Recapitulação diária do mercado amplo - 16 de outubro de 2025

Manchetes e dados:

Dados da Ásia-Pacífico:

• Índice de Preços dos Alimentos da Nova Zelândia para setembro de 2025: 4,1% (previsão de 4,7%; anterior de 5,0%)
• Pedidos de máquinas do Japão para agosto de 2025: -0,9% m/m (previsão de 0,5% m/m; -4,6% m/m anterior); 1,6% a/a (previsão de 4,7% a/a; 4,9% a/a anterior)
• Variação do emprego na Austrália em setembro de 2025: 14,9 mil (previsão de 19,0 mil; -5,4 mil anteriormente)
  • Taxa de desemprego na Austrália em setembro de 2025: 4,5% (previsão de 4,3%; anterior de 4,2%)

Dados europeus:

• PIB do Reino Unido para agosto de 2025: 0,1% m/m (previsão de 0,1% m/m; 0,0% m/m anterior); 1,3% y/y (previsão de 1,4% y/y; 1,4% y/y anterior)
  • Produção industrial do Reino Unido em agosto de 2025: 0,4% m/m (previsão de 0,5% m/m; anterior de -0,9% m/m); -0,7% a/a (previsão de -0,2% a/a; anterior de 0,1% a/a)
  • Produção industrial do Reino Unido em agosto de 2025: 0,7% m/m (previsão de 0,7% m/m; -1,3% m/m anterior); -0,8% a/a (-0,1% a/a previsto; 0,2% a/m anterior)
  • Balança comercial do Reino Unido em agosto de 2025: -3,39 bilhões (-5,1 bilhões previsto; -5,26 bilhões anterior)
• Balança comercial da zona do euro para agosto de 2025: 1,0 bilhão (previsão de 9,1 bilhões; anterior de 12,4 bilhões)
  Índice mensal do PIB do NIESR do Reino Unido para setembro de 2025: 0,3% (previsão de 0,2%; anterior de 0,3%)

Dados da América do Norte:

• Barômetro Empresarial CFIB do Canadá para outubro de 2025: 46,3 (previsão de 50,7; anterior de 50,2)
• Início de construções no Canadá para setembro de 2025: 279,2 mil (previsão de 230,0 mil; anterior de 245,8 mil)
• Índice de Manufatura da Fed da Filadélfia dos EUA para outubro de 2025: -12,8 (previsão de 4,0; anterior de 23,2)
• Índice do mercado imobiliário da NAHB dos EUA para outubro de 2025: 37,0 (previsão de 34,0; anterior de 32,0)

Outras notícias:

• O Zions Bancorp caiu 13% depois de divulgar uma baixa contábil de US$ 50 milhões por um empréstimo envolvendo alegações de fraude, enquanto o Western Alliance Bancorp caiu 11% por causa da exposição aos mesmos mutuários
• O presidente Trump anunciou uma ligação produtiva com o presidente russo Putin, com os dois líderes concordando em se encontrar em Budapeste para discutir o fim da guerra entre a Rússia e a Ucrânia
• O primeiro-ministro francês, Sebastien Lecornu, sobreviveu a dois votos de desconfiança no parlamento após suspender as reformas previdenciárias
• O presidente do Banco da Inglaterra, Mann, indicou evidências de que a inflação está acima da meta de 2%.
• O presidente do Fed de Richmond, Thomas Barkin, observou que os consumidores ainda estão gastando, mas de forma mais restrita do que durante os anos da pandemia

Movimentação dos preços no mercado em geral:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

A sessão de quinta-feira passou de um otimismo cauteloso para uma aversão ao risco bem forte, já que as preocupações com o crédito ofuscaram o impulso positivo dos lucros e a força contínua dos setores relacionados à IA.

O ouro dominou mais uma vez, atingindo novos máximos históricos acima de US$ 4.300 por onça. O metal precioso ganhou quase 8% na semana, provavelmente apoiado pelas tensões comerciais entre os EUA e a China, pelas expectativas de novos cortes nas taxas de juros e pela crescente incerteza política nos EUA. Com a paralisação do governo agora em seu décimo quinto dia, os mercados perderam a orientação confiável dos dados econômicos e estão se baseando nos fluxos comerciais e no sentimento de risco. A prata também avançou mais de 2%, recuperando o nível de US$ 53.

O petróleo bruto WTI caiu 2,39%, fechando perto de US$ 56,70, provavelmente pressionado por preocupações com a disputa comercial entre EUA e China e as perspectivas de um excesso de oferta iminente, depois que a IEA elevou suas estimativas de excedente no início da semana.

