Pang-araw-araw na Buod ng Malawak na Pamilihan – Hulyo 1, 2025

Nagsimula ang pangalawang kalahati ng taon sa merkado na may bagong batch ng economic data, political headlines, at mga policy clues na nagpanatili sa mga traders sa kanilang mga paa.

Mula sa mas malakas kaysa inaasahang global PMIs hanggang sa maingat na tono ni Powell at rebound ng langis, hindi nagkulang ang session sa mga signals para sa mga nagmamasid sa central banks at risk sentiment.

Narito ang mga headlines na baka na-miss mo sa mga nakaraang trading sessions!

Headlines:

• New Zealand NZIER business confidence para sa Q2: 22.0% (6.0% forecast; 19.0% previous)
• Australia S&P Global manufacturing PMI final para sa June: 50.6 (51.0 forecast; 51.0 previous)
• Japan Tankan large manufacturers index para sa June 30: 13.0 (10.0 forecast; 12.0 previous); Non-manufacturing index para sa June 30: 34.0 (34.0 forecast; 35.0 previous)
• Japan Jibun Bank manufacturing PMI final para sa June: 50.1 (50.4 forecast; 49.4 previous)
• China Caixin manufacturing PMI para sa June: 50.4 (49.2 forecast; 48.3 previous)
• Swiss procure.ch manufacturing PMI para sa June: 49.6 (43.8 forecast; 42.1 previous)
• Germany unemployment rate para sa June: 6.3% (6.3% forecast; 6.3% previous)
• Germany HCOB manufacturing PMI final para sa June: 49.0 (49.0 forecast; 48.3 previous)
• Euro Area ECB consumer inflation expectations para sa May: 2.8% (3.2% forecast; 3.1% previous)
• Euro Area HCOB manufacturing PMI final para sa June: 49.5 (49.4 forecast; 49.4 previous)
• U.K. S&P Global manufacturing PMI final para sa June: 47.7 (47.7 forecast; 46.4 previous)
• ECB member Luis de Guindos sinabi na ang pag-advance ng EUR/USD lampas 1.2000 ay magiging “complicated”
• Fed Chair Powell ay hindi nag-rule out ng rate cuts ngayong buwan, pero iniisip na “the prudent thing to do is to wait and see” ang epekto ng tariffs
• Euro Area consumer price index growth rate flash para sa June: 2.0% y/y (2.0% y/y forecast; 1.9% y/y previous); 0.3% m/m (0.3% m/m forecast; 0.0% m/m previous)
• U.S. S&P Global manufacturing PMI final para sa June: 52.9 (52.0 forecast; 52.0 previous)
• U.S. ISM manufacturing PMI para sa June: 49.0 (49.2 forecast; 48.5 previous)
• U.S. JOLTs job openings para sa May: 7.77M (7.1M forecast; 7.39M previous)
• U.S. Dallas Fed services index para sa June: -4.4 (-9.0 forecast; -10.1 previous)
• US Senate passes Trump’s sweeping tax and spending bill, na nag-set up ng House battle
• API: U.S. crude oil inventories para sa linggong nagtatapos sa June 27: +680K (-2.2M expected)

Broad Market Price Action:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Medyo nagkawatak-watak ang equities noong Martes habang iniwan ng traders ang Big Tech at pinili ang mga old-school cyclical names. Umangat ang Dow ng 0.9% sa apat na buwang high, pero hindi ganoon ang nangyari sa Nasdaq na bumaba ng 0.8%. Sa Europe, medyo halo-halo ang merkado. Bumagsak ang Germany DAX ng 1% habang nagiging aligaga ang mga manufacturers sa paparating na deadline ng tariffs sa July 9, habang ang FTSE 100 sa London ay umangat ng 0.3%.

