Resumen diario del mercado amplio - 1 de julio de 2025

Los mercados comenzaron la segunda mitad del año con una nueva tanda de datos económicos, titulares políticos y pistas sobre políticas que mantuvieron en vilo a los operadores.

Desde unos PMI globales mejores de lo esperado hasta el tono cauteloso de Powell y el repunte del petróleo, la sesión no escaseó en señales para quienes siguen de cerca a los bancos centrales y el sentimiento de riesgo.

¡Aquí tienes los titulares que te puedes haber perdido en las últimas sesiones bursátiles!

Titulares:

• Confianza empresarial de Nueva Zelanda (NZIER) para el segundo trimestre: 22,0 % (previsión: 6,0 %; anterior: 19,0 %)
• Australia PMI manufacturero final de S&P Global para junio: 50,6 (previsión: 51,0; anterior: 51,0)
• Índice Tankan de grandes fabricantes de Japón para el 30 de junio: 13,0 (previsión: 10,0; anterior: 12,0); índice no manufacturero para el 30 de junio: 34,0 (previsión: 34,0; anterior: 35,0)
• PMI manufacturero final de Jibun Bank de Japón para junio: 50,1 (previsión: 50,4; anterior: 49,4)
• PMI manufacturero Caixin de China para junio: 50,4 (previsión: 49,2; anterior: 48,3)
• PMI manufacturero de procure.ch de Suiza para junio: 49,6 (previsión: 43,8; anterior: 42,1)
• Tasa de desempleo en Alemania para junio: 6,3 % (previsión: 6,3 %; anterior: 6,3 %)
• PMI manufacturero HCOB definitivo de Alemania para junio: 49,0 (previsión: 49,0; anterior: 48,3)
• Expectativas de inflación de los consumidores de la zona euro del BCE para mayo: 2,8 % (previsión: 3,2 %; anterior: 3,1 %)
• PMI manufacturero final de HCOB para la zona euro en junio: 49,5 (previsión: 49,4; anterior: 49,4)
• PMI manufacturero final de S&P Global para el Reino Unido en junio: 47,7 (previsión: 47,7; anterior: 46,4)
• El miembro del BCE Luis de Guindos dijo que el avance del EUR/USD por encima de 1,2000 sería «complicado».
• El presidente de la Fed, Powell, no descarta recortes de tipos este mes, pero cree que «lo prudente es esperar y ver» los efectos de los aranceles
• Índice de precios al consumo de la zona euro en junio: 2,0 % interanual (previsión del 2,0 % interanual; 1,9 % interanual anterior); 0,3 % intermensual (previsión del 0,3 % intermensual; 0,0 % intermensual anterior)
• PMI manufacturero global de S&P en EE. UU. definitivo para junio: 52,9 (previsión: 52,0; anterior: 52,0)
• PMI manufacturero ISM de EE. UU. para junio: 49,0 (previsión: 49,2; anterior: 48,5).
• Ofertas de empleo JOLTs en EE. UU. para mayo: 7,77 millones (previsión: 7,1 millones; anterior: 7,39 millones)
• Índice de servicios de la Fed de Dallas de EE. UU. para junio: -4,4 (previsión: -9,0; anterior: -10,1)
• El Senado de EE. UU. aprueba la amplia ley fiscal y de gasto de Trump, lo que prepara el terreno para la batalla en la Cámara de Representantes
• API: Reservas de crudo de EE. UU. para la semana que finalizó el 27 de junio: +680 000 (-2,2 millones previsto)

Evolución general de los precios en los mercados:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años, bitcoin. Gráfico superpuesto de TradingView

Las acciones se dividieron bastante el martes, ya que los operadores abandonaron las grandes tecnológicas en favor de los valores cíclicos tradicionales. El Dow subió un 0,9 % hasta alcanzar su máximo en cuatro meses, pero el Nasdaq no tuvo tanta suerte y cayó un 0,8 %. En Europa, los mercados tuvieron resultados mixtos. El DAX alemán cayó un 1 % debido al nerviosismo de los fabricantes ante la fecha límite del 9 de julio para la imposición de aranceles, mientras que el FTSE 100 de Londres subió un 0,3 %.

