating resistance zone, na maaaring makaakit ng mas maraming buyer kung ang ECB announcement ay magha-highlight ng paglipat palayo sa kanilang naunang dovish stance.”

Gayunpaman, ang presyo ay hindi umabot sa aming tinukoy na support zone sa paligid ng 1.1670-1.1680. Ang mga trader ay kailangang iposisyon ang kanilang mga entries na mas mataas kaysa sa aming tinalakay na levels – alinman sa pagkuha ng mababaw na pullback pagkatapos ng paunang announcement o habulin ang rally sa panahon ng presser ni Lagarde para makamit ang net positive outcome.

Hindi Karapat-dapat na lumampas sa Watchlist – Bearish EUR Setups at EUR/AUD long setup

EUR/AUD: Bullish EUR Event outcome + Risk-Off Scenario

EUR/AUD 1-hour Forex Chart by TradingView

Ang EUR/AUD ay na-invalidated habang parehong ang risk environment ay nakalingon at ang target area of interest ay nasira bago pa ang target event. Ngunit para sa mga nagpatuloy na manood, ang pair ay nagpresenta ng lehitimong setup post ECB event.

Nakahanap ito ng suporta sa Pivot S1 support area at intraweek swing low (tinatayang 1.7768) pagkatapos ng event, at sa patuloy na easing bias ng RBA na isiniwalat sa kanilang kamakailang minutes, ang pagbawi pabalik sa upside ay magiging lehitimong long trigger, kahit na may mababang kumpiyansa (50% – 60%). At ang kinalabasan para sa setup na iyon ay magiging net positive, ipinapakita na minsan kailangan mong mag-adjust ng strategy sa real time habang kumukuha ka ng bagong impormasyon.

EUR/JPY Short: Net Bearish EUR Event outcome + Risk-Off Scenario 

EUR/JPY 1-hour Forex Chart by TradingView

Ang setup na ito ay nakabatay sa isang dovish ECB surprise at broad risk-off sentiment. Sa pagbibigay ng ECB ng neutral-to-hawkish message at nanatiling konstruktibo ang risk sentiment (ang Japan ay kakarampot na nakasecure ng trade deal sa U.S.), hindi nag-materialize ang fundamental case para sa EUR/JPY na kahinaan.

Sa katunayan, ang EUR/JPY ay naging isa sa mga mas malakas na performer post-ECB, na tumataas ng 0.43% sa mga oras kasunod ng presser ni Lagarde. Ang lakas ng pair ay sumasalamin sa malawak na pag-rally ng euro at ang karaniwang relatibong kahinaan ng yen sa isang risk-on environment scenario.

EUR/GBP Short: Bearish EUR Event outcome + Risk-Off Scenario 

EUR/GBP 1-hour Forex Chart by TradingView

Katulad nito, ang aming EUR/GBP bearish setup ay hindi nag-trigger dahil hindi umayon ang fundamental scenario. Binabantayan namin ang pair na humarap sa resistance sa paligid ng 0.8700 at posibleng bumaba kung ang Sterling ay nakinabang sa risk-on flows habang ang euro ay nagpupunyagi.

Sa halip, ang EUR/GBP ay talagang tumaas ng 0.40% kasunod ng ECB event, habang ang optimistikong tono ni Lagarde plus posibleng net negative UK flash PMI updates ay malamang na tumimbang ng higit sa anumang posibleng lakas na maaaring nakuha ng British pound mula sa pinabuting risk sentiment environment.

Ang Hatol

Ang aming fundamental analysis ay tama na inasahan ang posibilidad ng mas hindi dovish na ECB stance, na kinikilala na ang kamakailang mga economic indicators ay net positive at na ang mga policymakers ay nagbibigay-diin sa pag-iingat sa karagdagang easing. Ang analysis na ito ay napatunayang tumpak habang si Lagarde ay naghatid ng optimistikong assessment ng ekonomiya ng eurozone.

Gayunpaman, ang aming technical execution ay naharap sa mga hamon. Habang ang EUR/USD ay sumunod sa aming inaasahang bullish trajectory, ngunit ang mababaw na kalikasan ng pullback ay nangangahulugang ang aming tinukoy na support levels malapit sa 1.1670-1.1680 ay hindi pumasok sa laro. Ang mga trader na sumusunod sa aming watchlist ay kailangang iangkop ang kanilang entry strategy – alinman sa pagkuha ng mga posisyon sa mas mataas na mga antas o naghihintay ng post-event pullback na hindi kailanman na-materialize sa aming target na mga sona.

Ang strategy execution ay nag-highlight ng isang mahalagang aral: kapag ang mga fundamental catalysts ay malakas (sa kasong ito, isang malinaw na mas hindi dovish na ECB), ang mga technical support levels ay maaaring hindi masubukan dahil maaaring manatiling mataas ang price action. Ang reaksyon ng merkado sa mga komento ni Lagarde ay mabilis at mapagpasya, na nag-iiwan ng kaunting espasyo para sa optimal technical entries sa aming mga pre-identified na antas.

