Recapitulação diária do mercado amplo - 13 de agosto de 2025

Os mercados aproveitaram uma onda de otimismo na quarta-feira, com as expectativas de um corte nas taxas de juros pelo Fed a ficarem mais fortes depois que Bessent falou sobre um possível corte de 50 pontos base em setembro.

As ações bateram novos recordes, o dólar enfraqueceu, o petróleo caiu com os alertas de excesso de oferta da IEA e a bitcoin disparou para novos máximos.

Aqui estão as manchetes que você pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• Índice Tankan da Reuters para o Japão em agosto: 9,0 (previsão de 7,0; anterior de 7,0)
• PPI do Japão para julho: 2,6% a/a (previsão de 2,6% a/a; 2,9% a/a anterior)
• Índice de preços dos salários da Austrália para o segundo trimestre de 2025: 3,4% a/a (previsão de 3,3% a/a; 3,4% a/a anterior); 0,8% t/t (previsão de 0,8% t/t; 0,9% t/t anterior)
• O secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, disse que um corte de 50 pontos base na taxa do Fed deve ser considerado em setembro
• Taxa de inflação final da Alemanha para julho: 2,0% a/a (previsão de 2,0% a/a; 2,0% a/a anterior); 0,3% m/m (previsão de 0,3% m/m; 0,0% m/m anterior)
• Encomendas de máquinas-ferramentas no Japão em julho: 3,6% a/a (previsão de 0,0% a/a; -0,5% a/a anterior)
• IEA prevê excesso recorde de petróleo em 2026, com a desaceleração da procura e o aumento da produção da OPEP+ a impulsionar os inventários para níveis pandémicos
• Pedidos de hipotecas MBA nos EUA para 8 de agosto de 2025: 10,9% (3,1% anterior)
• Variação dos estoques de petróleo bruto da EIA dos EUA em 8 de agosto de 2025: 3,04 milhões (-3,03 milhões anteriormente)
• O presidente dos EUA, Trump, está a considerar 11 candidatos para presidente da Fed, incluindo David Zervos e Rick Rieder – CNBC
• A ata da reunião do BOC mostrou que os membros consideraram reduzir as taxas em julho, mas optaram por esperar por mais dados
• O presidente do Fed de Chicago, Goolsbee, disse que todas as reuniões do Fed neste outono são reuniões "ao vivo", abertas a cortes nas taxas se os próximos dados sobre inflação e trabalho apontarem claramente para um arrefecimento
• O presidente do Fed de Atlanta, Bostic, disse que um corte nas taxas de juros é apropriado para 2025 se o emprego continuar sólido
• Saldo dos preços das casas do RICS do Reino Unido para julho: -13,0% (-8,0% previsto; -7,0% anterior)

Movimentação geral dos preços de mercado:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

Os mercados continuaram a sua recuperação de risco na quarta-feira, com as expectativas de corte das taxas de juro da Fed a solidificarem-se, na sequência dos comentários do Secretário do Tesouro Bessent, que sugeriram que uma redução potencial de 50 pontos base era possível, tendo em conta as revisões negativas dos dados do emprego.

O índice pan-europeu Stoxx 600 subiu 0,54%, com o DAX da Alemanha e o CAC 40 da França avançando 0,67% e 0,66%, respectivamente, impulsionados pela diminuição das tensões comerciais e geopolíticas antes da cúpula entre Trump e Putin na sexta-feira. Wall Street bateu novos recordes pela segunda sessão consecutiva, com o S&P 500 a ganhar 0,32% e o Nasdaq a subir 0,14%, enquanto o Dow teve um desempenho superior, com um aumento de 1,04%, impulsionado pelos ganhos das ações do setor da saúde.

Os rendimentos do Tesouro caíram acentuadamente em toda a curva, com os mercados a preverem um corte quase certo das taxas em setembro, com os títulos a 10 anos a cair 5,5 pontos base para 4,24%. O ouro subiu modestamente para 3.355 dólares, apoiado pela fraqueza do dólar, pela queda dos rendimentos e pela melhoria do sentimento de risco.

