Pang-araw-araw na Buod ng Malawak na Merkado – Oktubre 16, 2025

Headlines & Data:

Asia-Pacific Data:

• New Zealand Food Price Index para sa Setyembre 2025: 4.1% (4.7% forecast; 5.0% previous)
• Japan Machinery Orders para sa Agosto 2025: -0.9% m/m (0.5% m/m forecast; -4.6% m/m previous); 1.6% y/y (4.7% y/y forecast; 4.9% y/y previous)
• Australia Employment Change para sa Setyembre 2025: 14.9k (19.0k forecast; -5.4k previous)
  • Australia Unemployment Rate para sa Setyembre 2025: 4.5% (4.3% forecast; 4.2% previous)

European Data:

• U.K. GDP para sa Agosto 2025: 0.1% m/m (0.1% m/m forecast; 0.0% m/m previous); 1.3% y/y (1.4% y/y forecast; 1.4% y/y previous)
  • U.K. Industrial Production para sa Agosto 2025: 0.4% m/m (0.5% m/m forecast; -0.9% m/m previous); -0.7% y/y (-0.2% y/y forecast; 0.1% y/y previous)
  • U.K. Manufacturing Production para sa Agosto 2025: 0.7% m/m (0.7% m/m forecast; -1.3% m/m previous); -0.8% y/y (-0.1% y/y forecast; 0.2% y/m previous)
  • U.K. Balance of Trade para sa Agosto 2025: -3.39B (-5.1B forecast; -5.26B previous)
• Euro area Trade Balance para sa Agosto 2025: 1.0B (9.1B forecast; 12.4B previous)
  U.K. NIESR Monthly GDP Tracker para sa Setyembre 2025: 0.3% (0.2% forecast; 0.3% previous)

North American Data:

• Canada CFIB Business Barometer para sa Oktubre 2025: 46.3 (50.7 forecast; 50.2 previous)
• Canada Housing Starts para sa Setyembre 2025: 279.2k (230.0k forecast; 245.8k previous)
• U.S. Philadelphia Fed Manufacturing Index para sa Oktubre 2025: -12.8 (4.0 forecast; 23.2 previous)
• U.S. NAHB Housing Market Index para sa Oktubre 2025: 37.0 (34.0 forecast; 32.0 previous)

Other News:

• Zions Bancorp bumagsak ng 13% matapos ang paglalantad ng $50 million charge-off para sa loan na may alegasyon ng fraud, habang Western Alliance Bancorp bumagsak ng 11% dahil sa exposure sa parehong mga borrower
• Inanunsyo ni President Trump ang isang produktibong tawag sa telepono kay Russian President Putin, kung saan parehong pumayag ang mga lider na magpulong sa Budapest para talakayin ang pagtatapos ng Russia-Ukraine war
• Nakaligtas si French Prime Minister Sebastien Lecornu sa dalawang vote of no confidence sa parliament matapos suspindihin ang pension reforms
• Sinabi ni Bank of England Mann na may ebidensya na nananatili ang inflation sa higit sa 2% target
• Naobserbahan ni Richmond Fed President Thomas Barkin na patuloy pa ring gumagastos ang mga consumer pero mas constrained kaysa noong pandemic years

Broad Market Price Action:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Ang session ng Huwebes ay mula sa maingat na optimismo patungo sa mas malinaw na risk aversion habang ang mga alalahanin sa credit ay nag-overshadow ng positive earnings momentum at tuloy-tuloy na lakas ng AI-related sectors.

Ang Gold ay muling nangibabaw, sumirit sa mga bagong all-time highs sa itaas ng $4,300 per ounce. Ang mahalagang metal ay tumaas ng halos 8% sa loob ng linggo, marahil ay suportado ng U.S.-China trade tensions, inaasahang karagdagang rate cuts, at lumalaking political uncertainty sa U.S. Sa ika-labinlimang araw na ng government shutdown, ang mga merkado ay nawalan ng maaasahang gabay mula sa economic releases at sa halip ay umaasa sa trade flows at risk sentiment. Ang Silver ay umangat din ng mahigit 2% upang mabawi ang $53 na antas.

Ang WTI crude oil ay bumagsak ng 2.39% upang magsara malapit sa $56.70, marahil ay pinipilit ng mga alalahanin sa tema ng U.S.-China trade dispute at mga prospect ng nalalapit na oversupply pagkatapos na ang IEA ay itinaas ang mga surplus estimates nito mas maaga sa linggo.

Ang equity markets ay nakaranas ng kapansin-pansing volatility sa U.S. trading session. Ang S&P 500 ay bahagyang umangat sa pamamagitan ng Asia at London trade, marahil sa positibong inaasahan ng bank earnings, na kalaunan ay nakumpirma ng positibong resulta mula sa mga pangunahing bangko kabilang ang Bank of America at Morgan Stanley. Gayunpaman, ang index ay bumagsak ng 0.6% habang ang mga alalahanin tungkol sa regional bank credit quality at loan losses ay nag-trigger ng malawakang selling pressure.

