Recapitulação diária do mercado amplo - 25 de junho de 2025

Os mercados continuaram a desfazer posições ligadas às tensões geopolíticas entre Israel e o Irão, causando mais volatilidade no petróleo bruto e nos ativos de risco.

No mercado cambial, alguns dados importantes sobre inflação e bancos centrais causaram um pouco de agitação, mas os pares do USD se moveram em grande parte em sincronia com o sentimento geral.

Aqui estão as notícias que você pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• API: os estoques de petróleo bruto caíram 4,27 milhões de barris, contra uma expectativa de queda de 0,8 milhão de barris
• Resumo das opiniões do BOJ: decisores políticos divididos quanto às perspetivas para as taxas, dados os riscos da política comercial e a inflação mais forte
• O ministro das Relações Exteriores do Irã confirmou que o programa nuclear do país continua, e relatórios mostram que as capacidades nucleares ainda estão intactas, apesar dos recentes ataques
• IPC da Austrália para maio de 2025: 2,1% a/a (previsão de 2,3% a/a; 2,4% a/a anterior)
• O funcionário do BOJ, Tamura, falou sobre a possibilidade de aumentos "decisivos" nas taxas, apesar da incerteza comercial, já que a inflação está dentro do esperado e um pouco mais forte do que o previsto
• Índice de Indicadores Antecipados do Japão para abril de 2025: 104,2 (previsão de 103,4; anterior de 108,1)
• Um relatório da Reuters confirmou que as exportações e os embarques de petróleo do Irão através do Estreito de Ormuz não foram muito afetados pelos últimos ataques
• Confiança do consumidor francês para junho de 2025: 88,0 (previsão de 87,0; anterior de 88,0)
• Índice de Sentimento Económico da Suíça para junho de 2025: -2,1 (previsão de -17,0; anterior de -22,0)
• Os líderes da OTAN concordaram em aumentar os gastos com defesa para 5% do PIB e renovaram seu "compromisso inabalável" com a segurança mútua em resposta à Rússia
• Licenças de construção nos EUA em maio de 2025: -2,0% m/m para 1,39 milhões (-2,0% m/m previsto; -4,0% m/m anterior)
• Vendas de casas novas nos EUA em maio de 2025: -13,7% m/m para 0,62 milhões (-5,8% m/m previsto; 10,9% m/m anterior)
• O presidente do Fed dos EUA, Powell, mencionou que estão à espera para ver como vai ficar a inflação medida
• Variação dos estoques de petróleo bruto da EIA dos EUA para 20 de junho de 2025: -5,84 milhões (-11,47 milhões anterior)

Movimentação geral dos preços no mercado:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

Ainda se viu um pouco de cautela na ação dos preços de mercado no início do dia, embora o petróleo bruto WTI tenha encontrado algum apoio graças a uma redução maior do que o esperado nos estoques privados de petróleo relatada pela API.

A commodity energética subiu lentamente durante a sessão asiática, antes que a recuperação atingisse um pico quando a Reuters confirmou que as exportações e os embarques de petróleo do Irão através do Estreito de Ormuz não foram afetados pelos últimos ataques, estimulando um desenrolar do prémio de guerra com o Irão durante o horário do mercado de Londres.

A liquidação do petróleo atingiu o fundo do poço logo no início do pregão nos EUA, possivelmente porque os holofotes geopolíticos se voltaram para a Rússia, com relatos de que a OTAN concordou em aumentar seus gastos com defesa em 5%, com a recuperação se estendendo depois que a EIA também relatou uma queda mais acentuada nos estoques. No entanto, o petróleo apagou seus ganhos (e mais) antes do final do dia, provavelmente devido às esperanças sustentadas de que o Irã e Israel continuariam a seguir seu acordo de cessar-fogo.

Enquanto isso, o ouro, um porto seguro, ficou um pouco mais alto no início do dia, enquanto os futuros de ações se moviam com cautela. A melhora na disposição para assumir riscos durante o pregão de Londres fez o metal precioso cair, enquanto o bitcoin conseguiu uma subida mais forte, voltando para a área de US$ 108 mil.

