Ringkasan Pasaran Luas Harian – 16 Oktober 2025

Berita Utama & Data:

Data Asia-Pasifik:

• Indeks Harga Makanan New Zealand untuk September 2025: 4.1% (ramalan 4.7%; sebelumnya 5.0%)
• Tempahan Mesin Jepun untuk Ogos 2025: -0.9% m/m (ramalan 0.5% m/m; sebelumnya -4.6% m/m); 1.6% y/y (ramalan 4.7% y/y; sebelumnya 4.9% y/y)
• Perubahan Pekerjaan Australia untuk September 2025: 14.9k (ramalan 19.0k; sebelumnya -5.4k)
  • Kadar Pengangguran Australia untuk September 2025: 4.5% (ramalan 4.3%; sebelumnya 4.2%)

Data Eropah:

• KDNK U.K. untuk Ogos 2025: 0.1% m/m (ramalan 0.1% m/m; sebelumnya 0.0% m/m); 1.3% y/y (ramalan 1.4% y/y; sebelumnya 1.4% y/y)
  • Pengeluaran Industri U.K. untuk Ogos 2025: 0.4% m/m (ramalan 0.5% m/m; sebelumnya -0.9% m/m); -0.7% y/y (ramalan -0.2% y/y; sebelumnya 0.1% y/y)
  • Pengeluaran Pembuatan U.K. untuk Ogos 2025: 0.7% m/m (ramalan 0.7% m/m; sebelumnya -1.3% m/m); -0.8% y/y (ramalan -0.1% y/y; sebelumnya 0.2% y/m)
  • Imbangan Perdagangan U.K. untuk Ogos 2025: -3.39B (ramalan -5.1B; sebelumnya -5.26B)
• Imbangan Perdagangan zon Euro untuk Ogos 2025: 1.0B (ramalan 9.1B; sebelumnya 12.4B)
  Penjejak KDNK Bulanan NIESR U.K. untuk September 2025: 0.3% (ramalan 0.2%; sebelumnya 0.3%)

Data Amerika Utara:

• Barometer Perniagaan CFIB Kanada untuk Oktober 2025: 46.3 (ramalan 50.7; sebelumnya 50.2)
• Permulaan Perumahan Kanada untuk September 2025: 279.2k (ramalan 230.0k; sebelumnya 245.8k)
• Indeks Pembuatan Philadelphia Fed A.S. untuk Oktober 2025:: -12.8 (ramalan 4.0; sebelumnya 23.2)
• Indeks Pasaran Perumahan NAHB A.S. untuk Oktober 2025: 37.0 (ramalan 34.0; sebelumnya 32.0)

Berita Lain:

• Zions Bancorp jatuh 13% selepas mendedahkan penghapusan hutang sebanyak $50 juta untuk pinjaman yang melibatkan dakwaan penipuan, manakala Western Alliance Bancorp jatuh 11% kerana pendedahan kepada peminjam yang sama
• Presiden Trump mengumumkan panggilan telefon yang produktif dengan Presiden Rusia Putin, di mana kedua-dua pemimpin bersetuju untuk bertemu di Budapest untuk membincangkan pengakhiran perang Rusia-Ukraine
• Perdana Menteri Perancis Sebastien Lecornu selamat daripada dua undi tidak percaya di parlimen selepas menggantung reformasi pencen
• Bank of England Mann menunjukkan bukti bahawa inflasi masih melebihi sasaran 2%
• Presiden Fed Richmond Thomas Barkin memerhatikan bahawa pengguna masih berbelanja tetapi lebih terhad berbanding semasa tahun-tahun pandemik

Tindakan Harga Pasaran Luas:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Sesi Khamis berubah dari optimisme berhati-hati kepada penghindaran risiko yang ketara apabila kebimbangan kredit memadamkan momentum pendapatan positif dan kekuatan berterusan dalam sektor berkaitan AI.

Emas sekali lagi mendominasi, melonjak ke paras tertinggi baru lebih $4,300 setiap auns. Logam berharga itu meningkat hampir 8% untuk minggu ini, mungkin disokong oleh ketegangan perdagangan A.S.-China, jangkaan untuk lebih banyak penurunan kadar faedah, dan ketidakpastian politik yang semakin meningkat di A.S. Dengan penutupan kerajaan kini memasuki hari ke lima belas, pasaran telah kehilangan panduan yang boleh dipercayai dari keluaran ekonomi dan kini lebih bergantung kepada aliran perdagangan dan sentimen risiko. Perak juga meningkat lebih 2% untuk menuntut semula tahap $53.

Minyak mentah WTI menurun 2.39% untuk ditutup berhampiran $56.70, mungkin terjejas oleh kebimbangan mengenai tema pertikaian perdagangan A.S.-China dan prospek bekalan berlebihan yang akan datang selepas IEA menaikkan anggaran lebihan bekalannya awal minggu ini.

