Resumen diario del mercado amplio - 13 de agosto de 2025

Los mercados se vieron impulsados por una ola de apetito por el riesgo el miércoles, al reforzarse las expectativas de una bajada de tipos por parte de la Fed después de que Bessent planteara una posible rebaja de 50 pb en septiembre.

Las acciones alcanzaron nuevos récords, el dólar se debilitó, el petróleo cayó tras las advertencias de exceso de oferta de la AIE y el bitcoin se disparó a nuevos máximos.

¡Aquí tienes los titulares que te puedes haber perdido en las últimas sesiones bursátiles!

Titulares:

• Índice Tankan de Reuters para Japón en agosto: 9,0 (previsión: 7,0; anterior: 7,0)
• IPP de Japón para julio: 2,6 % interanual (previsión del 2,6 % interanual; 2,9 % interanual anterior)
• Índice de precios salariales de Australia para el segundo trimestre de 2025: 3,4 % interanual (previsión del 3,3 % interanual; 3,4 % interanual anterior); 0,8 % intertrimestral (previsión del 0,8 % intertrimestral; 0,9 % intertrimestral anterior)
• El secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, dijo que en septiembre debería plantearse una bajada de 50 puntos básicos de los tipos de interés por parte de la Fed.
• Tasa de inflación definitiva de Alemania en julio: 2,0 % interanual (previsión del 2,0 % interanual; 2,0 % interanual anterior); 0,3 % intermensual (previsión del 0,3 % intermensual; 0,0 % intermensual anterior)
• Pedidos de maquinaria industrial en Japón en julio: 3,6 % interanual (previsión del 0,0 % interanual; -0,5 % interanual anterior)
• La AIE prevé un exceso de petróleo récord en 2026, ya que la desaceleración de la demanda y el aumento de la producción de la OPEP+ impulsan las existencias a máximos pandémicos
• Solicitudes de hipotecas MBA en EE. UU. para el 8 de agosto de 2025: 10,9 % (3,1 % anterior)
• Variación de las reservas de crudo de la EIA de EE. UU. para el 8 de agosto de 2025: 3,04 millones (-3,03 millones anterior)
• El presidente de EE. UU., Trump, está barajando 11 candidatos para la presidencia de la Fed, entre ellos David Zervos y Rick Rieder, según la CNBC
• Las actas de la reunión del Banco de Canadá revelaron que sus miembros consideraron recortar los tipos en julio, pero optaron por esperar a disponer de más datos
• El presidente de la Fed de Chicago, Goolsbee, dijo que todas las reuniones de la Fed de este otoño son reuniones «en directo», abiertas a recortes de tipos si los próximos datos sobre la inflación y el empleo apuntan claramente a una desaceleración
• El presidente de la Fed de Atlanta, Bostic, dijo que una bajada de los tipos de interés sería adecuada para 2025 si el empleo se mantiene sólido
• Saldo del índice RICS de precios de la vivienda en el Reino Unido para julio: -13,0 % (previsión: -8,0 %; anterior: -7,0 %)

Evolución general de los precios del mercado:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años, bitcoin. Gráfico superpuesto de TradingView.

Los mercados prolongaron su repunte del apetito por el riesgo el miércoles, al consolidarse las expectativas de una bajada de tipos por parte de la Fed tras los comentarios del secretario del Tesoro, Bessent, que sugirió que era posible una reducción de 50 puntos básicos dada la debilidad de las revisiones del empleo.

El índice paneuropeo Stoxx 600 subió un 0,54 %, con el DAX alemán y el CAC 40 francés avanzando un 0,67 % y un 0,66 % respectivamente, impulsados por la relajación de las tensiones comerciales y geopolíticas antes de la cumbre del viernes entre Trump y Putin. Wall Street alcanzó nuevos récords por segunda sesión consecutiva, con el S&P 500 ganando un 0,32 % y el Nasdaq sumando un 0,14 %, mientras que el Dow superó al resto con un alza del 1,04 %, impulsado por las acciones del sector sanitario.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron bruscamente en toda la curva, ya que los mercados descontaron una casi segura bajada de tipos en septiembre, con el rendimiento a 10 años cayendo 5,5 puntos básicos hasta el 4,24 %. El oro subió modestamente hasta los 3355 dólares, respaldado por la debilidad del dólar, la caída de los rendimientos y la mejora del sentimiento de riesgo.

El crudo amplió sus pérdidas, con el WTI cayendo un 0,87 % hasta 62,75 dólares, en medio de las advertencias de la AIE sobre un posible exceso de oferta y el aumento de las reservas estadounidenses. El bitcoin superó los 123 500 dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico y batiendo el récord de julio, gracias al auge del apetito por el riesgo y a que los mercados de valores alcanzaron niveles sin precedentes.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

Superposición del gráfico del USD frente a las principales divisas por TradingView

El dólar se negoció lateralmente durante la sesión asiática, recuperándose inicialmente de forma modesta frente al yen antes de invertir su curso con la apertura de los mercados europeos. Es probable que los operadores hayan asimilado los datos benignos del IPC del martes, junto con las expectativas de inflación estables en la zona euro, que subieron al 3,1 % para abril de 2025 frente al 2,9 % anterior, lo que mantuvo la presión sobre el dólar. La libra esterlina lideró las ganancias del G10 con un avance del 0,5 %, alcanzando máximos de casi tres semanas gracias al auge del apetito por el riesgo en los mercados de divisas.

Los comentarios del secretario del Tesoro, Bessent, sobre un posible recorte de 50 puntos básicos por parte de la Fed amplificaron la debilidad del dólar al mediodía, con el índice del dólar cayendo un 0,25 % hasta su nivel más bajo en casi tres semanas. Los mercados descontaron por completo una bajada de tipos en septiembre con una probabilidad del 99,9 %, lo que envió al dólar a mínimos de cinco días frente al yen tras no poder mantener una recuperación temprana por encima de 148,00. El dólar australiano encontró un apoyo adicional en el crecimiento salarial del segundo trimestre, superior al esperado, del 3,4 % interanual, que igualó el ritmo del primer trimestre y superó las previsiones del Banco de la Reserva de Australia, lo que moderó las expectativas de recortes más profundos de los tipos de interés.

Se produjeron algunas tomas de beneficios al cierre de Londres tras los mensajes contradictorios de la Fed, con Bostic mostrando un tono cauteloso sobre la flexibilización en septiembre, mientras que Goolsbee se mantuvo evasivo. No obstante, el dólar cerró en general más débil frente a todas las principales divisas.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Informes del PIB del Reino Unido para junio y el segundo trimestre de 2025 a las 6:00 a. m. GMT
• Producción industrial del Reino Unido para junio a las 6:00 a. m. GMT
• Producción manufacturera del Reino Unido en junio a las 6:00 a. m. GMT
• Balanza comercial del Reino Unido de junio a las 6:00 a. m. GMT
• Balanza comercial de bienes del Reino Unido para junio a las 6:00 a. m. GMT
• Precios de producción e importación de Suiza para julio a las 6:30 a. m. GMT
• Tasa de inflación definitiva de Francia para julio a las 6:45 a. m. GMT
• Productividad laboral del Reino Unido para el 30 de junio a las 8:30 a. m. GMT
• Tasa de crecimiento del PIB de la zona euro, segunda estimación para el segundo trimestre de 2025, a las 9:00 GMT
• Variación del empleo en la zona euro, estimación preliminar para el segundo trimestre de 2025, a las 9:00 GMT
• Producción industrial de la zona euro en junio a las 9:00 a. m. GMT
• Indicador mensual del PIB del NIESR del Reino Unido para julio a las 12:00 p. m. GMT
• Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. para el 9 de agosto a las 12:30 p. m. GMT
• Informes del IPP de EE. UU. para julio a las 12:30 p. m. GMT
• Discurso de Barkin, miembro de la Fed de EE. UU., a las 6:00 p. m. GMT
• Balance de la Fed de EE. UU. para el 13 de agosto a las 8:30 p. m. GMT

¡Abrí los ojos! Los operadores de Londres probablemente estarán muy atentos a la avalancha de datos del Reino Unido, con el PIB, las cifras de producción y las balanzas comerciales marcando probablemente la pauta para la libra esterlina. A continuación, se publicarán el PIB y la producción industrial de la zona euro, lo que añadirá combustible a cualquier movimiento del euro antes de que entren en escena los operadores estadounidenses.

A continuación, la sesión estadounidense se calentará con el índice de precios de producción (IPP) y las solicitudes de subsidio por desempleo, ambos clave para configurar las expectativas de recorte de tipos de la Fed, por lo que la volatilidad podría dispararse en los pares con el dólar estadounidense.

Como siempre, estad atentos a la evolución del comercio mundial y a los titulares geopolíticos que puedan influir en el sentimiento general del mercado. ¡Mantente ágil y no olvides consultar nuestra calculadora de correlación de divisas cuando realices cualquier operación!