Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 16. Oktober 2025

Schlagzeilen & Daten:

Daten aus dem asiatisch-pazifischen Raum:

• Neuseeländischer Lebensmittelpreisindex für September 2025: 4,1 % (Prognose: 4,7 %; zuvor: 5,0 %)
• Maschinenbestellungen in Japan für August 2025: -0,9 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,5 % im Monatsvergleich; zuvor: -4,6 % im Monatsvergleich); 1,6 % im Jahresvergleich (Prognose: 4,7 % im Jahresvergleich; zuvor: 4,9 % im Jahresvergleich)
• Veränderung der Beschäftigtenzahlen in Australien für September 2025: 14,9 Tausend (Prognose: 19,0 Tausend; vorher: -5,4 Tausend)
  • Arbeitslosenquote in Australien für September 2025: 4,5 % (Prognose: 4,3 %; vorher: 4,2 %)

Europäische Daten:

• BIP des Vereinigten Königreichs für August 2025: 0,1 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,1 % im Monatsvergleich; zuvor: 0,0 % im Monatsvergleich); 1,3 % im Jahresvergleich (Prognose: 1,4 % im Jahresvergleich; zuvor: 1,4 % im Jahresvergleich)
  • Britische Industrieproduktion für August 2025: 0,4 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,5 % im Monatsvergleich; vorher: -0,9 % im Monatsvergleich); -0,7 % im Jahresvergleich (Prognose: -0,2 % im Jahresvergleich; vorher: 0,1 % im Jahresvergleich)
  • Britische Industrieproduktion für August 2025: 0,7 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,7 % im Monatsvergleich; vorher: -1,3 % im Monatsvergleich); -0,8 % im Jahresvergleich (Prognose: -0,1 % im Jahresvergleich; vorher: 0,2 % im Jahresvergleich)
  • Britische Handelsbilanz für August 2025: -3,39 Mrd. (-5,1 Mrd. Prognose; -5,26 Mrd. vorher)
• Eurozone Handelsbilanz für August 2025: 1,0 Mrd. (Prognose: 9,1 Mrd.; vorher: 12,4 Mrd.)
  Monatlicher NIESR-BIP-Tracker für Großbritannien für September 2025: 0,3 % (Prognose: 0,2 %; vorher: 0,3 %)

Daten aus Nordamerika:

• Kanadischer CFIB-Konjunkturbarometer für Oktober 2025: 46,3 (Prognose: 50,7; vorher: 50,2)
• Kanada: Baubeginne für September 2025: 279,2 Tausend (Prognose: 230,0 Tausend; vorher: 245,8 Tausend)
• US-Philadelphia-Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe für Oktober 2025: -12,8 (Prognose: 4,0; vorher: 23,2)
• US-NAHB-Immobilienmarktindex für Oktober 2025: 37,0 (Prognose: 34,0; vorher: 32,0)

Weitere Nachrichten:

• Zions Bancorp verlor 13 %, nachdem das Unternehmen eine Abschreibung in Höhe von 50 Millionen Dollar für einen Kredit bekannt gegeben hatte, bei dem es um Betrugsvorwürfe geht, während Western Alliance Bancorp wegen seiner Engagements bei denselben Kreditnehmern um 11 % nachgab.
• Präsident Trump hat ein produktives Telefonat mit dem russischen Präsidenten Putin angekündigt, bei dem beide Staatschefs vereinbart haben, sich in Budapest zu treffen, um über die Beendigung des Krieges zwischen Russland und der Ukraine zu reden.
• Der französische Premierminister Sebastien Lecornu überstand zwei Misstrauensvoten im Parlament, nachdem er die Rentenreform ausgesetzt hatte.
• Der Gouverneur der Bank of England, Mann, wies darauf hin, dass die Inflation über dem Zielwert von 2 % bleibt.
• Der Präsident der Richmond Fed, Thomas Barkin, stellte fest, dass die Verbraucher zwar weiterhin Geld ausgeben, dies jedoch zurückhaltender tun als während der Pandemiejahre.

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jähriger US-Anleihen, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Die Sitzung am Donnerstag entwickelte sich von vorsichtigem Optimismus zu ausgeprägter Risikoscheu, da Kreditbedenken die positive Gewinnentwicklung und die anhaltende Stärke in KI-bezogenen Sektoren überschatteten.

Gold dominierte erneut und stieg auf ein neues Allzeithoch von über 4.300 USD pro Unze. Das Edelmetall legte in dieser Woche um fast 8 % zu, was wohl durch die Handelsspannungen zwischen den USA und China, die Erwartungen weiterer Zinssenkungen und die wachsende politische Unsicherheit in den USA unterstützt wurde. Da der Regierungsstillstand nun schon den fünfzehnten Tag andauert, haben die Märkte keine verlässlichen Anhaltspunkte mehr aus den Wirtschaftsdaten und orientieren sich stattdessen an den Handelsströmen und der Risikostimmung. Auch Silber legte um über 2 % zu und erreichte wieder die Marke von 53 USD.

WTI-Rohöl fiel um 2,39 % und schloss bei knapp 56,70 USD, wahrscheinlich unter dem Druck der Besorgnis über den Handelsstreit zwischen den USA und China und der Aussicht auf ein bevorstehendes Überangebot, nachdem die IEA Anfang der Woche ihre Überschussprognosen angehoben hatte.