Os mercados acionários passaram por uma volatilidade notável durante o pregão nos EUA. O S&P 500 inicialmente ganhou um pouco de terreno durante as negociações na Ásia e em Londres, provavelmente por causa das expectativas positivas sobre os lucros dos bancos, confirmadas mais tarde pelos resultados positivos de grandes bancos, incluindo o Bank of America e o Morgan Stanley. No entanto, o índice acabou caindo 0,6%, já que as preocupações com a qualidade do crédito dos bancos regionais e as perdas com empréstimos geraram uma ampla pressão de venda.

Os rendimentos do Tesouro caíram acentuadamente, com os investidores buscando ativos seguros. O rendimento do Tesouro de 10 anos caiu para 3,976%, seu nível mais baixo no final do dia em pouco mais de um ano, ante 4,045% na sessão anterior. O rendimento de dois anos fechou em 3,426%, ante 3,503%. Os mercados precificaram quase totalmente um corte de 25 pontos-base na taxa na reunião de outubro, com uma probabilidade marginal de 2% de taxas inalteradas.

O bitcoin caiu 2,95%, para US$ 107.878,80, permanecendo bem abaixo da alta recorde da semana passada, de US$ 126.223, com as tensões comerciais renovadas e as preocupações bancárias regionais pesando sobre o apetite pelo risco nos mercados de criptomoedas.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do USD vs. principais moedas pela TradingView

O dólar americano foi negociado de forma mista durante a sessão de quinta-feira, mostrando resiliência durante o horário asiático e no início do horário europeu, antes de enfraquecer durante a tarde nos EUA, com dados econômicos fracos e preocupações com o setor bancário prejudicando o sentimento.

Durante a sessão asiática, o dólar inicialmente caiu, antes de se recuperar em relação às principais moedas durante a manhã da sessão de Londres. Não houve catalisadores importantes para o USD, então pode-se argumentar que os traders estavam aguardando novas notícias sobre o comércio e a paralisação do governo e/ou negociando principalmente como moeda de contrapartida.

O pregão nos EUA trouxe maior volatilidade após dados econômicos fracos. O Índice de Manufatura da Fed da Filadélfia caiu de 23,2 para -12,8, muito abaixo da previsão de 4,0, sinalizando uma forte deterioração nas condições de manufatura. O dólar foi de um jeito misto em relação às principais moedas durante a tarde, fechando com um tom ligeiramente pessimista, já que só ganhou em relação ao dólar neozelandês e ao dólar australiano, enquanto caiu em relação à maioria das outras moedas importantes.

Próximos catalisadores potenciais no calendário econômico

• Discurso do presidente do Banco do Japão, Uchida, às 6h35 GMT
• Taxa de crescimento do Índice de Preços ao Consumidor da zona do euro final para setembro de 2025 às 9h GMT
• Discurso de Pill, do Banco da Inglaterra, às 9h35 GMT
• Discurso de Donnery, do BCE, sobre a zona do euro, às 11h GMT
• Compras de títulos estrangeiros do Canadá para agosto de 2025 às 12h30 GMT
• Início de construções nos EUA para setembro de 2025 às 12h30 GMT
• Prévia das licenças de construção nos EUA para setembro de 2025 às 12h30 GMT
• Preços de importação e exportação dos EUA para setembro de 2025 às 12h30 GMT
• Discurso de Mauderer, do Bundesbank alemão, às 12h45 GMT
• Discurso de Nagel, do Bundesbank alemão, às 12h45 GMT
• Discurso de Musalem, do Fed dos EUA, às 16h15 GMT
• Discurso de Breeden, do Banco da Inglaterra, às 16h30 GMT
• Fluxos líquidos de capital globais dos EUA para agosto de 2025 às 20h GMT

A sessão de sexta-feira provavelmente vai ser dominada por três temas principais. Primeiro, os desenvolvimentos comerciais entre os EUA e a China continuam críticos depois que o presidente Trump anunciou uma reunião planejada com o presidente chinês Xi Jinping e o presidente russo Putin em Budapeste, com os mercados atentos a quaisquer sinais de desaceleração ou deterioração adicional.

Segundo, os discursos de autoridades do Banco do Japão, do Federal Reserve e do Banco da Inglaterra serão analisados em busca de orientações sobre políticas, especialmente devido aos recentes sinais econômicos contraditórios e às expectativas contínuas de corte nas taxas.

Terceiro, quaisquer novos desenvolvimentos relativos à paralisação do governo dos EUA — agoraem seu décimo quinto dia — podem impactar significativamente o sentimento do mercado, já que a ausência de divulgações confiáveis de dados econômicos deixou os investidores particularmente sensíveis a informações inesperadas.

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