This article has been translated from English to Tagalog.

Kung nakatutok ka sa markets ngayong taon, alam mong parang sumakay ka ng roller coaster, at hindi lang dahil sa pagbabago ng central bank policies o pag-abot ng assets sa record levels.

I’m talking about 'yung mga panahon na si U.S. President Trump ay biglang nag-a-announce ng malakihang tariffs at biglang bagsak ang markets, tapos ilang araw lang ay mag-backtrack siya at biglang taas ulit ang presyo.

Ilang beses natin nakita itong eksenang ito sa nakaraang ilang buwan lang.

Ang daming beses na nangyari ito na ang Wall Street ay gumawa ng acronym para dito: TACO, na ibig sabihin ay “Trump Always Chickens Out.”

Hindi lang ito meme—naging aktwal na trading strategy ito:

Buy the dip pagkatapos ng tariff threats, tapos sell kapag inevitable na si Trump ay magba-back down.

Anim na buwan, parang relo na walang palya ang galawan na ito.

Hanggang sa dumating ang October 2025, kung saan pinatunayan ng China na baka nga mabasag na ang pattern na ito.

Let’s TACO-bout it.

The Birth of TACO: Liberation Day Goes Sideways

Nagsimula ang kwento noong April 2, 2025—”Liberation Day.” Nag-anunsyo si Trump ng malakihang tariffs sa lagpas 180 na bansa. China tinamaan ng 54% tariffs, ang EU ng 20%, Vietnam ng 46%. Grabe ang naging reaksyon ng market.

Ang S&P 500 bumagsak ng mahigit 10% sa loob ng tatlong araw. Ang safe haven gold bumreak ng $3,150 sa unang pagkakataon. TRILLIONS ng dolyar ang nawala. Sabi ng analysts, “mas malala pa sa worst-case scenario.”

Tapos dumating ang twist: Isang linggo lang, nag-pause si Trump. Bumababa siya ng karamihan sa mga tariffs sa 10% sa loob ng 90 days. Nag-explode ang markets pataas. Pagsapit ng May, nabura na lahat ng losses.

Nauulit ang pattern na ito sa buong spring at summer. NBC News nagbilang ng SAMPUNG beses si Trump ay nagbanta ng tariffs, tapos umatras. Europe, China, Colombia—pareho ang kwento lagi. Malaking banta, bagsak ang market, tapos atras.

Binigyan ito ng pangalan ng Financial Times noong May: ang “TACO theory—Trump Always Chickens Out.” Biro ni California Governor Gavin Newsom, “It’s raining tacos today” matapos i-strike down ng korte ang ilang tariffs.

Napakadaling trading playbook: Kapag nag-announce si Trump ng tariffs at bumagsak ang stocks, bumili. Kapag umatras siya at nag-rally ang markets, magbenta.

Rinse, repeat, profit.

TACO Meets Reality: China’s Rare Earth Power Play

Fast-forward sa October 9, 2025. Inanunsyo ng China na simula December 1, kailangan ng special licenses ang mga kumpanya para mag-export ng kahit ano na may rare earth minerals.

Big deal 'to, dahil sinasakop ng China ang higit 90% ng world's processed rare earths, na critical materials para sa lahat mula sa iPhones hanggang sa fighter jets hanggang sa wind turbines.

Parang orasan, nag-react si Trump sa pamamagitan ng pag-post sa Truth Social na nagbabanta ng 100% tariffs sa China by November 1, sa ibabaw pa ng existing 30% tariffs. Ibig sabihin magiging 130%—parang sinasara ang trade sa pinakamalaking karibal ng Amerika.

Ang October 10 announcement bumatak sa markets:

  • S&P 500 at Nasdaq ang pinakamasamang araw mula noong April
  • Bitcoin’s bagsak sa $109,800 nag-trigger ng $19-billion wipeout sa loob ng 24 oras. Yan ang pinakamalaking crypto liquidation event sa kasaysayan!
  • Gold umakyat sa lampas $4,000/oz habang lumilipat ang investors sa safety
  • Bumagsak ang U.S. dollar habang nag-rally ang safe-haven bonds

Sabi ng analysts, kung hindi pa tumataya ang traders na baka gumana ulit ang TACO trade, mas malaki pa sana ang ibinagsak ng stocks—marahil 10% imbes na 2.7%. Naproprotektahan ang market sa pag-asang magba-back down si Trump gaya ng dati.

