Ang European Central Bank ay nag-deliver ng eksaktong inaasahan ng mga merkado sa kanilang September na desisyon – rates ay hindi binago sa 2.00%, na markado ang ikalawang sunod na pause pagkatapos ng walong beses na pagputol.

Habang ang desisyon mismo ay hindi nakagugulat, ang makulay na mensahe at nagbabagong market dynamics ay lumikha ng interesanteng kapaligiran para sa ating EUR watchlist pairs.

Tingnan natin kung alin sa mga setups mula sa ating watchlist ang nagtamo ng advantage mula sa matatag na kamay ng ECB at paano sila nag-perform laban sa backdrop ng humihinang U.S. data at nag-e-evolve na risk sentiment.

Ang mga Watchlists ay diskusyon ng price outlook & strategy na sinusuportahan ng parehong fundamental & technical analysis, isang mahalagang hakbang tungo sa paglikha ng isang mataas na kalidad na discretionary trade idea bago pa man umpisahan ang risk & trade management plan.

Kung gusto mong sundan ang aming “Watchlist” picks agad-agad kapag nai-publish na sa buong linggo, silipin ang aming BabyPips Premium subscribe page para sa karagdagang impormasyon!

Ang Setup

• Ang Pinapanood Namin: ECB Monetary Policy Statement para sa Setyembre 2025
• Ang Inaasahan: Mananatili ang ECB sa pangunahing refinancing rate sa 2.15%
• Data outcome: Hinawakan ng ECB ang lahat ng rates ayon sa inaasahan, kung saan idineklara ni President Lagarde na ang “disinflationary process ay tapos na” at ang mga risks ngayon ay “mas balanse na”
• Market environment surrounding the event: Positibong risk sentiment na dulot ng mahinang U.S. jobless claims na nagpapatibay sa Fed rate cut expectations; U.S. 10-year yields ay bumaba sa ilalim ng 4.00%

Event Outcome

Ang ECB ay nag-deliver ayon sa mga inaasahan, pinanatili ang rates na hindi nabago sa lahat ng aspeto habang nagbibigay ng hawkish undertones na nahuli ang ilang traders sa hindi inaasahan. Mga pangunahing takeaway mula sa desisyon:

• Unanimous na desisyon na panatilihing steady ang rates sa 2.00% (deposit), 2.15% (main refinancing), 2.40% (marginal lending)
• Lagarde: “Tapos na ang disinflationary process” – isang kapansin-pansing kumpiyansang pahayag
• Mga panganib sa paglago ay kinikilala bilang “mas balanse” na may kawalan ng katiyakan sa kalakalan na “malinaw na nabawasan”
• Ang forecast ng inflation sa 2025 ay tinaas sa 2.1% mula 2.0%, ngunit sa 2027 ay binaba sa 1.9%
• Data-dependent na approach ay pinanatili na walang pre-commitment sa hinaharap na landas ng rate

Ang pahayag ay nagpakita ng lumalagong kumpiyansa sa economic trajectory ng Euro Area, partikular pagkatapos ng kamakailang mga kasunduan sa kalakalan ng EU-U.S. na nagtatag ng 15% na framework ng taripa.

Fundamental Bias Triggered: Bullish EUR setups

Broad Market and Exogenous Drivers:

Ang trading environment ng linggo ay pinangibabawan ng mga pangunahing tema na sa pangkalahatan ay nagbagong anyo ng currency flows:

Early Week: Labor Market Reality Check

Ang mga merkado ay natunaw ang mahinang NFP noong Biyernes (22k vs 75k na inaasahan) habang natalo si French PM Bayrou sa isang boto ng kumpiyansa noong Lunes. Ang export ng China sa U.S. ay bumagsak ng 33%, na nagpapamalas ng pinsalang dulot ng trade war. Martes na bombshell: Ipinakita ng mga rebisyon sa payroll ng U.S. ang isang record na -911k adjustment, malayong lumampas sa dating -818k, na halos nagtitiyak ng mga Fed rate cuts.

