Recapitulação diária do mercado amplo - 1 de julho de 2025

Os mercados começaram o segundo semestre com um novo lote de dados económicos, notícias políticas e pistas sobre políticas que mantiveram os traders em alerta.

Desde PMIs globais mais fortes do que o esperado até o tom cauteloso de Powell e a recuperação do petróleo, a sessão não faltou sinais para quem está de olho nos bancos centrais e no sentimento de risco.

Aqui estão as manchetes que você pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• Confiança empresarial NZIER da Nova Zelândia para o segundo trimestre: 22,0% (previsão de 6,0%; anterior de 19,0%)
• Austrália PMI global de manufatura da S&P para junho: 50,6 (previsão de 51,0; anterior de 51,0)
• Índice Tankan das grandes empresas manufatureiras do Japão para 30 de junho: 13,0 (previsão de 10,0; anterior de 12,0); Índice não manufatureiro para 30 de junho: 34,0 (previsão de 34,0; anterior de 35,0)
• PMI final do setor manufatureiro do Jibun Bank do Japão para junho: 50,1 (previsão de 50,4; anterior de 49,4)
• PMI de manufatura Caixin da China para junho: 50,4 (previsão de 49,2; anterior de 48,3)
• PMI de manufatura da procure.ch suíça para junho: 49,6 (previsão de 43,8; anterior de 42,1)
• Taxa de desemprego na Alemanha em junho: 6,3% (previsão: 6,3%; anterior: 6,3%)
• PMI final da indústria transformadora alemã HCOB para junho: 49,0 (previsão: 49,0; anterior: 48,3)
• Expectativas de inflação ao consumidor do BCE paraa zona euro em maio: 2,8% (previsão de 3,2%; anterior de 3,1%)
• PMI final da indústria transformadora da HCOB para a zona euro em junho: 49,5 (previsão: 49,4; anterior: 49,4)
• PMI final da S&P Global para a indústria transformadora do Reino Unido em junho: 47,7 (previsão: 47,7; anterior: 46,4)
• O membro do BCE, Luis de Guindos, disse que o avanço do EUR/USD para além de 1,2000 seria «complicado»
• O presidente da Fed, Powell, não descarta cortes nas taxas este mês, mas acha que «o mais prudente é esperar para ver» os efeitos das tarifas
• Taxa de crescimentodo índice de preços ao consumidor da zona euro em junho: 2,0% a/a (previsão de 2,0% a/a; 1,9% a/a anterior); 0,3% m/m (previsão de 0,3% m/m; 0,0% m/m anterior)
• PMI global de manufatura da S&P dos EUA para junho: 52,9 (previsão de 52,0; anterior de 52,0)
• PMI de manufatura ISM dos EUA para junho: 49,0 (previsão de 49,2; anterior de 48,5)
• Vagas de emprego JOLTs dos EUA para maio: 7,77 milhões (previsão de 7,1 milhões; anterior de 7,39 milhões)
• Índice de serviços da Fed de Dallas dos EUA para junho: -4,4 (-9,0 previsto; -10,1 anterior)
• O Senado dos EUA aprova a ampla reforma tributária e orçamentária de Trump, preparando o terreno para a batalha na Câmara
• API: estoques de petróleo bruto dos EUA para a semana que terminou em 27 de junho: +680 mil (-2,2 milhões esperados)

Movimentação geral dos preços no mercado:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

As ações ficaram bem divididas na terça-feira, com os traders a largarem as grandes empresas de tecnologia em favor das empresas cíclicas tradicionais. O Dow subiu 0,9%, para uma alta de quatro meses, mas o Nasdaq não teve a mesma sorte, caindo 0,8%. Na Europa, os mercados tiveram um desempenho misto. O DAX da Alemanha caiu 1%, com os fabricantes nervosos antes do prazo final para as tarifas de 9 de julho, enquanto o FTSE 100 em Londres subiu 0,3%.

