Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 1. Juli 2025

Die Märkte starteten mit einer Reihe neuer Wirtschaftsdaten, politischen Schlagzeilen und Hinweisen auf die künftige Geldpolitik in die zweite Jahreshälfte, die die Händler in Atem hielten.

Von besser als erwarteten globalen PMIs über Powells vorsichtigen Ton bis hin zur Erholung des Ölpreises gab es jede Menge Signale für alle, die die Zentralbanken und die Risikostimmung im Auge haben.

Hier sind die Schlagzeilen, die du in den letzten Handelstagen vielleicht verpasst hast!

Schlagzeilen

• Neuseeland NZIER-Geschäftsklimaindex für das 2. Quartal: 22,0 % (Prognose: 6,0 %; zuvor: 19,0 %)
• Australien S&P Global Manufacturing PMI endgültig für Juni: 50,6 (Prognose: 51,0; zuvor: 51,0)
• Japan Tankan-Index für große Unternehmen für den 30. Juni: 13,0 (Prognose: 10,0; zuvor: 12,0); Index für das nicht-verarbeitende Gewerbe für den 30. Juni: 34,0 (Prognose: 34,0; zuvor: 35,0)
• Japan Jibun Bank PMI für das verarbeitende Gewerbe, endgültig für Juni: 50,1 (Prognose: 50,4; zuvor: 49,4)
• China Caixin-PMI fürdas verarbeitende Gewerbe für Juni: 50,4 (Prognose: 49,2; zuvor: 48,3)
• Schweizer procure.ch-PMI für das verarbeitende Gewerbe für Juni: 49,6 (Prognose: 43,8; zuvor: 42,1)
• Arbeitslosenquote in Deutschland für Juni: 6,3 % (Prognose: 6,3 %; vorher: 6,3 %)
• Deutscher HCOB-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe für Juni: 49,0 (Prognose: 49,0; zuvor: 48,3)
• Eurozone Verbrauchererwartungen der EZB für Mai: 2,8 % (Prognose: 3,2 %; vorher: 3,1 %)
• Eurozone HCOB-PMI für das verarbeitende Gewerbe im Juni: 49,5 (Prognose: 49,4; vorher: 49,4)
• Großbritannien S&P Global Fertigungs-PMI endgültig für Juni: 47,7 (Prognose: 47,7; zuvor: 46,4)
• EZB-Mitglied Luis de Guindos sagte, ein Anstieg des EUR/USD über 1,2000 wäre „kompliziert“.
• Fed-Chef Powell schließt Zinssenkungen in diesem Monat nicht aus, hält es aber für „klug, abzuwarten und die Auswirkungen der Zölle zu beobachten”.
• VorläufigeVerbraucherpreisindex- Wachstumsrate fürden Euroraum im Juni: 2,0 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,0 % im Jahresvergleich; vorher: 1,9 % im Jahresvergleich); 0,3 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,3 % im Monatsvergleich; vorher: 0,0 % im Monatsvergleich)
• US-S&P Global Manufacturing PMI für Juni: 52,9 (Prognose: 52,0; Vormonat: 52,0)
• US-ISM-PMI fürdas verarbeitende Gewerbe für Juni: 49,0 (Prognose: 49,2; Vormonat: 48,5)
• US-JOLTs-Stellenangebote für Mai: 7,77 Mio. (Prognose: 7,1 Mio.; Vormonat: 7,39 Mio.)
• US-Dienstleistungsindex der Dallas Fed für Juni: -4,4 (Prognose: -9,0; vorher: -10,1)
• US-Senat verabschiedet Trumps umfassendes Steuer- und Ausgabenpaket und bereitet damit die Abstimmung im Repräsentantenhaus vor
• API: US-Rohölvorräte für die Woche bis zum 27. Juni: +680.000 (-2,2 Mio. erwartet)

Allgemeine Marktentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Die Aktienmärkte waren am Dienstag ziemlich gespalten, da die Händler Big Tech zugunsten der altbewährten zyklischen Werte links liegen ließen. Der Dow stieg um 0,9 % auf ein Viermonatshoch, aber der Nasdaq hatte nicht so viel Glück und gab um 0,8 % nach. In Europa waren die Märkte gemischt. Der deutsche DAX fiel um 1 %, da die Hersteller vor der Zollfrist am 9. Juli nervös wurden, während der FTSE 100 in London um 0,3 % zulegte.