Patuloy na umarangkada ang gold, tumaas ng 1.3% sa $3,340 habang humina ang dollar at lumitaw ang pagkabahala sa napakalaking $3.3 trillion fiscal package na kakalampas lang sa U.S. Senate. Idagdag pa na hindi tinapos ni Powell ang usap-usapan tungkol sa posibleng rate cut sa July, kaya’t maraming gasolina ang yellow metal. Tinanggap ito ng Treasuries nang kalmado, na tumaas ang 10-year yields sa 4.25% matapos lumabas na mas mataas ang job openings sa 7.77 million.

Tumaas ang crude oil ng 0.5% sa $65.50 bago ang meeting ng OPEC+ ngayong weekend, kung saan inaasahang itataas ng mga producers ang output ng 411,000 barrels kada araw. Hindi natauhan ang Bitcoin, bumaba ng 2.1% sa $105,600 habang naapektuhan ng risk-off vibes ang tech at speculative assets, kahit na nanatiling matatag ang pangkalahatang market tone.

FX Market Behavior: U.S. Dollar vs. Majors:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

Medyo magulo ang takbo ng dolyar noong Martes, nagsimula ang buwan na may tipikal na volatility. Nakaangat ito nang maaga sa Asia dahil sa positioning flows, pero mabilis na nawalan ng lakas nang pumasok ang Europe. Medyo kaba ang mga traders doon tungkol sa $3.3 trillion tax and spending plan ni Trump at kakulangan ng progress sa harap ng deadline ng tariffs sa July 9.

Pagkatapos ay bumaligtad ang sitwasyon. Dumating ang solidong U.S. data na may pag-angat ng ISM manufacturing sa 49.0 at pagtaas ng job openings sa 7.77 million. Nagkaroon ng solidong boost ang dolyar, pero humina ang rally matapos pormal na maipasa ang fiscal bill sa Senado. Nag-pause ang traders para pag-isipan kung ano ang ibig sabihin ng pagdaragdag ng $3.3 trillion sa utang. Lalo pang humina ang momentum papalapit sa pagsara ng London.

Sa pagtatapos ng araw, natapos ang Greenback na halo-halo. Nakaangat ito laban sa Loonie, na naapektuhan ng pabagu-bagong presyo ng langis, pero bumaba laban sa yen habang lumalakas ang usap-usapan sa BOJ hike dahil sa malakas na Tankan numbers. Halos steady ang euro dahil sa patuloy na dovish playbook ng ECB, habang bahagyang umangat ang Sterling habang hindi naapektuhan ng bumababang presyo ng bahay sa UK ang kumpiyansa sa maingat na paninindigan ng BOE.

Upcoming Potential Catalysts on the Economic Calendar

• ECB Guindos speech sa 8:00 am GMT
• Euro Area unemployment rate para sa May sa 9:00 am GMT
• Euro Area ECB Lane speech sa 10:30 am GMT
• U.S. MBA mortgage applications & 30-year mortgage rate para sa June 27 sa 11:00 am GMT
• U.S. Challenger job cuts para sa June sa 11:30 am GMT
• U.S. ADP national employment report para sa June sa 12:15 pm GMT
• Canada S&P Global manufacturing PMI para sa June sa 1:30 pm GMT
• ECB President Lagarde speech sa 2:15 pm GMT
• U.S. EIA crude oil stocks change para sa June 27 sa 2:30 pm GMT
• Australia S&P Global services PMI final para sa June sa 11:00 pm GMT

Mga European session traders ay magmamasid sa unemployment data at mga speech mula sa ECB officials para sa mga pahiwatig sa susunod na galaw ng central bank, na anumang dovish tones ay malamang na makabigat sa euro.

Sa U.S., lahat ng mata ay nasa ADP jobs report at EIA crude inventories, na maaaring magpalakas ng dolyar at mga oil-linked currencies depende sa kung paano nito maaapektuhan ang expectations sa Fed rate cut.

Siyempre, maging alerto at huwag kalimutang tingnan ang aming Forex Correlation Calculator kapag may mga trades ka na gagawin!