Rekap Pasar Luas Harian - 16 Oktober 2025

Headlines & Data:

Data Asia-Pasifik:

• Indeks Harga Pangan Selandia Baru untuk September 2025: 4,1% (perkiraan 4,7%; sebelumnya 5,0%)
• Pesanan Mesin Jepang untuk Agustus 2025: -0,9% m/m (perkiraan 0,5% m/m; sebelumnya -4,6% m/m); 1,6% y/y (perkiraan 4,7% y/y; sebelumnya 4,9% y/y)
• Perubahan Tenaga Kerja Australia untuk September 2025: 14.9k (perkiraan 19.0k; sebelumnya -5.4k)
  • Tingkat Pengangguran Australia untuk September 2025: 4,5% (perkiraan 4,3%; sebelumnya 4,2%)

Data Eropa:

• PDB Inggris untuk Agustus 2025: 0,1% m/m (perkiraan 0,1% m/m; sebelumnya 0,0% m/m); 1,3% y/y (perkiraan 1,4% y/y; sebelumnya 1,4% y/y)
  • Produksi Industri Inggris untuk Agustus 2025: 0,4% m/m (perkiraan 0,5% m/m; sebelumnya -0,9% m/m); -0,7% y/y (perkiraan -0,2% y/y; sebelumnya 0,1% y/y)
  • Produksi Manufaktur Inggris untuk Agustus 2025: 0,7% m/m (perkiraan 0,7% m/m; sebelumnya -1,3% m/m); -0,8% y/y (perkiraan -0,1% y/y; sebelumnya 0,2% y/m)
  • Neraca Perdagangan Inggris untuk Agustus 2025: -3,39 miliar (-5,1 miliar perkiraan; -5,26 miliar sebelumnya)
• Keseimbangan Perdagangan Zona Euro untuk Agustus 2025: 1,0 miliar (perkiraan 9,1 miliar; sebelumnya 12,4 miliar)
  Pelacak PDB Bulanan NIESR Inggris untuk September 2025: 0,3% (perkiraan 0,2%; sebelumnya 0,3%)

Data Amerika Utara:

• Indeks Bisnis CFIB Kanada untuk Oktober 2025: 46,3 (perkiraan 50,7; sebelumnya 50,2)
• Kanada Perumahan Baru untuk September 2025: 279,2 ribu (perkiraan 230,0 ribu; sebelumnya 245,8 ribu)
• Indeks Manufaktur Philadelphia Fed AS untuk Oktober 2025: -12,8 (perkiraan 4,0; sebelumnya 23,2)
• Indeks Pasar Perumahan NAHB AS untuk Oktober 2025: 37,0 (perkiraan 34,0; sebelumnya 32,0)

Berita Lainnya:

• Zions Bancorp turun 13% setelah mengumumkan kerugian $50 juta akibat pinjaman yang melibatkan tuduhan penipuan, sementara Western Alliance Bancorp turun 11% karena paparan terhadap peminjam yang sama
• Presiden Trump mengumumkan panggilan telepon produktif dengan Presiden Rusia Putin, dengan kedua pemimpin sepakat untuk bertemu di Budapest untuk membahas penghentian perang Rusia-Ukraina
• Perdana Menteri Prancis Sebastien Lecornu selamat dari dua mosi tidak percaya di parlemen setelah menangguhkan reformasi pensiun
• Gubernur Bank of England, Mann, mencatat bukti bahwa inflasi tetap di atas target 2%
• Presiden Richmond Fed Thomas Barkin mencatat bahwa konsumen masih berbelanja tetapi lebih terkendali dibandingkan selama tahun-tahun pandemi

Pergerakan Harga Pasar Secara Umum:

Indeks Dolar, Emas, S&P 500, Minyak, Imbal Hasil Obligasi AS 10 Tahun, Bitcoin Grafik Overlay oleh TradingView

Sesi Kamis berkembang dari optimisme hati-hati menjadi aversi risiko yang jelas, karena kekhawatiran kredit mengaburkan momentum laba yang positif dan kekuatan berkelanjutan di sektor terkait AI.

Emas kembali mendominasi, melonjak ke rekor tertinggi baru di atas $4.300 per ons. Logam mulia ini naik hampir 8% selama seminggu, didukung oleh ketegangan perdagangan AS-China, ekspektasi pemotongan suku bunga lebih lanjut, dan ketidakpastian politik yang meningkat di AS. Dengan penutupan pemerintah AS yang kini memasuki hari ke-15, pasar kehilangan panduan andal dari rilis data ekonomi dan kini berfokus pada aliran perdagangan dan sentimen risiko. Perak juga naik lebih dari 2% untuk kembali ke level $53.

Minyak mentah WTI turun 2,39% untuk ditutup dekat $56,70, kemungkinan tertekan oleh kekhawatiran terkait tema sengketa perdagangan AS-China dan prospek kelebihan pasokan yang akan datang setelah IEA menaikkan perkiraan surplusnya awal pekan ini.