Pasaran ekuiti mengalami perubahan yang ketara sepanjang sesi dagangan A.S. S&P 500 pada mulanya mencatatkan sedikit peningkatan melalui perdagangan Asia dan London, mungkin disebabkan jangkaan pendapatan bank yang positif, kemudian disahkan oleh keputusan positif dari bank utama termasuk Bank of America dan Morgan Stanley. Namun, indeks akhirnya jatuh 0.6% apabila kebimbangan mengenai kualiti kredit bank serantau dan kerugian pinjaman mencetuskan tekanan jualan secara besar-besaran.

Hasil Perbendaharaan jatuh mendadak apabila pelabur mencari aset selamat. Hasil Perbendaharaan 10 tahun jatuh kepada 3.976%, paras terendah akhir hari dalam lebih setahun, turun dari 4.045% sesi sebelumnya. Hasil dua tahun berakhir pada 3.426%, turun dari 3.503%. Pasaran hampir sepenuhnya harga dalam pemotongan kadar 25 mata asas pada mesyuarat Oktober, dengan kemungkinan marginal 2% kadar tidak berubah.

Bitcoin jatuh 2.95% kepada $107,878.80, kekal jauh di bawah paras tertinggi rekod minggu lalu sebanyak $126,223 apabila ketegangan perdagangan yang diperbaharui dan kebimbangan perbankan serantau membebani selera risiko di seluruh pasaran kripto.

Perilaku Pasaran FX: Dolar A.S. vs. Mata Wang Utama:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

Dolar A.S. berdagang bercampur sepanjang sesi Khamis, menunjukkan ketahanan semasa waktu Asia dan awal Eropah sebelum melemah semasa petang A.S. kerana data ekonomi lemah dan kebimbangan sektor perbankan merosakkan sentimen.

Semasa sesi Asia, dolar pada mulanya menurun sebelum bangkit semula terhadap mata wang utama melalui sesi pagi London. Tiada pemangkin USD utama untuk diperhatikan, jadi boleh dikatakan bahawa pedagang menunggu berita perdagangan dan penutupan kerajaan yang baru, dan/atau berdagang terutama sebagai mata wang lawan.

Sesi A.S. membawa peningkatan volatiliti berikutan data ekonomi yang lemah. Indeks Pembuatan Philadelphia Fed menjunam kepada -12.8 daripada 23.2 sebelumnya, jauh lebih rendah daripada ramalan 4.0, menunjukkan kemerosotan yang ketara dalam keadaan pembuatan. Dolar berdagang bercampur-campur terhadap mata wang utama pada sebelah petang, boleh dikatakan menutup dengan sedikit nada yang netral kerana ia hanya meningkat terhadap dolar New Zealand dan dolar Australia sementara menurun berbanding kebanyakan mata wang utama lain.

Pemangkin Potensi Akan Datang dalam Kalendar Ekonomi

• Ucapan BoJ Jepun oleh Uchida pada 6:35 pagi GMT
• Kadar Pertumbuhan Indeks Harga Pengguna akhir kawasan Euro untuk September 2025 pada 9:00 pagi GMT
• Ucapan BoE U.K. oleh Pill pada 9:35 pagi GMT
• Ucapan ECB Donnery kawasan Euro pada 11:00 pagi GMT
• Pembelian Sekuriti Asing Kanada untuk Ogos 2025 pada 12:30 tengah hari GMT
• Permulaan Perumahan A.S. untuk September 2025 pada 12:30 tengah hari GMT
• Permit Bangunan A.S. Prel untuk September 2025 pada 12:30 tengah hari GMT
• Harga Import & Eksport A.S. untuk September 2025 pada 12:30 tengah hari GMT
• Ucapan Bundesbank Jerman oleh Mauderer pada 12:45 tengah hari GMT
• Ucapan Bundesbank Jerman oleh Nagel pada 12:45 tengah hari GMT
• Ucapan Fed A.S. oleh Musalem pada 4:15 petang GMT
• Ucapan BoE U.K. oleh Breeden pada 4:30 petang GMT
• Aliran Modal Bersih Keseluruhan A.S. untuk Ogos 2025 pada 8:00 malam GMT

Sesi Jumaat mungkin akan dikuasai oleh tiga tema utama. Pertama, perkembangan perdagangan A.S.-China kekal kritikal selepas pengumuman Presiden Trump mengenai pertemuan yang dirancang dengan Presiden China Xi Jinping dan Presiden Rusia Putin di Budapest, dengan pasaran memerhati sebarang tanda de-eskalasi atau kemerosotan lanjut.

Kedua, ucapan dari pegawai Bank of Japan, Federal Reserve, dan Bank of England akan diperhatikan untuk panduan polisi, terutama memandangkan isyarat ekonomi yang bercampur-campur baru-baru ini dan jangkaan penurunan kadar yang berterusan.

Ketiga, sebarang perkembangan baru mengenai penutupan kerajaan A.S.—kini memasuki hari ke lima belas—boleh memberi kesan yang signifikan kepada sentimen pasaran, kerana ketiadaan keluaran data ekonomi yang boleh dipercayai telah meninggalkan pelabur amat peka terhadap maklumat yang tidak dijangka.

Jaga diri korang kat luar sana kawan-kawan forex dan jangan lupa untuk semak Kalkulator Korelasi Forex kami bila buat dagangan!