ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ทำให้ตลาดไม่ผิดหวังในการตัดสินใจเดือนกันยายน โดยคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.00% เป็นรอบที่สองติดต่อกันหลังจากที่ลดดอกเบี้ยไปแล้วแปดครั้ง

แม้ว่าการตัดสินใจนี้จะไม่น่าประหลาดใจ แต่ข้อความที่ละเอียดอ่อนและการเปลี่ยนแปลงในตลาดทำให้เกิดสภาพแวดล้อมที่น่าสนใจสำหรับคู่สกุลเงินในลิสต์ที่เราจับตามอง

มาดูกันว่าเซ็ตอัพใดจากลิสต์ของเราที่สามารถฉกฉวยโอกาสจากการคงดอกเบี้ยของ ECB และประเมินว่ามันได้ผลอย่างไรในขณะที่ข้อมูลสหรัฐฯ อ่อนแอลงและความรู้สึกเสี่ยงเปลี่ยนไป

ลิสต์เป็นการพูดคุยเกี่ยวกับทิศทางราคาและกลยุทธ์ที่ได้รับการสนับสนุนจากการวิเคราะห์พื้นฐานและเทคนิค ซึ่งเป็นขั้นตอนสำคัญในการสร้าง แนวคิดการซื้อขายที่มีคุณภาพสูง ก่อนที่จะทำงานเกี่ยวกับแผนการบริหารความเสี่ยงและการซื้อขาย

หากคุณอยากติดตามการเลือก “ลิสต์” ของเราทันทีที่เผยแพร่ตลอดทั้งสัปดาห์ ตรวจสอบ หน้า Subscribe ของ BabyPips Premium เพื่อเรียนรู้เพิ่มเติม!

เซ็ตอัพ

• สิ่งที่เราจับตามอง: แถลงการณ์การเงินของ ECB สำหรับเดือนกันยายน 2025
• ความคาดหวัง: ECB คงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้ที่ 2.15%
• ผลลัพธ์ของข้อมูล: ECB คงอัตราดอกเบี้ยทั้งหมดตามความคาดหมาย โดยประธานลาการ์ดประกาศว่า “กระบวนการลดเงินเฟ้อสิ้นสุดลงแล้ว” และความเสี่ยงตอนนี้ “สมดุลมากขึ้น”
• สภาพแวดล้อมของตลาดรอบอีเวนต์: ความรู้สึกเสี่ยงบวกที่เกิดจากการยืนยันคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดจากการว่างงานในสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ; ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ต่ำกว่า 4.00%

ผลลัพธ์ของเหตุการณ์

ECB ทำตามความคาดหมาย โดยคงอัตราดอกเบี้ยไว้ทุกแห่งในขณะที่ให้สัญญาณที่เข้มงวดมากขึ้นที่ทำให้ผู้ค้าบางคนประหลาดใจ บทสรุปสำคัญจากการตัดสินใจ:

• การตัดสินใจอย่างเป็นเอกฉันท์ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยที่ 2.00% (เงินฝาก), 2.15% (การรีไฟแนนซ์หลัก), 2.40% (การปล่อยกู้ส่วนเกิน)
• ลาการ์ด: “กระบวนการลดเงินเฟ้อสิ้นสุดลงแล้ว” – เป็นคำแถลงที่มั่นใจอย่างเห็นได้ชัด
• ความเสี่ยงด้านการเติบโตถูกพิจารณาว่า “สมดุลมากขึ้น” และความไม่แน่นอนทางการค้าที่ “ลดลงอย่างชัดเจน”
• การคาดการณ์เงินเฟ้อในปี 2025 เพิ่มขึ้นเป็น 2.1% จาก 2.0% แต่ลดลงในปี 2027 เหลือ 1.9%
• วิธีการพึ่งพาข้อมูลยังคงอยู่โดยไม่มีการผูกมัดล่วงหน้ากับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

แถลงการณ์สะท้อนความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นในแนวทางเศรษฐกิจของยูโรโซน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากข้อตกลงการค้าระหว่าง EU กับสหรัฐฯ เมื่อเร็ว ๆ นี้ที่กำหนดกรอบภาษี 15%