Pasar ekuitas mengalami volatilitas signifikan selama sesi perdagangan AS. Indeks S&P 500 awalnya naik sedikit selama perdagangan di Asia dan London, kemungkinan didorong oleh ekspektasi hasil keuangan bank yang positif, yang kemudian dikonfirmasi oleh hasil positif dari bank-bank besar seperti Bank of America dan Morgan Stanley. Namun, indeks akhirnya turun 0,6% karena kekhawatiran tentang kualitas kredit bank regional dan kerugian pinjaman memicu tekanan jual yang luas.

Imbal hasil obligasi Treasury turun tajam seiring investor mencari aset safe-haven. Imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun turun menjadi 3,976%, level penutupan terendah dalam lebih dari setahun, dari 4,045% pada sesi sebelumnya. Imbal hasil obligasi 2 tahun ditutup di 3,426%, turun dari 3,503%. Pasar hampir sepenuhnya mengantisipasi pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan Oktober, dengan kemungkinan 2% untuk suku bunga tetap.

Bitcoin turun 2,95% menjadi $107.878,80, tetap jauh di bawah rekor tertinggi pekan lalu sebesar $126.223, karena ketegangan perdagangan yang kembali memanas dan kekhawatiran perbankan regional menekan selera risiko di pasar kripto.

Perilaku Pasar Valuta Asing: Dolar AS vs. Mata Uang Utama:

Overlay Grafik USD vs. Mata Uang Utama oleh TradingView

Dolar AS bergerak campuran sepanjang sesi Kamis, menunjukkan ketahanan selama jam Asia dan awal Eropa sebelum melemah selama sesi sore AS akibat data ekonomi yang lemah dan kekhawatiran sektor perbankan yang meredupkan sentimen.

Selama sesi Asia, dolar AS awalnya turun sebelum rebound terhadap mata uang utama selama sesi pagi London. Tidak ada katalis utama USD yang dapat diidentifikasi, sehingga dapat disimpulkan bahwa para trader menunggu berita baru tentang perdagangan dan penutupan pemerintah, dan/atau bertransaksi terutama sebagai mata uang alternatif.

Sesi AS membawa volatilitas yang meningkat setelah data ekonomi yang lemah. Indeks Manufaktur Philadelphia Fed anjlok menjadi -12,8 dari 23,2 sebelumnya, jauh di bawah perkiraan 4,0, menandakan penurunan tajam dalam kondisi manufaktur. Dolar AS bergerak campuran terhadap mata uang utama selama sesi sore, dengan nada bearish yang sedikit dominan, karena hanya menguat terhadap dolar Selandia Baru dan dolar Australia sementara melemah terhadap sebagian besar mata uang utama lainnya.

Potensi Katalis Mendatang di Kalender Ekonomi

• Pidato Gubernur Bank of Japan (BoJ) Uchida pada pukul 6:35 pagi GMT
• Laju Pertumbuhan Indeks Harga Konsumen Zona Euro Final untuk September 2025 pada pukul 09:00 GMT
• Pidato BoE Pill Inggris pada pukul 09:35 WIB
• Pidato ECB Donnery Zona Euro pada pukul 11:00 WIB
• Pembelian Sekuritas Asing Kanada untuk Agustus 2025 pada pukul 12:30 siang GMT
• Data Perumahan Baru AS untuk September 2025 pada pukul 12:30 siang GMT
• Izin Bangunan AS (Preliminari) untuk September 2025 pada pukul 12:30 siang GMT
• Harga Impor dan Ekspor AS untuk September 2025 pada pukul 12:30 siang GMT
• Pidato Mauderer dari Bank Sentral Jerman (Bundesbank) pada pukul 12:45 siang GMT
• Pidato Nagel dari Bank Sentral Jerman (Bundesbank) pada pukul 12:45 siang GMT
• Pidato Musalem dari Federal Reserve AS pada pukul 16:15 WIB
• U.K. BoE Breeden Pidato pada pukul 4:30 sore GMT
• Aliran Modal Bersih Total AS untuk Agustus 2025 pada pukul 20:00 GMT

Sesi Jumat kemungkinan akan didominasi oleh tiga tema utama. Pertama, perkembangan perdagangan AS-China tetap krusial setelah pengumuman Presiden Trump tentang pertemuan yang direncanakan dengan Presiden China Xi Jinping dan Presiden Rusia Putin di Budapest, dengan pasar memantau tanda-tanda de-eskalasi atau perburukan lebih lanjut.

Kedua, pidato dari pejabat Bank of Japan, Federal Reserve, dan Bank of England akan diperhatikan untuk petunjuk kebijakan, terutama mengingat sinyal ekonomi yang campur aduk dan ekspektasi pemotongan suku bunga yang terus berlanjut.

Ketiga, perkembangan terbaru terkait penutupan pemerintah AS—yang kinimemasuki hari ke-15—dapat berdampak signifikan pada sentimen pasar, karena ketidakhadiran data ekonomi yang andal telah membuat investor sangat sensitif terhadap informasi tak terduga.

Tetap waspada di luar sana, teman-teman forex, dan jangan lupa untuk memeriksa Kalkulator Korelasi Forex kami saat melakukan transaksi!