Mid-Week: Inflation Surprises and Risk Rally

Ang hindi inaasahang pagbaba ng PPI noong Miyerkules (-0.1% vs +0.4% na inaasahan) ay nag-trigger ng malawak na risk rally na nagdala sa equities sa mga record. Ang Huwebes ay napatunayang pivotal nang tumaas ang jobless claims sa 263,000 – ang pinakamataas mula Oktubre 2021 – sa kabila ng bahagyang mas mainit na CPI (2.9% y/y). Nakahinuha ang mga merkado na uunahin ng Fed ang employment kaysa inflation.

Friday: Reality Check and Positioning

Ang datos ng UK ay naghatid ng babala ng stagflation sa pag-stall ng GDP sa 0% at ang pagtaas ng mga inaasahan sa inflation ng sambahayan sa dalawang taong pinakamataas na 3.6%. Ito ay nagpabigat sa sterling habang nagpaalala sa mga merkado ng pandaigdigang hamon sa paglago. Ang mga banta ni Trump ng mga sanction sa Russia at ang presyon para sa 100% tariffs sa mga bumibili ng langis ng Russia ay nagdagdag ng late-week geopolitical tension, na nagbibigay ng suporta sa dolyar.

Ang ginto ay nagtala ng mga bagong record sa itaas ng $3,685 bago lumitaw ang profit-taking. Ang langis ay nag-rally ng maaga ngunit nahirapan sa bandang huli ng linggo, na nagtatapos ang WTI sa ilalim ng $63/bbl habang ang minimal na pagtaas ng OPEC+ na 137k bpd ay nabigo upang mapunan ang mga alalahanin sa demand. Ang mga yield ng Treasury ay dramatikong tumugon sa datos ng linggo, na may 10-year na bumagsak sa ilalim ng 4.00% sa unang pagkakataon mula Abril, na lumilikha ng suporta para sa risk assets.

Ang Bitcoin ay nagtapos sa linggo bilang pinakamagandang nag-perform na asset sa mga pangunahing financial assets, na malamang na humila ng mga fundamental bulls pagkatapos ng pahayag ng Nasdaq na magsisimula ng pagtutok sa tokenized securities sa unang bahagi ng linggo.

Scenario Scorecard: How Did They Play Out?

EUR/CHF: Net Bullish EUR Event outcome + Risk-On Scenario = Arguably good odds of a net positive outcome

EUR/CHF 1-hour Forex Chart by TradingView

Ang pair ay pumasok sa ECB decision na nasa ilalim lamang ng .9350 minor psychological handle, pagkatapos ay sandaling tumaas at bumalik pababa pagkatapos ng ECB event.

Ang pullback pagkatapos ng pagtaas ay malamang na ilang profit-taking kaagad pagkatapos ng press conference ni Lagarde, marahil mula sa mga trader na nag-posisyon para sa isang mas dovish na twist mula sa ECB. Ang pullback ay sinubukan ang targeted S1 pivot / range support area na tinalakay dati, kung saan nakakita tayo ng mabilis na reversal, marahil sa mga teknikal na trader at yaong mga naglalaro sa mas malawak na risk-on na kapaligiran.

Ang pair ay nakapag-bounce patungo sa 0.9350 mid-range area ayon sa inaasahan, bagaman hindi ito nagkaroon ng karagdagang momentum, marahil dahil sa nagkakasalungat na pampublikong komento sa mga miyembro ng ECB kung saan maaaring pumunta ang interest rates.  Hindi ito lumapit sa pagsubok sa 0.9400 range resistance zone na naisip namin na maaaring makita kung ang pangkalahatang risk environment ay net bullish sa risk assets.

Not Eligible to move beyond Watchlist – Bearish EUR Setups and EUR/GBP Long Setup

EUR/GBP: Net Bullish EUR Event outcome + Risk-Off Scenario

EUR/GBP 1-hour Forex Chart by TradingView

Pagkatapos ng aming orihinal na talakayan, bumaba ito ng malaki upang lampasan ang aming orihinal na target na teknikal na area ng interes, at nakahanap ng suporta sa paligid ng confluence ng nakaraang swing low at S1 Pivot support area (humigit-kumulang 0.8630 – 0.8640).