Mula noon, kaunti ang senyales ng easing sa U.S.-China trade relations:

  • Noong October 12 (Linggo)
    • Ang Commerce Ministry ng China inakusahan ang U.S. ng “textbook double standard,” sinabing ayaw nila ng trade war pero hindi sila natatakot dito
    • Nag-post si Trump, “Don’t worry about China, it will all be fine!,” at tinawag na “highly respected” si President Xi
  • Noong October 14 (Martes)
    • Nagpataw ang China ng port/docking fees sa U.S.-owned, operated, built or flagged vessels pero nilinaw na ang mga Chinese-built ships ay exempted sa levies
    • Tinawag ni Trump na “Economically Hostile Act” ang hindi pagbili ng China ng U.S. soybeans, at nagbanta na hindi bibilhin ang cooking oil ng China
  • Noong October 15 (Huwebes)
    • Nagbigay ng hint si US Treasury Secretary Scott Bessent ng pag-pause ng import duties sa mga Chinese goods ng mas matagal pa sa tatlong buwan kung ititigil ng China ang plano para sa mahigpit na bagong export controls sa rare-earth elements
    • Ini-float ni Bessent ang ideya ng “group response” at makikipag-usap sa “European allies, with Australia, with Canada, with India and the Asian democracies,” sa IMF at World Bank meeting ngayong linggo
    • Kumpirmado pa rin ni Bessent na nakatakdang makipagkita si Trump kay Xi mamaya ngayong buwan

Will TACO Work This Time?

Ang pagsulat ni Trump ng “Don’t worry about China, it will all be fine!” dalawang araw lang matapos ang banta ay nagpapahiwatig na naghahanap siya ng paraan palabas.

Pero heto ang crucial na pagkakaiba: Ngayon, maaaring ang China ang may hawak ng baraha, hindi si Trump.

Maaaring hindi nagbabluff ang China sa rare earths. Alam ng lahat na hawak ng China ang ugat ng high-tech civilization. Hindi makakagawa ang U.S. ng advanced technology nang wala ito at walang mabilis na kapalit.

Puwedeng pumasok si Trump sa laban na wala siyang leverage.

Anong gumana dati: Si Trump ang may kapangyarihan. Pwede siyang magbanta ng tariffs, panoorin ang markets na mag-panic, tapos mag-reverse course kapag lumala na ang sitwasyon. Kumita ang traders sa pagtaya sa kanyang pattern ng pagba-back down.

Anong ibang-iba ngayon: Ang China ang may kontrol sa resources na kailangang-kailangan ng Amerika. Target ng China ang isang bagay na hindi kayang mawala ng Amerika.

Anong mangyayari next: Abangan ang November 1 deadline. Kung mag-delay o babawasan ni Trump ang tariff, buhay pa rin ang TACO at magrarally ang markets. Kung papasok ang full 100% tariffs, we're in uncharted waters.

Key Lessons for Traders

Hindi garantisado ang pattern. Kahit gumana ang isang bagay dati, hindi ibig sabihin gagana ito magpakailanman. Nag-aadapt ang markets, nagbabago ang circumstances, at nababasag ang patterns.

Leverage kills. Ipinakita ng crypto market's $19 billion liquidation kung paano ginagawang disaster ng borrowed money ang mga dips. Kung gumagamit ka ng high leverage para tumaya sa pag-ulit ng TACO, para kang naglalaro ng apoy.

Context matters. Gumagana ang early TACO trades dahil hawak ni Trump ang sitwasyon. Ngayon ang China ang may kapangyarihang wala si Trump. Iisang presidente, ibang chess board.

Risk management is everything. Kung gumana ulit ang TACO o tuluyan itong bumagsak, ang position sizing at stop losses ay hindi optional—they’re survival tools kapag nagbabago ang policies sa pamamagitan ng social media posts.

Ang TACO trade nagturo sa Wall Street na kadalasan mas maingay lang si Trump kaysa sa talagang aksyon niya. Pero ang October nagturo ng ibang bagay: Pati ang maaasahang patterns eventually ay may katapusan.

Ang matatalinong traders ay tutok sa November 1. Ang iba ay malapit nang matuto ng mahal na leksyon tungkol sa pag-aakalang ang patterns ay tatagal magpakailanman.