El oro siguió con su racha alcista, subiendo un 1,3 % hasta los 3340 dólares, debido a la debilidad del dólar y a la preocupación por el enorme paquete fiscal de 3,3 billones de dólares que acaba de aprobar el Senado de Estados Unidos. A esto se sumó la negativa de Powell a descartar una bajada de tipos en julio, lo que dio más combustible al metal amarillo. Los bonos del Tesoro se tomaron todo con calma, con los rendimientos a 10 años subiendo hasta el 4,25 % después de que las ofertas de empleo sorprendieran al alza con 7,77 millones.

El crudo subió un 0,5 % hasta los 65,50 dólares antes de la reunión de la OPEP+ de este fin de semana, en la que se espera que los productores aumenten la producción en 411 000 barriles diarios. El bitcoin no recibió el mensaje y cayó un 2,1 % hasta los 105 600 dólares, ya que el aversión al riesgo afectó a los activos tecnológicos y especulativos, a pesar de que el tono general del mercado se mantuvo firme.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

Superposición del gráfico del USD frente a las principales divisas por TradingView

El dólar tuvo un martes agitado, comenzando el mes con la volatilidad habitual. Tuvo un repunte temprano en Asia gracias a los flujos de posicionamiento, pero este se desvaneció rápidamente una vez que entró Europa. Los operadores estaban nerviosos por el plan fiscal y de gasto de 3,3 billones de dólares de Trump y la falta de avances antes de la fecha límite del 9 de julio para los aranceles.

Luego vino el cambio de rumbo. Se publicaron datos sólidos en EE. UU., con el índice ISM manufacturero subiendo hasta 49,0 y las ofertas de empleo saltando a 7,77 millones. Eso dio un sólido impulso al dólar, pero el repunte se agotó después de que el Senado aprobara oficialmente el proyecto de ley fiscal. Los operadores se detuvieron a pensar en lo que realmente significa añadir 3,3 billones de dólares a la deuda. El impulso se desvaneció aún más al acercarse el cierre de Londres.

Al final del día, el dólar terminó con resultados mixtos. Subió ligeramente frente al dólar canadiense, que se enfrentaba a la inestabilidad de los precios del petróleo, pero cayó frente al yen, ya que los rumores sobre una subida de tipos por parte del Banco de Japón cobraron fuerza tras los buenos datos del Tankan. El euro se mantuvo estable en su mayor parte, con el BCE manteniendo su postura moderada, mientras que la libra esterlina subió ligeramente, ya que la caída de los precios de la vivienda en el Reino Unido no hizo tambalear la confianza en la postura cautelosa del Banco de Inglaterra.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Discurso de Guindos, del BCE, a las 8:00 a. m. GMT
• Tasa de desempleo de la zona euro en mayo a las 9:00 GMT
• Zona euro: discurso de Lane, del BCE, a las 10:30 GMT
• Solicitudes de hipotecas MBA y tipo hipotecario a 30 años en EE. UU. para el 27 de junio a las 11:00 GMT
• Recortes de empleo de Challenger en EE. UU. para junio a las 11:30 a. m. GMT
• Informe nacional de empleo de ADP en EE. UU. para junio a las 12:15 p. m. GMT
• PMI manufacturero global de S&P Global para Canadá en junio a las 1:30 p. m. GMT
• Discurso de la presidenta del BCE, Lagarde, a las 2:15 p. m. GMT
• Variación de las reservas de petróleo crudo de la EIA de EE. UU. para el 27 de junio a las 2:30 p. m. GMT
• PMI de servicios de S&P Global de Australia definitivo para junio a las 11:00 p. m. GMT

Los operadores de la sesión europea estarán atentos a los datos de desempleo y a los discursos de los responsables del BCE en busca de pistas sobre los próximos movimientos del banco central, y cualquier tono moderado podría lastrar el euro.

En EE. UU., toda la atención se centrará en el informe de empleo de ADP y las reservas de crudo de la EIA, que podrían mover el dólar y las divisas vinculadas al petróleo en función de cómo influyan en las expectativas de recorte de tipos de la Fed.

Como siempre, mantente alerta y no olvides consultar nuestra Calculadora de correlación de divisas antes de realizar cualquier operación.