Os rendimentos do Tesouro também subiram ligeiramente, possivelmente refletindo a realização de lucros de posições de aversão ao risco, com os traders a venderem títulos do governo. Os índices de ações dos EUA ficaram mistos, com o índice S&P 500 e o Nasdaq a obterem alguns ganhos graças à força das empresas fabricantes de chips, enquanto o Dow caiu devido às ações mais fracas do setor energético.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do USD em relação às principais moedas pela TradingView

O dólar americano recuperou-se com um leve tom de baixa durante o pregão asiático, com o iene encontrando algum apoio nos comentários hawkish do Banco do Japão e nas atas da reunião do banco central, que sugeriram uma divisão nas visões sobre as taxas de juros em meio à incerteza sobre as tarifas e à forte inflação.

O IPC da Austrália ficou mais fraco do que o esperado em 2,1% em maio, contra a previsão de 2,3% e o ganho anterior de 2,4% em relação ao ano anterior, mas isso não impediu que o AUD e o NZD, com rendimentos mais elevados, aproveitassem alguns fluxos de risco durante a sessão.

No entanto, a moeda norte-americana registou uma subida constante na segunda metade da sessão e ao longo da sessão de Londres, possivelmente recuperando as perdas do dia anterior, com o USD/JPY a liderar a subida antes de atingir o pico por volta do discurso do presidente da Fed, Powell.

Durante o seu testemunho, Powell reiterou a abordagem de esperar para ver, dizendo que eles vão evitar fazer mudanças na política até terem uma ideia melhor de como a inflação está a evoluir, o que provocou algumas realizações de lucros da alta anterior do dólar. No final da sessão, o USD fechou em baixa, mas manteve os ganhos em relação ao iene (+0,25%), enquanto limitava as perdas em relação ao CAD (-0,03%) e ao CHF (-0,10%).

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Índice de confiança do consumidor GfK da Alemanha às 6h00 GMT
• Discurso do membro do MPC do BOE, Breeden, às 8h30 GMT
• Discurso do funcionário do BCE Guindos às 9h45 GMT
• CBI Distributive Trades do Reino Unido às 10h00 GMT
• Discurso do funcionário do BCE Schnabel às 11h00 GMT
• Discurso do governador do BOE, Bailey, às 11h00 GMT
• Discurso do oficial do Fed, Barkin, às 12h GMT
• Ganhos médios semanais no Canadá às 12h30 GMT
• Vendas por grosso no Canadá às 12h30 GMT
• Índice de atividade nacional do Fed de Chicago, EUA, às 12h30 GMT
• Pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA às 12h30 GMT
• Encomendas de bens duráveis nos EUA às 12h30 GMT
• Inventários de retalho e grossistas nos EUA às 12:30 GMT
• Taxa de crescimento final do PIB dos EUA às 12h30 GMT
• Balança comercial de bens dos EUA às 12h30 GMT
• Discurso do representante do Fed Hammack às 13h00 GMT
• Vendas pendentes de casas nos EUA às 14h00 GMT
• Índice de manufatura do Fed do Kansas às 15h00 GMT
• Discurso do representante do Fed, Barr, às 17h15 GMT
• Discurso da presidente do BCE, Lagarde, às 18h30 GMT
• Balanço do Fed dos EUA às 20h30 GMT
• Confiança do Consumidor ANZ Roy Morgan da Nova Zelândia às 22h00 GMT
• Discurso do Kashkari, do Fed, às 23h00 GMT
• IPC de Tóquio, Japão, às 23h30 GMT
• IPC Core do Japão às 23h30 GMT
• Taxa de desemprego no Japão às 23h30 GMT
• Vendas no varejo do Japão às 23h50 GMT

Alguns chefes de bancos centrais (o governador do BOE, Bailey, e a presidente do BCE, Lagarde) devem dar declarações hoje, então fica de olho em comentários relacionados à política monetária que podem causar volatilidade nas respectivas moedas.

Depois disso, temos alguns dados de nível médio dos EUA (pedidos iniciais de subsídio de desemprego, leitura final do PIB e encomendas de bens duráveis) que também podem afetar a direção do dólar. Antes do fim da sessão, fica de olho nos dados do Japão (leitura do IPC de Tóquio e nacional, taxa de desemprego e vendas a retalho) que podem agitar os pares do iene.

Além de tudo isso, fica de olho nas notícias geopolíticas e nas atualizações sobre o comércio global que podem influenciar o sentimento geral do mercado. Não te esquece de conferir a nossa Calculadora de Correlação Forex antes de fazer qualquer negociação!