Die Aktienmärkte waren während der US-Handelssitzung ziemlich volatil. Der S&P 500 legte zunächst während des Handels in Asien und London leicht zu, wahrscheinlich wegen der positiven Gewinnerwartungen der Banken, die später durch positive Ergebnisse großer Banken wie Bank of America und Morgan Stanley bestätigt wurden. Letztendlich fiel der Index aber um 0,6 %, weil Sorgen über die Kreditqualität regionaler Banken und Kreditausfälle einen breiten Verkaufsdruck auslösten.

Die Renditen von Staatsanleihen gingen stark zurück, da die Anleger sichere Anlagen suchten. Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen fiel auf 3,976 % und erreichte damit den niedrigsten Stand seit über einem Jahr, nachdem sie am Vortag noch bei 4,045 % gelegen hatte. Die Rendite 2-jähriger Anleihen schloss bei 3,426 %, nach 3,503 % am Vortag. Die Märkte haben eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der Sitzung im Oktober fast vollständig eingepreist, wobei die Wahrscheinlichkeit für unveränderte Zinsen bei marginalen 2 % liegt.

Bitcoin fiel um 2,95 % auf 107.878,80 USD und blieb damit deutlich unter dem Rekordhoch der letzten Woche von 126.223 USD, da erneute Handelsspannungen und regionale Bankprobleme die Risikobereitschaft an den Kryptomärkten belasteten.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des USD -Charts gegenüber den wichtigsten Währungen von TradingView

Der US-Dollar zeigte während der gesamten Sitzung am Donnerstag eine gemischte Entwicklung und zeigte sich während der asiatischen und frühen europäischen Handelszeiten widerstandsfähig, bevor er am Nachmittag in den USA nachgab, da schwache Wirtschaftsdaten und Sorgen um den Bankensektor die Stimmung beeinträchtigten.

Während der asiatischen Börsensitzung fiel der Dollar zunächst, erholte sich dann aber im Laufe des Vormittags in London gegenüber den wichtigsten Währungen. Da es keine nennenswerten USD-Katalysatoren gab, könnte man argumentieren, dass die Händler auf neue Nachrichten zum Handel und zum Regierungsstillstand warteten und/oder hauptsächlich als Gegenwährung handelten.

Die US-Handelssitzung brachte nach schwachen Wirtschaftsdaten erhöhte Volatilität mit sich. Der Philadelphia Fed Manufacturing Index fiel von zuvor 23,2 auf -12,8 und lag damit weit unter der Prognose von 4,0, was auf eine deutliche Verschlechterung der Bedingungen im verarbeitenden Gewerbe hindeutet. Der Dollar entwickelte sich am Nachmittag gegenüber den wichtigsten Währungen uneinheitlich und schloss wohl mit einer leicht negativen Tendenz, da er nur gegenüber dem neuseeländischen Dollar und dem australischen Dollar zulegte, während er gegenüber den meisten anderen wichtigen Währungen nachgab.

Mögliche Impulse im Wirtschaftskalender

• Japan BoJ Uchida Rede um 6:35 Uhr GMT
• Endgültige Verbraucherpreisindex-Wachstumsrate für den Euroraum für September 2025 um 9:00 Uhr GMT
• Rede von Pill, Bank of England, um 9:35 Uhr GMT
• Rede von Donnery von der EZB zur Eurozone um 11:00 Uhr GMT
• Kanada: Käufe ausländischer Wertpapiere für August 2025 um 12:30 Uhr GMT
• US-Baubeginne für September 2025 um 12:30 Uhr GMT
• Vorläufige Baugenehmigungen in den USA für September 2025 um 12:30 Uhr GMT
• US-Import- und Exportpreise für September 2025 um 12:30 Uhr GMT
• Rede von Mauderer von der Deutschen Bundesbank um 12:45 Uhr GMT
• Rede von Nagel von der Deutschen Bundesbank um 12:45 Uhr GMT
• Rede von Musalem von der US-Notenbank um 16:15 Uhr GMT
• Rede von Breeden von der Bank of England um 16:30 Uhr GMT
• Gesamtkapitalflüsse der USA für August 2025 um 20:00 Uhr GMT

Die Sitzung am Freitag wird wahrscheinlich von drei Hauptthemen bestimmt. Erstens bleiben die Entwicklungen im Handel zwischen den USA und China nach der Ankündigung von Präsident Trump, sich mit dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping und dem russischen Präsidenten Putin in Budapest zu treffen, kritisch, wobei die Märkte auf Anzeichen einer Deeskalation oder einer weiteren Verschlechterung achten.

Zweitens werden die Reden von Vertretern der Bank of Japan, der Federal Reserve und der Bank of England genau auf Hinweise zur Geldpolitik hin untersucht werden, vor allem angesichts der jüngsten gemischten Konjunktursignale und der anhaltenden Erwartungen hinsichtlich Zinssenkungen.

Drittens könnten neue Entwicklungen im Zusammenhang mit dem Stillstand der US-Regierung, der nunschon seit fünfzehn Tagen andauert, die Marktstimmung erheblich beeinflussen, da die Anleger aufgrund des Mangels an verlässlichen Wirtschaftsdaten besonders empfindlich auf unerwartete Informationen reagieren.

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