This article has been translated from English to Thai.
ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ตรึงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0.5% เมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งไม่ตรงกับความคาดหวังของตลาดบางส่วนที่ต้องการสัญญาณที่ก้าวร้าวกว่า ทำให้ค่าเงินเยนญี่ปุ่นดิ่งลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ในทุกด้าน
คณะกรรมการนโยบายโหวต 7-2 เพื่อคงอัตรา call rate ที่ไม่มีหลักประสานไว้ที่ประมาณ 0.5% โดยสมาชิกบอร์ด ทาคาตะ ฮาจิเมะ และ ทามุระ นาโอกิ ไม่เห็นด้วย และสนับสนุนการปรับอัตราขึ้นเป็น 0.75% ในการอธิบายการคัดค้าน ทาคาตะกล่าวว่าญี่ปุ่นได้เปลี่ยนจากภาวะเงินฝืดและบรรลุเป้าหมายเสถียรภาพของราคาแล้ว ขณะที่ทามุระกล่าวว่าความเสี่ยงด้านบวกต่อราคาทำให้ต้องการให้นโยบายใกล้เคียงกับความเป็นกลางมากขึ้น
BoJ คงการคาดการณ์ CPI แกนกลางที่ 2.7% สำหรับปีงบประมาณ 2025 โดยผู้กำหนดนโยบายอธิบายว่าการส่งออกและการผลิตยังคงเคลื่อนไหวไปทางข้าง ขณะที่การบริโภคยังคงมั่นแม้จะมีลมต้านจากภายนอก ธนาคารกลางคาดว่าการเติบโตจะชะลอตัวลงเล็กน้อยเนื่องจากความต้องการจากต่างประเทศที่อ่อนแอและความขัดแย้งทางนโยบายการค้า แต่ยังคาดหวังว่าจะมีกลไกที่ค่าแรงและราคาจะเพิ่มขึ้นพร้อมกัน
คณะกรรมการพิจารณาว่าความเสี่ยงทางเศรษฐกิจเอียงไปทางด้านลบและเตือนถึงความไม่แน่นอนรอบ ๆ นโยบายการค้าและผลกระทบต่อราคาทั่วโลกและตลาดที่สามารถเกิดขึ้นตามมาต้องระวัง ธนาคารกลางย้ำว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงยังคงติดลบอย่างลึกซึ้งและให้คำมั่นว่าจะปรับอัตราขึ้นเพิ่มเติมเฉพาะเมื่อแนวโน้มเศรษฐกิจและราคาเป็นไปตามการคาดการณ์
ลิงก์ไปยังแถลงการณ์ BoJ เดือนตุลาคม
ในงานแถลงข่าวหลังจากนั้น ผู้ว่าการคาซูโอะ อูเอดะ เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการระวังตัวท่ามกลางความไม่แน่นอนทั่วโลก อูเอดะกล่าวว่ายังมีความไม่แน่นอนสูงเกี่ยวกับผลกระทบของนโยบายการค้าต่อการพัฒนาเศรษฐกิจและราคาต่างประเทศ และ BoJ ต้องการใช้เวลามากขึ้นในการตรวจสอบการเคลื่อนไหวของค่าแรงและราคา รวมถึงการตอบสนองและการตั้งค่าค่าแรงสำหรับปีหน้าจากบริษัทที่ได้รับผลกระทบจากภาษี 15%
เมื่อถูกถามเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม อูเอดะกล่าวว่า BoJ ไม่จำเป็นต้องรอจนกว่าจะมีผลลัพธ์ในการเจรจาค่าแรงของปีหน้าสุดท้าย ซึ่งบ่งชี้ว่าการปรับขึ้นอัตรายังเป็นไปได้ในการประชุมเดือนธันวาคมหากสภาพการณ์เหมาะสม
ปฏิกิริยาของตลาด
เยนญี่ปุ่น vs. สกุลเงินหลัก: 5 นาที
การทับซ้อนของ JPY กับสกุลเงินหลัก กราฟโดย TradingView
เยนญี่ปุ่นเป็นสกุลเงินหลักที่ทำผลงานได้แย่ที่สุดในช่วงการซื้อขายวันพฤหัสบดี โดยประสบการลดลงอย่างรุนแรงที่สอดคล้องกับทั้งการเผยแพร่แถลงการณ์นโยบายการเงินและการแถลงข่าวของอูเอดะ
USD/JPY กระโดดขึ้น 1.2% ในการซื้อขายหลัง BoJ และขึ้นสู่ระดับสูงสุดตั้งแต่กลางเดือนกุมภาพันธ์ โดยมีบูลส์ทะลุผ่านระดับ 154.00 การพุ่งขึ้นของคู่เงินนี้น่าจะได้รับการขยายจาก โทนเสียงก้าวร้าวที่ไม่คาดคิดจากเฟดเมื่อวันก่อน ซึ่งทำให้ผลตอบแทนของสหรัฐสูงขึ้นและขยายส่วนต่างอัตรานโยบายระหว่างสองประเทศมากขึ้น
ความอ่อนแอของเยนขยายไปทั่วคู่สกุลเงินหลักทั้งหมด EUR/JPY ขึ้นสู่ระดับสูงสุดหลายเดือนขณะที่ GBP/JPY และ CHF/JPY ก็เห็นการเพิ่มขึ้นที่โดดเด่นเมื่อเทียบกับสกุลเงินญี่ปุ่น แม้แต่สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์เช่น AUD และ NZD ก็แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเยนหลังจากการตัดสินใจ
ตลาดตีความการตัดสินใจของ BoJ ในการคงอัตราไว้รวมกับคำแถลงของอูเอดาที่ระมัดระวังเกี่ยวกับการประเมินความไม่แน่นอนทั่วโลกและข้อมูลค่าแรงในประเทศ ว่าเป็นสัญญาณที่อ่อนโยนที่ผลักดันความคาดหวังการเข้มงวดในระยะใกล้ออกไป
เมื่อสิ้นสุดการซื้อขาย ค่าเงินเยนยังคงอยู่ในสถานะสีแดงลึกในทุกด้าน โดยที่เทรดเดอร์น่าจะปรับตำแหน่งของตนเพื่อสะท้อน โอกาสที่ลดลงของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม และ ความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับไทม์ไลน์การเข้มงวดของ BoJ