O ouro continuou a sua boa fase, subindo 1,3% para US$ 3.340, com o dólar a enfraquecer e as preocupações a aumentarem em relação ao enorme pacote fiscal de US$ 3,3 biliões que acabou de ser aprovado pelo Senado dos EUA. Acrescente a isso a recusa de Powell em encerrar as discussões sobre um corte nas taxas em julho, e o metal amarelo teve muito combustível. Os títulos do Tesouro americano não se abalaram, com os rendimentos de 10 anos subindo para 4,25% depois que as vagas de emprego surpreenderam com um aumento para 7,77 milhões.

O petróleo bruto subiu 0,5%, para US$ 65,50, antes da reunião da OPEP+ neste fim de semana, onde os produtores devem aumentar a produção em 411.000 barris por dia. O Bitcoin não recebeu o memorando, caindo 2,1%, para US$ 105.600, com o clima de aversão ao risco atingindo os ativos tecnológicos e especulativos, mesmo com o tom mais amplo do mercado permanecendo firme.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do USD em relação às principais moedas pela TradingView

O dólar teve uma terça-feira instável, começando o mês com alguma volatilidade típica. Teve uma subida inicial na Ásia graças aos fluxos de posicionamento, mas isso desapareceu rapidamente assim que a Europa entrou em cena. Os traders estavam nervosos com o plano fiscal e de gastos de US$ 3,3 biliões de Trump e com a falta de progresso antes do prazo final para as tarifas, em 9 de julho.

Depois veio a reviravolta. Dados sólidos dos EUA chegaram com o índice ISM de manufatura subindo para 49,0 e as vagas de emprego saltando para 7,77 milhões. Isso deu um impulso sólido ao dólar, mas a recuperação perdeu força depois que o Senado aprovou oficialmente o projeto de lei fiscal. Os traders pararam para pensar no que realmente significa adicionar US$ 3,3 biliões em dívida. O impulso diminuiu ainda mais no fechamento de Londres.

No final do dia, o dólar terminou misto. Ele subiu ligeiramente em relação ao dólar canadiano, que estava a lidar com preços instáveis do petróleo, mas caiu em relação ao iene, com os rumores de um aumento da taxa de juros pelo Banco do Japão ganhando força devido aos números fortes do Tankan. O euro permaneceu estável, com o BCE mantendo sua postura dovish, enquanto a libra esterlina subiu ligeiramente, já que a queda nos preços das casas no Reino Unido não abalou a confiança na postura cautelosa do Banco da Inglaterra.

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Discurso de Guindos, do BCE, às 8h00 GMT
• Taxa de desemprego na zona do euro em maio às 9h GMT
• Discurso de Lane, do BCE, às 10h30 GMT
• Pedidos de hipotecas MBA e taxa de hipotecas a 30 anos nos EUA para 27 de junho às 11:00 GMT
• Cortes de empregos Challenger nos EUA para junho às 11h30 GMT
• Relatório nacional de emprego da ADP dos EUA para junho às 12h15 GMT
• PMI de manufatura global da S&P Global para junho no Canadá às 13h30 GMT
• Discurso da presidente do BCE, Lagarde, às 14h15 GMT
• Variação dos estoques de petróleo bruto da EIA dos EUA para 27 de junho às 14h30 GMT
• PMI de serviços da S&P Global para a Austrália em junho, às 23h00 GMT

Os traders da sessão europeia vão ficar de olho nos dados de desemprego e nos discursos dos responsáveis do BCE para ver o que o banco central vai fazer a seguir, com qualquer tom dovish provavelmente a pesar sobre o euro.

Nos EUA, todos os olhos estão voltados para o relatório de empregos da ADP e os inventários de petróleo bruto da EIA, que podem movimentar o dólar e as moedas ligadas ao petróleo, dependendo de como moldarem as expectativas de corte das taxas do Fed.

Como sempre, fique atento e não se esqueça de conferir a nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!