Récapitulatif quotidien du grand marché - 1er juillet 2025

Les marchés ont démarré le deuxième semestre avec une nouvelle série de données économiques, d'actualités politiques et d'indices sur les politiques qui ont tenu les traders en haleine.

Des indices PMI mondiaux meilleurs que prévu au ton prudent de Jerome Powell en passant par le rebond du pétrole, la séance n'a pas manqué de signaux pour ceux qui suivent de près les banques centrales et le sentiment des investisseurs.

Voici les gros titres que tu as peut-être manqués lors des dernières séances de trading!

À la une

• Confiance des entreprises néo-zélandaises pour le deuxième trimestre selon le NZIER : 22,0 % (prévision : 6,0 % ; précédent : 19,0 %)
• Australie : indice PMI manufacturier final de S&P Global pour juin : 50,6 (prévisions : 51,0 ; précédent : 51,0)
• Indice Tankan des grandes entreprises manufacturières japonaises pour le 30 juin : 13,0 (prévision : 10,0 ; précédent : 12,0) ; indice non manufacturier pour le 30 juin : 34,0 (prévision : 34,0 ; précédent : 35,0)
• Indice PMI manufacturier final de la Jibun Bank pour juin : 50,1 (prévision : 50,4 ; précédent : 49,4)
• PMI manufacturier Caixin en Chine pour juin : 50,4 (prévision : 49,2 ; précédent : 48,3)
• PMI manufacturier suisse procure.ch pour juin : 49,6 (prévision : 43,8 ; précédent : 42,1)
• Taux de chômage allemand pour juin : 6,3 % (prévision : 6,3 % ; précédent : 6,3 %)
• PMI manufacturier HCOB final de l'Allemagne pour juin : 49,0 (prévision : 49,0 ; précédent : 48,3)
• Prévisions de l'inflation des prix à la consommation dans la zone euro pour mai : 2,8 % (prévisions : 3,2 % ; précédent : 3,1 %)
• Indice PMI manufacturier final HCOB de la zone euro pour juin : 49,5 (prévision : 49,4 ; précédent : 49,4)
• PMI manufacturier final S&P Global pour le Royaume-Uni en juin : 47,7 (prévision : 47,7 ; précédent : 46,4)
• Luis de Guindos, membre de la BCE, a dit que la hausse de l'EUR/USD au-delà de 1,2000 serait « compliquée ».
• Le président de la Fed, Jerome Powell, n'exclut pas une baisse des taux ce mois-ci, mais pense qu'il est « prudent d'attendre et de voir » les effets des droits de douane
• Taux de croissancede l'indice des prix à la consommation dans la zone euro pour juin : 2,0 % en glissement annuel (prévision : 2,0 % ; précédent : 1,9 %) ; 0,3 % en glissement mensuel (prévision : 0,3 % ; précédent : 0,0 %)
• Indice PMI manufacturier finalS&P Global pour juinaux États-Unis: 52,9 (prévision : 52,0 ; précédent : 52,0)
• PMI manufacturier ISM américain pour juin : 49,0 (prévision : 49,2 ; précédent : 48,5)
• Offres d'emploi JOLTs aux États-Unis pour mai : 7,77 millions (prévision : 7,1 millions ; précédent : 7,39 millions)
• Indice des services de la Fed de Dallas pour juin : -4,4 (prévision : -9,0 ; précédent : -10,1)
• Le Sénat américain adopte le projet de loi fiscale et budgétaire de Trump, ouvrant la voie à une bataille à la Chambre des représentants
• API : stocks de pétrole brut aux États-Unis pour la semaine se terminant le 27 juin : +680 000 (-2,2 millions attendus)

Évolution générale des cours :

Indice du dollar, or, S&P 500, pétrole, rendement des obligations américaines à 10 ans, Bitcoin - graphique superposé par TradingView

Les actions ont connu une journée assez difficile mardi, les traders ayant délaissé les grandes entreprises technologiques au profit des valeurs cycliques traditionnelles. Le Dow Jones a grimpé de 0,9 % pour atteindre son plus haut niveau en quatre mois, mais le Nasdaq n'a pas eu cette chance, reculant de 0,8 %. En Europe, les marchés ont été mitigés. Le DAX allemand a chuté de 1 %, les fabricants s'inquiétant à l'approche de la date butoir du 9 juillet pour les droits de douane, tandis que le FTSE 100 à Londres a légèrement progressé de 0,3 %.