Gold setzte seine Erfolgsserie fort und stieg um 1,3 % auf 3.340 US-Dollar, da der Dollar nachgab und die Sorgen über das massive 3,3 Billionen US-Dollar schwere Konjunkturpaket, das gerade den US-Senat passiert hatte, wieder aufflammten. Hinzu kam, dass Powell sich weigerte, Spekulationen über eine Zinssenkung im Juli zu unterbinden, was dem gelben Metall weiteren Auftrieb gab. Die Staatsanleihen nahmen dies gelassen hin, wobei die Renditen für 10-jährige Anleihen auf 4,25 % stiegen, nachdem die Zahl der offenen Stellen mit 7,77 Millionen überraschend hoch ausgefallen war.

Rohöl stieg um 0,5 % auf 65,50 $ vor dem OPEC+-Treffen an diesem Wochenende, bei dem die Produzenten voraussichtlich die Fördermenge um 411.000 Barrel pro Tag erhöhen werden. Bitcoin bekam davon nichts mit und rutschte um 2,1 % auf 105.600 $ ab, da die Risikoaversion den Technologie- und Spekulationswerte traf, obwohl die Stimmung am breiteren Markt stabil blieb.

Verhalten der Devisenmärkte: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des USD -Charts gegenüber den wichtigsten Währ ungen von TradingView

Der Dollar hatte einen unruhigen Dienstag und startete mit der üblichen Volatilität in den Monat. In Asien legte er dank Positionierungsflüssen früh zu, aber das ließ schnell nach, als Europa ins Spiel kam. Die Händler dort waren wegen Trumps 3,3 Billionen Dollar schwerem Steuer- und Ausgabenplan und den fehlenden Fortschritten vor Ablauf der Zollfrist am 9. Juli nervös.

Dann kam die Wende. Solide US-Daten sorgten für Aufsehen: Der ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe stieg auf 49,0 und die Zahl der offenen Stellen sprang auf 7,77 Millionen. Das gab dem Dollar einen kräftigen Schub, aber die Rallye verlor an Schwung, nachdem der Senat das Finanzgesetz offiziell verabschiedet hatte. Die Händler machten eine Pause, um darüber nachzudenken, was eine zusätzliche Verschuldung von 3,3 Billionen Dollar wirklich bedeutet. Gegen Ende des Londoner Handels ließ die Dynamik noch weiter nach.

Am Ende des Tages schloss der Greenback uneinheitlich. Er legte gegenüber dem Loonie, der mit schwankenden Ölpreisen zu kämpfen hatte, leicht zu, gab aber gegenüber dem Yen nach, da die BOJ-Zinserhöhungsgerüchte aufgrund der starken Tankan-Zahlen wieder aufkamen. Der Euro blieb weitgehend stabil, da die EZB an ihrer zurückhaltenden Politik festhielt, während das Pfund Sterling leicht zulegte, da die fallenden Immobilienpreise in Großbritannien das Vertrauen in die vorsichtige Haltung der BOE nicht erschütterten.

Mögliche Impulse aus dem Wirtschaftskalender

• Rede von EZB-Mitglied Guindos um 8:00 Uhr GMT
• Arbeitslosenquote im Euroraum für Mai um 9:00 Uhr GMT
• Rede von EZB-Mitglied Lane um 10:30 Uhr GMT
• US-MBA-Hypothekenanträge und 30-jährige Hypothekenzinsen für den 27. Juni um 11:00 Uhr GMT
• US-Challenger-Entlassungen für Juni um 11:30 Uhr GMT
• US-ADP-Bericht zur nationalen Beschäftigungslage für Juni um 12:15 Uhr GMT
• Kanadischer S&P Global Manufacturing PMI für Juni um 13:30 Uhr GMT
• Rede von EZB-Präsidentin Lagarde um 14:15 Uhr GMT
• Veränderung der US-EIA-Rohölvorräte für den 27. Juni um 14:30 Uhr GMT
• Australischer S&P Global Services PMI für Juni um 23:00 Uhr GMT

Händler in der europäischen Handelssitzung werden die Arbeitslosenzahlen und Reden von EZB-Vertretern genau beobachten, um Hinweise auf die nächsten Schritte der Zentralbank zu bekommen, wobei jede zurückhaltende Äußerung den Euro wahrscheinlich belasten wird.

In den USA richten sich alle Augen auf den ADP-Arbeitsmarktbericht und die EIA-Rohölvorräte, die den Dollar und ölgebundene Währungen bewegen könnten, je nachdem, wie sie die Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung durch die Fed beeinflussen.

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