This article has been translated from English to Japanese.

市場は、トレーダーたちを緊張感で包んだ新たな経済指標、政治ニュース、政策のヒントで、今年の下半期をスタートしました。

予想を上回る世界各国の PMI、パウエル氏の慎重な発言、原油価格のリバウンドなど、中央銀行やリスクセンチメントを注視する投資家にとって、注目すべきニュースが相次ぎました。

前回の取引セッションで見逃したかもしれないヘッドラインをご紹介します。

見出し

  • ニュージーランド NZIER 第 2 四半期の企業信頼感指数：22.0%（予想：6.0%、前回：19.0
  • オーストラリア S&P グローバル 6 月製造業 PMI 最終値：50.6（予想：51.0、前回：51.0
  • 日本6月30日時点の大企業製造業景気動向指数：13.0（予想：10.0、前回：12.0）；6月30日時点の非製造業景気動向指数：34.0（予想：34.0、前回：35.0）
  • 日本 じぶん銀行製造業PMI（6月最終値）：50.1（予想：50.4、前回：49.4）
  • 中国 Caixin 製造業 PMI6月：50.4（予想：49.2、前回：48.3）
  • スイス procure.ch 製造業 PMI 6月：49.6（予想：43.8、前回：42.1）
  • ドイツ 6月失業率：6.3%（予想：6.3%、前回：6.3%）
  • ドイツ HCOB 製造業 PMI（6月最終値）：49.0（予想：49.0、前回：48.3）
  • ユーロ圏 ECB 消費者物価上昇率見通し（5月）：2.8%（予想：3.2%、前回：3.1%）
  • ユーロ圏 HCOB 製造業 PMI 最終値（6月）：49.5（予想：49.4、前回：49.4）
  • 英国 S&P Global 製造業 PMI 6月最終値：47.7（予想：47.7、前回：46.4）
  • ECB メンバー、ルイス・デ・グインドス氏は、EUR/USD が 1.2000 を上回る上昇は「複雑」になると述べた。
  • FRB のパウエル議長は、今月の利下げを排除していないが、「慎重な対応は、関税の影響を様子見することだ」と述べた。
  • 6月のユーロ圏消費者物価指数（速報値）：前年比 2.0%（予想：2.0%、前回：1.9%）、前月比 0.3%（予想：0.3%、前回：0.0%）
  • 6 月のS&P グローバル製造業 PMI最終値：52.9（予想：52.0、前回：52.0
  • 米国 ISM 製造業 PMI（6月）：49.0（予想：49.2、前回：48.5）
  • 米国 JOLTs 求人数（5月）：777万件（予想：710万件、前回：739万件）
  • 米国ダラス連銀サービス指数（6月）：-4.4（予想：-9.0、前回：-10.1）
  • 米上院、トランプ大統領の広範な税制改革と歳出法案を可決、下院での審議へ
  • API：6月27日終了週の米国原油在庫：+680千バレル（予想：-220万バレル）

広範な市場動向：

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay

ドル指数、金、S&P 500、原油、米国10年物利回り、ビットコインのオーバーレイチャート（TradingView提供）

火曜日の株式市場は、トレーダーがビッグテック株を売り、昔ながらの循環株にシフトしたため、かなり大きく分かれた。ダウは0.9%上昇し、4カ月ぶりの高値を記録したが、ナスダックは0.8%下落し、それほど幸運ではなかった。欧州の市場もまちまちだった。7 月 9 日の関税期限を控え、製造業者が神経質になったことから、ドイツの DAX は 1% 下落したが、ロンドンの FTSE 100 は 0.3% 上昇した。

金は、ドル安と、米国上院で可決された 3.3 兆ドル規模の巨額の財政パッケージに対する懸念が高まったことから、1.3% 上昇して 3,340 ドルと好調を維持した。さらに、パウエル氏が 7 月の利下げの可能性を否定しなかったことも、金価格に追い風となった。米国債は、雇用統計が 777 万人と予想を上回ったことを受け、10 年物利回りは 4.25% に上昇したが、この動きはストライドで受け止めた。

今週末の OPEC+ 会議では、生産者が 1 日あたり 411,000 バレルの生産増を決定すると予想されており、原油は 0.5% 上昇して 65.50 ドルとなった。ビットコインは、この動きに追随せず、2.1% 下落して 105,600 ドルとなった。これは、市場全体の基調は堅調だったものの、リスク回避の雰囲気がハイテク株や投機的な資産に波及したためだ。

為替市場動向：米ドル対主要通貨：

Overlay of USD vs. Majors

TradingViewによる米ドル対主要通貨チャート重ね合わせ

火曜日のドルは、典型的な変動で月をスタートし、不安定な動きとなりました。アジアではポジション調整の流れを受けて、序盤は上昇しましたが、ヨーロッパの取引開始とともにその勢いはすぐに失われました。ヨーロッパのトレーダーたちは、トランプ大統領の 3.3 兆ドルの税制改革と財政支出計画、および 7 月 9 日の関税発動期限を前に進展が見られないことに神経質になっていました。

その後、状況は一転した。ISM 製造業指数が 49.0 に上昇、求人件数が 777 万件に急増するなど、堅調な米国経済指標が相次いで発表された。これにより、ドルは堅調に上昇したが、上院が財政法案を正式に可決すると、上昇は勢いを失った。トレーダーたちは、3.3 兆ドルの債務追加が実際に何を意味するのかを熟考するために、一息ついた。ロンドン市場終了に向けて、勢いはさらに弱まった。

結局、この日のドルは、まちまちの展開で取引を終えた。原油価格が不安定なカナダドルに対しては小幅上昇したが、日銀の金融政策決定会合で「金融政策の運営に関する説明」が発表され、金融緩和継続が示唆されたことから、円に対しては下落した。ユーロは、ECB がハト派的な姿勢を維持したことから、ほぼ横ばいで推移した。一方、英国の住宅価格は下落したものの、BOE の慎重な姿勢に対する信頼は揺らぐことはなく、英ポンドは小幅上昇した。

経済カレンダーの今後の潜在的な要因

  • ECBのグインドス総裁の講演（GMT午前8時）
  • ユーロ圏5月失業率（午前9時00分 GMT）
  • ユーロ圏 ECBレーン氏講演（10:30 GMT）
  • 米国MBA住宅ローン申請件数と30年物住宅ローン金利（6月27日）午前11時（GMT）
  • 米国チャレンジャー企業リスト（6月分） 11:30 am GMT
  • 米国ADP全国雇用報告（6月分） 12:15 pm GMT
  • カナダS&Pグローバル製造業PMI（6月分） 13時30分（GMT）
  • ECB総裁ラガルデ氏講演（GMT午後2時15分）
  • 米国エネルギー情報局（EIA）の6月27日時点の原油在庫変化（GMT午後2時30分）
  • オーストラリアS&PグローバルサービスPMI最終値（6月分） 23:00（GMT）

欧州の取引セッションでは、トレーダーは失業率データとECB当局者の発言に注目し、中央銀行の次の一手に関する手掛かりを探る。ハト派的な発言がユーロに圧力をかける可能性が高い。

米国では、ADP雇用報告とEIA原油在庫が注目されており、これらの結果がFRBの利下げ期待にどう影響するかにより、ドルや原油関連通貨が動く可能性がある。

いつものように、機敏な対応を心がけ、取引を行う際には、当社の外国為替相関計算機を確認することを忘れないでください。