O petróleo bruto ampliou as perdas, com o WTI caindo 0,87%, para US$ 62,75, em meio a alertas da IEA sobre um potencial excesso de oferta e aumento dos estoques nos EUA. O bitcoin ultrapassou US$ 123.500, atingindo um novo recorde histórico e quebrando o recorde de julho, com o apetite pelo risco florescendo ao lado dos mercados acionários, que atingiram níveis sem precedentes.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do USD em relação às principais moedas pela TradingView

O dólar foi negociado lateralmente durante o horário asiático, inicialmente recuperando-se modestamente em relação ao iene antes de reverter o curso com a abertura dos mercados europeus. Os traders provavelmente digeriram os dados benignos do IPC de terça-feira, juntamente com as expectativas de inflação estáveis na zona do euro, que subiram para 3,1% para abril de 2025, contra 2,9% anteriormente, mantendo a pressão sobre o dólar. A libra esterlina liderou os ganhos do G10 com um avanço de 0,5%, atingindo máximas de quase três semanas, com o apetite pelo risco florescendo nos mercados cambiais.

Os comentários do secretário do Tesouro, Bessent, sobre um potencial corte de 50 pontos base pelo Fed amplificaram a fraqueza do dólar ao meio-dia, com o índice do dólar caindo 0,25%, para o seu nível mais baixo em quase três semanas. Os mercados precificaram totalmente um corte nas taxas em setembro com 99,9% de probabilidade, levando o dólar para os mínimos de cinco dias em relação ao iene, após não conseguir sustentar uma recuperação inicial acima de 148,00. O dólar australiano encontrou apoio adicional no crescimento salarial do segundo trimestre, que ficou acima do esperado, em 3,4% em relação ao ano anterior, igualando o ritmo do primeiro trimestre e superando as projeções do RBA, o que moderou as expectativas de cortes mais profundos nas taxas.

Algumas realizações de lucros surgiram no fechamento de Londres, após mensagens contraditórias do Fed, com Bostic adotando um tom cauteloso sobre a flexibilização em setembro, enquanto Goolsbee permaneceu evasivo. No entanto, o dólar fechou em baixa generalizada em relação a todas as principais moedas.

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Relatórios do PIB do Reino Unido para junho e o segundo trimestre de 2025 às 6h00 GMT
• Produção industrial do Reino Unido para junho às 6h GMT
• Produção industrial do Reino Unido para junho às 6h00 GMT
• Balança comercial do Reino Unido para junho às 6h00 GMT
• Balança comercial de bens do Reino Unido para junho às 6h GMT
• Preços de produção e importação da Suíça para julho às 6h30 GMT
• Taxa de inflação final da França para julho às 6h45 GMT
• Produtividade do trabalho no Reino Unido para 30 de junho às 8h30 GMT
• Taxa de crescimento do PIB da zona euro, 2.ª estimativa para o 2.º trimestre de 2025, às 9h00 GMT
• Variação do emprego na zona euro preliminar para o segundo trimestre de 2025 às 9h00 GMT
• Produção industrial da zona euro em junho às 9h00 GMT
• Indicador mensal do PIB do Reino Unido pelo NIESR para julho às 12h00 GMT
• Pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA para 9 de agosto às 12h30 GMT
• Relatórios do PPI dos EUA para julho às 12h30 GMT
• Discurso de Barkin, do Fed dos EUA, às 18h00 GMT
• Balanço do Fed dos EUA para 13 de agosto às 20h30 GMT

Apertem os cintos! Os traders de Londres provavelmente estarão super focados numa enxurrada de dados do Reino Unido, com o PIB, os números da produção e as balanças comerciais provavelmente a definir o tom para a libra esterlina. O PIB e a produção industrial da zona euro vêm a seguir, adicionando combustível para quaisquer movimentos do euro antes da entrada dos traders dos EUA.

Em seguida, a sessão dos EUA esquenta com o PPI e os pedidos de seguro-desemprego, ambos fundamentais para moldar as expectativas de corte das taxas do Fed, de modo que a volatilidade pode disparar nos pares do USD.

Como sempre, fique de olho nos desenvolvimentos do comércio global e nas manchetes geopolíticas que podem influenciar o sentimento geral do mercado. Fique atento e não se esqueça de conferir a nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!