L'or a poursuivi sa bonne série, bondissant de 1,3 % à 3 340 dollars, alors que le dollar s'affaiblissait et que les inquiétudes s'intensifiaient au sujet du plan de relance budgétaire massif de 3 300 milliards de dollars qui vient d'être adopté par le Sénat américain. Ajoutez à cela le refus de Powell de mettre fin aux discussions sur une baisse des taux en juillet, et le métal jaune avait de quoi se réjouir. Les bons du Trésor ont bien réagi, les rendements à 10 ans grimpant à 4,25 % après une hausse surprenante du nombre d'emplois à pourvoir, qui s'est établi à 7,77 millions.

Le pétrole brut a augmenté de 0,5 % à 65,50 dollars avant la réunion de l'OPEP+ ce week-end, où les producteurs devraient augmenter leur production de 411 000 barils par jour. Le bitcoin n'a pas suivi le mouvement, reculant de 2,1 % à 105 600 dollars, alors que l'aversion au risque a frappé les actifs technologiques et spéculatifs, même si le ton général du marché est resté ferme.

Comportement du marché des changes : dollar américain par rapport aux principales devises :

Superposition du graphique USD vs principales devises par TradingView

Le dollar a connu une journée agitée mardi, débutant le mois avec une volatilité typique. Il a connu une hausse précoce en Asie grâce aux flux de positionnement, mais celle-ci s'est rapidement estompée dès l'ouverture des marchés européens. Les traders étaient nerveux à cause du plan fiscal et budgétaire de 3 300 milliards de dollars de Trump et de l'absence de progrès avant la date limite du 9 juillet pour les droits de douane.

Puis, le vent a tourné. Des données américaines solides ont été publiées, avec un indice ISM manufacturier en hausse à 49,0 et le nombre d'offres d'emploi bondissant à 7,77 millions. Cela a donné un coup de fouet au dollar, mais la reprise s'est essoufflée après l'adoption officielle du projet de loi budgétaire par le Sénat. Les traders ont marqué une pause pour réfléchir à ce que signifie réellement l'ajout de 3 300 milliards de dollars à la dette. La dynamique s'est encore affaiblie à l'approche de la clôture à Londres.

À la fin de la journée, le billet vert a terminé en ordre dispersé. Il s'est légèrement apprécié face au dollar canadien, qui a dû composer avec la volatilité des cours du pétrole, mais a reculé face au yen, les rumeurs de hausse des taux de la Banque du Japon s'étant ravivées après la publication des chiffres solides du Tankan. L'euro est resté globalement stable, la BCE ayant maintenu son orientation accommodante, tandis que la livre sterling s'est légèrement appréciée, la baisse des prix de l'immobilier au Royaume-Uni n'ayant pas ébranlé la confiance dans la prudence de la Banque d'Angleterre.

Catalyseurs potentiels à venir dans le calendrier économique

• Discours de Guindos, membre de la BCE, à 8h00 GMT
• Taux de chômage dans la zone euro pour le mois de mai à 9h00 GMT
• Discours de Lane, membre de la BCE, à 10h30 GMT
• Demandes de prêts hypothécaires MBA aux États-Unis et taux hypothécaire à 30 ans pour le 27 juin à 11h00 GMT
• Suppressions d'emplois Challenger aux États-Unis pour juin à 11h30 GMT
• Rapport national sur l'emploi ADP aux États-Unis pour juin à 12 h 15 GMT
• Indice PMI manufacturier S&P Global pour le Canada pour le mois de juin à 13h30 GMT
• Discours de la présidente de la BCE, Christine Lagarde, à 14h15 GMT
• Variation des stocks de pétrole brut de l'EIA aux États-Unis pour le 27 juin à 14h30 GMT
• Indice PMI S&P Global des services en Australie pour juin à 23h00 GMT

Les traders de la séance européenne vont suivre les chiffres du chômage et les discours des responsables de la BCE pour avoir des indices sur la prochaine décision de la banque centrale, tout ton accommodant pouvant peser sur l'euro.

Aux États-Unis, tous les regards sont tournés vers le rapport ADP sur l'emploi et les stocks de pétrole brut de l'EIA, qui pourraient faire bouger le dollar et les devises liées au pétrole en fonction de leur incidence sur les anticipations de baisse des taux de la Fed.

Comme toujours, restez vigilant et n'oubliez pas de consulter notre calculateur de corrélation Forex avant de passer un ordre !