Sa kabuuan, tinatasa namin ang aming mga talakayan bilang “Neutral” sa mga tuntunin ng pagiging supportive ng isang net positive outcome. Habang ang aming fundamental read ay spot-on at ang directional bias ay napatunayang tama, ang mga technical execution parameters para sa legit na EUR/USD setup na aming binanggit ay masyadong konserbatibo sa kabila ng lakas ng mensahe ng ECB. Ang mga matagumpay na trader ay kailangang magposisyon nang mas agresibo bago ang event o habulin ang galaw sa panahon ng presser ni Lagarde.

Key Takeaways:

Central Bank Communication Trumps Technical Levels

Kapag ang isang central bank ay naghatid ng malinaw na pagbabago sa tono, tulad ng ginawa ng ECB sa mga komento ni Lagarde na “good place,” ang mga technical support levels ay maaaring maging pangalawa (o hindi mahalaga sa ilang mga kaso). Ang reaksyon ng merkado ay agarang at patuloy, na nagpapakita na ang mga fundamental catalysts ay maaaring mag-override ng technical considerations sa maikling panahon.

Maging handa na iakma ang entry strategies kapag ang mga fundamental drivers ay partikular na malakas. Isaalang-alang ang pag-scale sa mga posisyon o paggamit ng market orders sa panahon ng high-conviction events sa halip na maghintay para sa mga tiyak na technical levels na maaaring hindi matupad.

The Power of Relative Central Bank Positioning

Pansinin kung paano nagperform ang EUR crosses base sa relatibong posisyon ng bawat central bank pair:

• EUR/USD: Umakyat habang ang ECB ay nagpakita ng mas hindi dovish habang ang Fed cut expectations ay nagpapatuloy
• EUR/JPY: Malakas na nadagdag dahil ang parehong mga currency ay may iba't ibang risk profiles
• EUR/GBP: Tumaas sa tulong ng mga bagong bearish na updates sa UK sentiment
• EUR/AUD: Malamang na nakinabang mula sa ECB/RBA divergence dahil sa easing bias ng Australia

Laging isaalang-alang ang relatibong pagpoposisyon ng mga central banks, hindi lamang ang mga absolute stances. Ang isang “neutral” na ECB ay maaaring magmukhang hawkish kapag ipinares laban sa isang dovish Fed o RBA narrative.

Risk Sentiment as a Secondary Driver

Habang ang risk sentiment ay karaniwang positibo (US-Japan trade deal, pagpapabuti ng PMIs), ito ay naglaro bilang pangalawang fiddler sa komunikasyon ng ECB. Ipinapakita nito na sa panahon ng mga pangunahing kaganapan sa central bank, ang mga monetary policy signal ay kadalasang nag-ooverride sa mas malawak na mga tema ng merkado, kahit man lang sa agarang pagkatapos nito.

Sa karamihan ng mga sitwasyon, huwag bigyang-diin ang labis na risk sentiment sa panahon ng mga central bank events, lalo na ang top 3 o 4 na pangunahing central banks (Fed, BOJ, BOE, at ECB). Magsimula sa policy message at tukuyin kung gaano ito kabigat na malamang na magkaroon ito ng timbang sa isang currency, pagkatapos ay lumipat sa risk appetite at suriin doon upang makita kung ang malawak na vibes ng merkado ay nararapat sa parehong timbang sa iyong target asset.

Ang forex analysis content na ibinibigay ng Babypips.com ay nilalayong para lamang sa mga layunin ng impormasyon. Ang mga teknikal at fundamental na senaryo na tinalakay ay iniharap upang i-highlight at magturo kung paano makakita ng mga potensyal na market opportunities na maaaring mangailangan ng karagdagang independiyenteng pananaliksik at due diligence. Ipinapakita ng content na ito kung paano namin saklawin ang isang bahagi ng buong proseso ng trading, at hindi nangangahulugan na kami ay nagbibigay ng tiyak na investment o trading advice. Ang mga setups at analyses na ipinakita sa Babypips.com ay malamang na hindi angkop para sa lahat ng portfolios o trading styles.

Ang pag-trade at risk management ay nag-iisang responsibilidad ng bawat indibidwal na trader. Lahat ng mga desisyon sa trading at ang kanilang mga kasunod na kinalabasan ay eksklusibong responsibilidad ng indibidwal na gumagawa ng mga ito. Mangyaring mag-trade nang responsable.

Ang responsableng pag-trade ay nangangahulugang pag-alam nang higit pa hangga't maaari tungkol sa isang merkado bago mo isipin na tumanggap ng panganib, at kung sa tingin mo ang ganitong uri ng content ay makakatulong sa iyo sa iyon, silipin ang aming BabyPips Premium subscribe page para malaman pa ang iba!