การกระตุ้นอคติพื้นฐาน: ตั้งค่าบวกกับ EUR

ตลาดกว้างและตัวขับเคลื่อนภายนอก:

สภาพแวดล้อมการซื้อขายในสัปดาห์นี้ถูกครอบงำโดยธีมหลักที่เปลี่ยนแปลงกระแสเงินตราอย่างพื้นฐาน:

ต้นสัปดาห์: การตรวจสอบความจริงของตลาดแรงงาน

ตลาดย่อยยับต่อข้อมูลการจ้างงาน NFP ที่อ่อนแอ (22k เทียบกับ 75k ที่คาดไว้) ในขณะที่นายกรัฐมนตรีฝรั่งเศส Bayrou สูญเสียการโหวตไว้วางใจในวันจันทร์ การส่งออกของจีนไปยังสหรัฐฯ ลดลง 33% ซึ่งบ่งชี้ถึงความเสียหายจากสงครามการค้า วันอังคารมีระเบิดข่าวใหญ่: การปรับปรุงบัญชีเงินเดือนของสหรัฐฯ แสดงการปรับลดลงเป็นประวัติการณ์ถึง -911k ซึ่งเกินจากที่เคยเป็น -818k ทำให้การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

กลางสัปดาห์: ความประหลาดใจของเงินเฟ้อและการขึ้นของความเสี่ยง

การลดลงของ PPI ในวันพุธที่คาดไม่ถึง (-0.1% เทียบกับ +0.4% ที่คาดไว้) กระตุ้นให้เกิดการขึ้นของความเสี่ยงโดยทั่วไป โดยหุ้นสร้างสถิติใหม่ วันพฤหัสบดีเป็นจุดเปลี่ยนเมื่อการว่างงานพุ่งขึ้นถึง 263,000 – สูงสุดตั้งแต่ตุลาคม 2021 – แม้ว่าจะมี CPI ที่ร้อนเล็กน้อย (2.9% ต่อปี) ตลาดจึงสรุปว่าเฟดจะให้ความสำคัญกับการจ้างงานมากกว่าเงินเฟ้อ

วันศุกร์: การตรวจสอบความจริงและการจัดตำแหน่ง

ข้อมูลของสหราชอาณาจักรให้คำเตือนเกี่ยวกับสภาวะเศรษฐกิจที่ชะงักงัน โดย GDP คงที่ที่ 0% และการคาดการณ์เงินเฟ้อครัวเรือนพุ่งสูงขึ้นถึง 3.6% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสองปี สิ่งนี้ทำให้เงินปอนด์อ่อนค่าลงในขณะที่เตือนตลาดเกี่ยวกับความท้าทายด้านการเติบโตทั่วโลก การคุกคามของทรัมป์เกี่ยวกับการคว่ำบาตรรัสเซียและแรงกดดันให้เก็บภาษี 100% กับผู้ซื้อรัสเซียน้ำมันเพิ่มความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในช่วงปลายสัปดาห์ สนับสนุนค่าเงินดอลลาร์

ทองคำทำสถิติใหม่เหนือ $3,685 ก่อนที่จะมีการขายทำกำไร น้ำมันพุ่งขึ้นก่อนหน้านั้นแล้วต่อมาก็ย่ำแย่ในสัปดาห์ โดย WTI จบลงต่ำกว่า $63/bbl เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของ OPEC+ ที่น้อยเพียง 137k bpd ไม่สามารถชดเชยความกังวลเรื่องอุปสงค์ได้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ตอบสนองอย่างหนักหน่วงต่อข้อมูลในสัปดาห์นี้ โดยอัตราพันธบัตรอายุ 10 ปี ตกต่ำกว่า 4.00% เป็นครั้งแรกตั้งแต่เดือนเมษายน สร้างสภาพแวดล้อมที่สนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยง

บิทคอยน์จบสัปดาห์ในฐานะสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในบรรดาสินทรัพย์การเงินหลัก ๆ โดยได้รับแรงหนุนจากนักลงทุนเชิงพื้นฐานหลังจาก NASDAQ ประกาศความพยายามในการติดตามสินทรัพย์ดิจิทัล เมื่อต้นสัปดาห์

คะแนนการวิเคราะห์สถานการณ์: พวกเขาเป็นอย่างไรบ้าง?