Sa paligid ng ECB event, natukoy namin ang broad market environment na arguably ay risk-on, kung kaya't hindi karapat-dapat ang EUR/GBP na lumampas sa Watchlist stage, ngunit pagkatapos ng ECB event, ang pair ay nagbigay ng ilang bullish day trade opportunities mula sa malakas na teknikal na suporta na nabuo sa unahan ng event.

EUR/JPY: Net Bearish EUR Event Outcome + Risk-On Scenario

EUR/JPY 1-hour Forex Chart by TradingView

Ang setup na ito sa Watchlist ay na-invalid dahil sa mas hawkish na posisyon ng ECB kaysa sa inaasahan, habang ang mga pahayag ni Lagarde ay tila nagmumungkahi ng isang pagtatapos sa kanilang easing cycle sa lalong madaling panahon.

Ang EUR/JPY ay mas mataas ang gap sa weekend dahil sa kawalang-katiyakan sa pulitika ng Hapon, ngunit ang mga kita ay naglaho kaagad at ang gap ay napunan habang ang anunsyo ng isang full-scale na LDP presidential election ay nagresulta sa mas hawkish na inaasahan para sa BOJ. Ito ay nagprompt sa EUR/JPY na bumagsak bago pa man ang ECB event.

Sa aming orihinal na talakayan, talagang naghanap kami ng ganitong pag-uugali, pagkatapos ay inaasahan naming ang EUR/JPY ay posibleng mag-rally pagkatapos ng pullback. Ang target area ng interes ay ang confluence ng Fibs at moving averages (172.50 – 173.00), kung saan ang EUR/JPY ay aktwal na nag-stabilize bago ang ECB event.

Ang mga pag-unlad na ito ay nagbago sa EUR/JPY sa isang “Net Bullish EUR Event outcome + Risk-On Scenario” na setup, at para sa mga nakakita nito at naglaro sa EUR/JPY sa long side post ECB event, malamang na nakita ang pinakamahusay na net positive outcome para sa mga euro players dahil ang risk-on sentiment ay nanatiling malakas at ang yen sentiment ay nagdilim sa pagtatapos ng linggo.

EUR/NZD: Net Bearish EUR Event outcome + Risk-Off Scenario 

EUR/NZD 1-hour Forex Chart by TradingView

Kagaya ng EUR/JPY, naghahanap kami ng post ECB event pullback (kung ECB ay neutral-to-dovish) tungo sa isang potensyal na swing long setup sa EUR/NZD sa paligid ng teknikal na argumento ng rising moving averages at Fibonacci retracement confluence (1.9640 – 1.9720 area) sa 4 hour timeframe.

Habang ang EUR/NZD ay bumagsak sa aming target na teknikal na lugar ng interes post ECB at ang ECB event outcome ay sumusuporta sa long euro bias, sa broad risk environment na malakas na bullish (Fed rate cut expectations tumaas) at isang malakas na performance sa NZD para sa linggo, ang pagkuha ng long swing bias ay lumilitaw na isang mababang kalidad na setup sa oras na ito.

The Verdict

Ang data-dependent stance ng ECB at hawkish-leaning messaging ay nagbigay ng suporta para sa bullish EUR opportunities, kung saan ang EUR/CHF ang nag-deliver bilang aming pinaka-maaasahang setup para sa linggo sa mga orihinal na talakayan. Ang teknikal na support zone na itinampok sa 0.9320 ay maganda ang hinawakan bago ang paglabas, at muli pagkaraan. Sa kasamaang-palad, walang makabuluhang follow through sa taas, dahil may mga magkakasalungat na pananaw mula sa mga miyembro ng ECB sa mga inaasahan sa interest rate sa pagtatapos ng linggo.

Sa pangkalahatan, iniisip namin na ang estratehiya ay malamang na suportado ang isang net positive outcome kung nilaro nang eksakto sa teknikal na area of interest na minarkahan sa orihinal na talakayan. Ngunit ang antas ng tagumpay ay limitado dahil sa huli ng linggong kawalang-katiyakan sa rate outlook na binigyang-daan ng mga miyembro ng ECB, kaya't inirate namin ang diskusyong ito bilang “neutral-likely” na sumusuporta sa isang net positive outcome.

Key Takeaways: