This article has been translated from English to Japanese.

ベッセント氏が 9 月に 50 ベーシスポイントの利下げの可能性をほのめかしたことで、FRB の利下げ期待が強まり、水曜日の市場はリスクオンムードに沸いた。

株価は過去最高値を更新、ドルは下落、IEA の供給過剰警告を受けて原油は下落、ビットコインは最高値を更新した。

前回の取引セッションで見逃したかもしれないヘッドラインをご紹介します。

見出し

  • 日本ロイター短観 8 月：9.0（予想 7.0、前回 7.0
  • 日本の7 月のPPI：2.6%（前年比）（予想：2.6%（前年比）、前回：2.9%（前年比
  • オーストラリアの 2025 年第 2 四半期の賃金物価指数：前年比 3.4% （予想：3.3%、前回：3.4%）; 前四半期比 0.8% （予想：0.8%、前回：0.9%）
  • ベッセント米財務長官は、9 月に50 ベーシスポイントの FRB の利下げが検討されるべきだと述べた。
  • 7 月のドイツのインフレ率（最終値）：前年比 2.0%（予想：前年比 2.0%、前回：前年比 2.0%）、前月比 0.3%（予想：前月比 0.3%、前回：前月比 0.0%）
  • 7 月の日本の工作機械受注：前年比 3.6% 増（予想：前年比 0.0% 増、前回：前年比 0.5% 減
  • IEA、需要の鈍化と OPEC+ の生産量急増により、2026 年に石油供給過剰が過去最高に達すると予測
  • 2025年8月8日時点の米国MBA住宅ローン申請件数：10.9%（前回：3.1%）
  • 2025年8月8日時点の米国エネルギー情報局（EIA）原油在庫変化：3.04百万バレル（前回：-3.03百万バレル）
  • トランプ米大統領は、デビッド・ゼルボス氏とリック・リーダー氏を含む11人の連邦準備制度理事会（FRB）議長候補を検討中 – CNBC
  • カナダ銀行（BOC）の会議議事録では、メンバーが7月の利下げを検討したが、追加データ待ちと判断したことが示された
  • シカゴ連銀のグールズビー総裁は、今秋のFRBのすべての会合は「ライブ」会合であり、今後のインフレと雇用データが明らかに鈍化を示せば利下げの可能性があると述べた
  • アトランタ連銀のボスティック総裁は、雇用が堅調を維持する場合、2025年に1回の利下げが適切だと述べた
  • 英国のRICS住宅価格バランス（7月）：-13.0%（予想：-8.0%、前回：-7.0%）

広範な市場動向：

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay

ドル指数、金、S&P 500、原油、米国10年物利回り、ビットコインのオーバーレイチャート（TradingView提供）

水曜日、ベッセント財務長官が、雇用統計の修正を受けて 50 ベーシスポイントの利下げの可能性を示唆した発言を行ったことで、FRB の利下げ期待が固まり、市場はリスクオンラリーを継続した。

欧州の Stoxx 600 は 0.54% 上昇し、ドイツの DAX とフランスの CAC 40 は、金曜日のトランプ大統領とプーチン大統領の首脳会談を前に、貿易摩擦や地政学的緊張が緩和したことを受け、それぞれ 0.67% と 0.66% 上昇した。ウォール街は 2 日連続で最高値を更新し、S&P 500は 0.32% 上昇、ナスダックは 0.14% 上昇、ダウは医療関連株が上昇を牽引して 1.04% の上昇と、他の指数を上回った。

市場が 9 月の利下げをほぼ確実視したことから、米国債の利回りは全期間で急落し、10 年物は 5.5 ベーシスポイント低下して 4.24% となりました。金は、ドル安、利回りの低下、リスク選好の改善を背景に、3,355 ドルまで小幅上昇しました。