EUR/CHF: ผลลัพธ์เหตุการณ์บวก EUR + สถานการณ์ Risk-On = โอกาสที่ดีในการได้รับผลลัพธ์บวก

EUR/CHF 1-hour Forex Chart by TradingView

คู่เงินนี้เข้าใกล้การตัดสินใจของ ECB เพียงต่ำกว่าระดับจิตวิทยาน้อยกว่า .9350 จากนั้นมีการพุ่งขึ้นแล้วกลับลงมาหลังอีเวนต์ของ ECB

การดึงกลับหลังจากการพุ่งขึ้นอาจเป็นการขายทำกำไรทันทีหลังจากการแถลงข่าวของลาการ์ด อาจมาจากพ่อค้าที่ได้วางตำแหน่งสำหรับทิศทางลดความดุดันของ ECB การดึงกลับทดสอบพื้นที่สนับสนุนเป้าหมาย S1 pivot / range ที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ ซึ่งเราพบว่ามีการกลับตัวที่รวดเร็ว อาจเป็นพ่อค้าเทคนิคและผู้ที่เล่นกับสภาพแวดล้อมความเสี่ยงโดยรวม

คู่เงินนี้สามารถดีดตัวไปยังพื้นที่กลางช่วง 0.9350 ตามที่คาดการณ์ไว้ แต่ไม่เคยได้รับโมเมนตัมเพิ่มเติม อาจเป็นเพราะ ความเห็นสาธารณะที่แตกต่างกันระหว่างสมาชิก ECB เกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต.  มันไม่เคยใกล้ที่จะทดสอบโซนความต้านทานในช่วง 0.9400 ที่เราคิดว่ามันอาจเห็นถ้าสภาพแวดล้อมความเสี่ยงโดยรวมเป็นเชิงบวกต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยง

ไม่สามารถก้าวไปเกินกว่าลิสต์ – ตั้งค่า EUR Bearish และตั้งค่า EUR/GBP Long

EUR/GBP: ผลลัพธ์เหตุการณ์บวก EUR + สถานการณ์ Risk-Off

EUR/GBP 1-hour Forex Chart by TradingView

หลังจากการอภิปรายดั้งเดิมของเรา คู่เงินนี้ลดลงอย่างมากเพื่อทะลุเป้าหมายเทคนิคที่เราสนใจดั้งเดิม และพบการสนับสนุนรอบการบรรจบกันของจุดต่ำสุดเดิมและพื้นที่สนับสนุน S1 Pivot (ประมาณ 0.8630 – 0.8640)

รอบอีเวนต์ ECB เราสรุปว่าสภาพแวดล้อมตลาดโดยรวมเป็นอย่างมากคล้ายกับ risk-on ดังนั้นการทำให้ EUR/GBP ไม่สามารถก้าวไปเกินกว่าลิสต์ แต่หลังจากเหตุการณ์ ECB คู่เงินก็สามารถให้โอกาสการซื้อขายระยะสั้นที่ดีจากพื้นที่สนับสนุนเทคนิคที่แข็งแกร่งซึ่งเกิดขึ้นก่อนเหตุการณ์

EUR/JPY: ผลลัพธ์เหตุการณ์ลดค่า EUR + สถานการณ์ Risk-On

EUR/JPY 1-hour Forex Chart by TradingView

เซ็ตอัพในลิสต์นี้ถูกทำให้เป็นโมฆะจากท่าทีที่เข้มงวดกว่าที่คาดของ ECB เนื่องจากคำพูดของลาการ์ดดูเหมือนจะบ่งชี้ถึงการสิ้นสุดรอบการผ่อนปรน

EUR/JPY ได้พุ่งขึ้นในสุดสัปดาห์เนื่องจากความไม่แน่นอนทางการเมืองของญี่ปุ่น แต่กำไรนั้นลดลงเร็วและช่องว่างถูกเติมเต็มเมื่อมีการประกาศการเลือกตั้งประธานพรรค LDP อย่างเต็มรูปแบบซึ่งส่งผลให้มีความคาดหวังที่เข้มงวดมากขึ้นจาก BOJ สิ่งนี้กระตุ้นให้ EUR/JPY ตกลงก่อนอีเวนต์ของ ECB