Ang Treasury yields ay bumagsak nang malaki habang ang mga investors ay naghanap ng safe-haven assets. Ang 10-year Treasury yield ay bumagsak sa 3.976%, ang pinakamababang end-of-day level nito sa loob lamang ng mahigit isang taon, mula sa 4.045% sa nakaraang session. Ang two-year yield ay nagtapos sa 3.426%, mula sa 3.503%. Ang mga merkado ay halos ganap na na-presyo sa isang 25-basis-point rate cut sa pulong ng Oktubre, na may marginal 2% likelihood ng walang pagbabago sa rate.

Ang Bitcoin ay bumagsak ng 2.95% sa $107,878.80, nananatiling malayo sa nakaraang linggong record high na $126,223 habang ang mga bagong trade tensions at mga alalahanin sa regional banking ay nagdulot ng bigat sa risk appetite sa buong crypto markets.

FX Market Behavior: U.S. Dollar vs. Majors:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

Ang U.S. dollar ay nagtapos ng mixed performance sa buong session ng Huwebes, nagpapakita ng katatagan sa mga oras ng Asya at maagang bahagi ng Europa bago humina sa hapon ng U.S. habang ang malambot na economic data at mga alalahanin sa banking sector ay nag-undermine ng sentiment.

Sa Asian session, ang dollar ay unang bumagsak bago bumawi laban sa mga pangunahing currency sa umaga ng London session. Walang mga pangunahing USD catalysts na maaaring ituro, kaya't maaaring sabihin na naghihintay ang mga trader ng mga bagong balita ukol sa trade at government shutdown, at/o pangunahing trading bilang counter currency.

Ang U.S. session ay nagdala ng mas matinding volatility matapos ang mahina na economic data. Ang Philadelphia Fed Manufacturing Index ay bumagsak sa -12.8 mula sa 23.2 dati, na malayo sa 4.0 forecast, na nagpapahiwatig ng matinding pagkalugmok ng manufacturing conditions. Ang dollar ay nagtapos ng mixed laban sa mga pangunahing currency sa hapon, marahil ay nagtapos na may bahagyang net bearish tone habang tumaas lamang ito laban sa New Zealand dollar at Australian dollar habang bumabagsak kontra sa karamihan ng iba pang major currencies.

Upcoming Potential Catalysts on the Economic Calendar

• Japan BoJ Uchida Speech sa 6:35 am GMT
• Euro area Consumer Price Index Growth Rate Final para sa Setyembre 2025 sa 9:00 am GMT
• U.K. BoE Pill Speech sa 9:35 am GMT
• Euro area ECB Donnery Speech sa 11:00 am GMT
• Canada Foreign Securities Purchases para sa Agosto 2025 sa 12:30 pm GMT
• U.S. Housing Starts para sa Setyembre 2025 sa 12:30 pm GMT
• U.S. Building Permits Prel para sa Setyembre 2025 sa 12:30 pm GMT
• U.S. Import & Export Prices para sa Setyembre 2025 sa 12:30 pm GMT
• Germany Bundesbank Mauderer Speech sa 12:45 pm GMT
• Germany Bundesbank Nagel Speech sa 12:45 pm GMT
• U.S. Fed Musalem Speech sa 4:15 pm GMT
• U.K. BoE Breeden Speech sa 4:30 pm GMT
• U.S. Overall Net Capital Flows para sa Agosto 2025 sa 8:00 pm GMT

Ang session ng Biyernes ay malamang na pagharian ng tatlong pangunahing tema. Una, ang U.S.-China trade developments ay nananatiling kritikal matapos ang pag-anunsyo ni President Trump ng planadong meeting kasama sina Chinese President Xi Jinping at Russian President Putin sa Budapest, na bantayan ng mga merkado para sa anumang senyales ng de-escalation o karagdagang paglubha.

Pangalawa, ang mga speeches mula sa Bank of Japan, Federal Reserve, at Bank of England na mga opisyal ay susuriin para sa gabay sa policy, partikular sa mga mixed economic signal kamakailan at patuloy na inaasahan na rate cut.

Pangatlo, ang anumang bagong kaganapan tungkol sa U.S. government shutdown—ngayon ay nasa ika-labinlimang araw na—ay maaaring makabuluhang makaapekto sa sentiment ng merkado, dahil ang kawalan ng maaasahang economic data releases ay nag-iwan sa mga investors na partikular na sensitibo sa hindi inaasahang impormasyon.

Manatiling alerto diyan forex friends at huwag kalimutang tingnan ang aming Forex Correlation Calculator kapag may balak kang mag-trade!