原油は、IEA が供給過剰の可能性と米国の在庫増加を警告したことを受け、WTI は 0.87% 下落して 62.75 ドルとなり、下落が続いた。ビットコインは、株式市場が前例のない高値を記録し、リスク選好が盛んになったことを受け、123,500 ドルを突破し、7 月の記録を更新して史上最高値を更新した。

為替市場動向：米ドル対主要通貨：

Overlay of USD vs. Majors

TradingViewによる米ドル対主要通貨チャート重ね合わせ

ドルはアジア時間、横ばいで推移し、当初、円に対して小幅な回復を見せたものの、欧州市場が開場すると反転しました。トレーダーたちは、火曜日の良好な CPI データと、2025 年 4 月のユーロ圏のインフレ予想が 2.9% から 3.1% に上昇したことを受け、米ドルに対する圧力を維持した。通貨市場でリスク選好が盛んになったことから、英ポンドは 0.5% 上昇し、G10 通貨の中で最大の上昇率となり、3 週間ぶりの高値に達した。

ベッセント財務長官が、FRB が 50 ベーシスポイントの利下げを行う可能性について発言したことで、昼にはドル安がさらに進み、ドル指数は 0.25% 下落して 3 週間ぶりの安値となった。市場は 9 月の利下げの可能性を 99.9% と完全に織り込み、ドルは 148.00 を上回っての回復を維持できなかった後、対円で 5 日ぶりの安値まで下落した。豪ドルは、予想を上回る 3.4% の前年比賃金上昇率（第 1 四半期と同水準、RBA の予測を上回る）が、さらなる利下げ期待を和らげたことから、さらなる支援を受けました。

ロンドン市場終了時には、FRB のメッセージがまちまちだったことから、一部で利益確定売りが発生した。ボスティック氏は 9 月の金融緩和について慎重な姿勢を示したが、グールズビー氏は依然として明言を避けた。それにもかかわらず、ドルは主要通貨に対して広く下落して取引を終えた。

経済カレンダーにおける今後の潜在的な要因

  • イギリス6月および2025年第2四半期のGDP報告（GMT午前6時）
  • イギリス6月工業生産（6:00 am GMT）
  • イギリス6月製造業生産（6:00 am GMT）
  • イギリス6月貿易収支（6:00 am GMT）
  • イギリス6月商品貿易収支（GMT午前6時）
  • スイス7月生産者物価指数および輸入物価指数（GMT午前6時30分）
  • フランス7月消費者物価指数（最終値） 6:45 am GMT
  • 6月30日午前8時30分（GMT）の英国の労働生産性
  • ユーロ圏の2025年第2四半期GDP成長率（第2次推計） 9:00 am GMT
  • ユーロ圏の2025年第2四半期雇用変化の速報値（GMT午前9時）
  • ユーロ圏の6月工業生産（GMT午前9時）
  • 英国のNIESR月次GDPトラッカー（7月分）は、GMT午後12時00分に発表されます。
  • 米国 8月9日の新規失業保険申請件数（GMT午後12時30分）
  • 米国7月PPI報告（12:30 pm GMT）
  • 米国連邦準備制度理事会（FRB）バーキン理事の講演（GMT午後6時）
  • 米国連邦準備制度理事会（FRB）の8月13日時点のバランスシート（GMT午後8時30分）

準備はいいか？ロンドンのトレーダーたちは、英国のGDP、生産統計、貿易収支など、英ポンドの動向を左右する英国の経済指標の発表に全神経を集中するだろう。その後、ユーロ圏の GDP および鉱工業生産が発表され、米国のトレーダーが取引を開始する前に、ユーロの動きに拍車がかかるだろう。

その後、米国セッションではPPIと失業保険申請件数が発表され、いずれもFRBの利下げ期待を左右する重要な指標のため、ドルペアのボラティリティが急上昇する可能性がある。

いつものように、市場全体のセンチメントに影響を与える可能性のある世界的な貿易動向や地政学的なニュースの見出しにも注意して。機敏な対応を心がけ、取引を行う際には、当社の外国為替相関計算機を確認することを忘れないでください。