ในการอภิปรายดั้งเดิมของเรา เรามองหาพฤติกรรมนี้ หลังจากนั้นเราคาดว่า EUR/JPY อาจพุ่งขึ้นหลังจากการดึงกลับ พื้นที่เป้าหมายที่เราสนใจคือการบรรจบกันของ Fibs และ moving averages (172.50 – 173.00) ซึ่งเป็นที่ที่ EUR/JPY จริงๆได้มุ่งมั่นก่อนอีเวนต์ของ ECB

การพัฒนานี้ทำให้ EUR/JPY กลายเป็นเซ็ตอัพ “ผลลัพธ์เหตุการณ์บวก EUR + สถานการณ์ Risk-On” และสำหรับผู้ที่เห็นและเล่น EUR/JPY ไปทางยาวหลังอีเวนต์ของ ECB น่าจะเห็นผลลัพธ์บวกที่ดีที่สุดสำหรับผู้เล่นยูโรเนื่องจากความรู้สึกเสี่ยงที่ยังคงแข็งแกร่งและความรู้สึกเยนที่ลดลงในช่วงปลายสัปดาห์

EUR/NZD: ผลลัพธ์เหตุการณ์ลดค่า EUR + สถานการณ์ Risk-Off 

EUR/NZD 1-hour Forex Chart by TradingView

เช่นเดียวกับ EUR/JPY เรามองหาการดึงกลับหลังเหตุการณ์ของ ECB (ถ้า ECB เป็นกลางถึงผ่อนปรน) ในการตั้งค่า swing long ที่เป็นไปได้ใน EUR/NZD รอบข้อโต้แย้งเทคนิคของ moving averages และการบรรจบกันของ Fibonacci retracement (พื้นที่ 1.9640 – 1.9720) บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง

ขณะที่ EUR/NZD ตกลงไปยังพื้นที่เทคนิคเป้าหมายที่เราสนใจหลัง ECB และผลลัพธ์เหตุการณ์ ECB สนับสนุนแนวโน้ม euro ยาว ด้วยสภาพแวดล้อมความเสี่ยงโดยรวมที่แข็งแกร่ง (ความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มขึ้น) และประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งของ NZD ในสัปดาห์ การรับ long swing ดูเหมือนจะเป็นการตั้งค่าที่มีคุณภาพต่ำในขณะนี้

คำตัดสิน

จุดยืนของ ECB ที่พึ่งพาข้อมูลและข้อผิดพลาดที่มีแนวโน้มเข้มงวดให้การสนับสนุนสำหรับโอกาส EUR ที่เป็นบวก โดย EUR/CHF เป็นเซ็ตอัพที่เชื่อถือได้ที่สุดสำหรับสัปดาห์นี้ในบรรดาการอภิปรายดั้งเดิมของเรา พื้นที่สนับสนุนเทคนิคที่ไฮไลต์ที่ 0.9320 ถืออยู่ได้อย่างสวยงามก่อนการปล่อย และอีกครั้งหลังจาก ไม่มีการติดตามขาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากมุมมองที่แตกต่างจากสมาชิก ECB เกี่ยวกับความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยในปลายสัปดาห์

โดยรวมแล้ว เราคิดว่ากลยุทธ์น่าจะสนับสนุนผลลัพธ์บวกถ้าเล่นได้อย่างแม่นยำในพื้นที่เทคนิคที่เรามาร์กไว้ในการอภิปรายดั้งเดิม แต่ระดับความสำเร็จถูกจำกัดเนื่องจากความไม่แน่นอนในปลายสัปดาห์เกี่ยวกับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่เกิดจากสมาชิก ECB ดังนั้นเราจึงประเมินการอภิปรายนี้ว่าเป็น “สนับสนุนผลลัพธ์บวกอย่างเป็นกลาง”

ประเด็นสำคัญ: