This article has been translated from English to Japanese.

市場は、イスラエルとイランの間の地政学的な緊張に関連するポジションの解消を継続し、原油とリスク資産の追加的な変動を招いた。

外国為替市場では、いくつかの主要国のインフレ率と中央銀行の発表が若干の動揺を引き起こしましたが、米ドルペアは概ね全体的なセンチメントと連動して推移しました。

直近の取引セッションで注目すべきニュースを以下にまとめました！

ヘッドライン:

  • API：原油在庫が427万バレル減少（予想は80万バレルの減少）
  • 日銀の意見要約：貿易政策リスクと強いインフレ圧力を背景に、政策当局者は金利見通しで意見が分かれた
  • イランの外相は同国の核プログラムが継続中であることを確認。最近の空爆にもかかわらず、核能力は依然として維持されているとの報告がある
  • オーストラリアの2025年5月消費者物価指数（CPI）：前年比2.1%（予想：2.3%、前回：2.4%）
  • 日銀の田村幹部は、貿易の不透明感はあるものの、インフレは予想通り、予想よりもやや強いため、「断固とした」利上げの可能性について言及
  • 2025年4月の日本の先行指標指数：104.2（予想：103.4、前回：108.1）
  • ロイター通信の報道によると、 イランのホルムズ海峡経由の 原油輸出と出荷は、最近の攻撃によりほぼ影響を受けていないことが確認された
  • 2025年6月のフランス消費者信頼感指数：88.0（予想：87.0、前回：88.0）
  • 2025年6月のスイス経済センチメント指数：-2.1（予想：-17.0、前回：-22.0）
  • NATO首脳は、ロシアへの対応として、国防費をGDPの5%に増額し、相互安全保障に関する「鉄壁のコミットメント」を再確認した
  • 2025年5月の米国建築許可件数（最終値）：前月比-2.0%で139万件（前月比-2.0%の予想；前月比-4.0%の前回値）
  • 2025年5月の米国新住宅販売：前月比-13.7% 62万戸（予想：前月比-5.8%、前回：前月比10.9%増
  • 米連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長は、測定されたインフレ率の推移を待つ姿勢を示した。
  • 2025年6月20日の米国 EIA 原油在庫の変化：-584 万バレル（前回 -1,147 万バレル

幅広い市場の価格動向：

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

ドル指数、金、S&P 500、原油、米国 10 年物利回り、ビットコインのオーバーレイチャート（TradingView 提供

API が発表した民間石油備蓄の減少が予想を上回ったことで WTI 原油は一定の支援を受けたものの、この日の市場価格の動きには依然として慎重な見方が見られた。

アジアの取引時間中は、エネルギー価格は徐々に上昇したが、ロイターが、イランの石油輸出とホルムズ海峡での輸送は、今回の攻撃による影響はほとんどないことを確認すると、ロンドン市場ではイラン戦争プレミアムが解消され、価格は急騰した。

原油の売りは、NATO が防衛費を 5% 増額することに合意したという報道を受けて、地政学的な注目がロシアに移ったためか、米国市場開始直後に底を打ち、EIA も在庫の大幅な減少を報告したことから、反発が拡大した。しかし、イランとイスラエルが停戦合意を継続するという期待が引き続き高まったことから、原油は 1 日の取引終了までに上昇分（およびそれ以上）をすべて失った。

一方、安全資産である金は、株式先物が慎重な動きを見せる中、取引開始当初は若干上昇した。ロンドン市場ではリスク選好が改善し、貴金属は下落に転じたが、ビットコインは108,000 ドル台まで力強く反発した。

米国債の利回りも上昇し、トレーダーが国債を売却してリスク回避姿勢から利益確定売りに動いたことを反映している可能性があります。米国の株価指数は、S&P 500 指数とナスダックはチップメーカー企業の堅調な業績を受けて若干の上昇となった一方、ダウはエネルギーセクターの株価低迷を受けて下落しました。

為替市場動向：米ドル対主要通貨：

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

TradingViewによる米ドル対主要通貨チャート重ね合わせ

アジアの取引時間中、米ドルは若干の弱気な動きを見せ、円は、日銀のタカ派的な発言と、関税の不透明感や強いインフレを背景に金利見通しについて意見が分かれたことを示唆する日銀の会議議事録を受けて、若干の支援を受けた。

オーストラリアの 5 月の CPI は、予想の 2.3% および前年の 2.4% を下回る 2.1% と低調だった。しかし、これは高利回りの AUD および NZD が、このセッション中のリスクオンの流れをうまく利用することを妨げるものではなかった。

しかし、米ドルは、前日の下落を挽回するように、取引後半からロンドン市場にかけて堅調に上昇し、パウエル FRB 議長の講演前に USD/JPY が上昇を牽引して最高値を付けた。

パウエル氏は証言の中で、インフレの動向をよりよく把握するまで政策の変更は控えるという様子見の姿勢を繰り返し、ドルの前日の上昇から一部で利益確定売りが発生した。取引終了時には、米ドルは概ね下落で取引を終えたが、円に対しては上昇（+0.25%）を維持し、CAD（-0.03%）および CHF（-0.10%）に対する下落は限定的だった。

経済カレンダーの今後の潜在的な要因

  • ドイツ GfK 消費者信頼感指数 午前 6:00（GMT
  • BOE MPCメンバーのブリードン氏の発言（GMT午前8時30分）
  • ECB当局者グインドス氏の発言（GMT午前9時45分）
  • イギリス CBI 卸売業景気指数（午前10時）
  • ECB当局者シュナベル氏の発言（午前11時00分 GMT）
  • BOE総裁ベイリー氏の講演（GMT午前11時）
  • FRB当局者バーキンの講演（GMT正午）
  • カナダ 平均週間賃金 12:30 pm GMT
  • カナダ卸売売上高（12:30 pm GMT）
  • 米国シカゴ連銀全国活動指数（GMT午後12時30分）
  • 米国新規失業保険申請件数（GMT午後12時30分）
  • 米国耐久財受注（ 12:30 pm GMT）
  • 米国小売・卸売在庫 12:30 pm GMT
  • 米国最終GDP成長率 12:30 pm GMT
  • 米国商品貿易収支 12:30 pm GMT
  • FRB当局者ハマーック氏の講演 13:00（GMT）
  • 米国住宅販売契約件数（午後2時00分 GMT）
  • 米国カンザス連銀製造業指数（GMT午後3時）
  • FRB当局者バール氏の講演 午後5時15分（GMT）
  • ECB総裁ラガルデ氏の講演（GMT午後6時30分）
  • 米国連邦準備制度理事会（FRB）のバランスシート（GMT午後8時30分）
  • ニュージーランド ANZ ロイ・モーガン消費者信頼感指数 22:00（GMT）
  • FRB当局者カシュカリ氏の講演（GMT午後11時）
  • 日本東京消費者物価指数（CPI）23時30分（GMT）
  • 日本 コア消費者物価指数（CPI）23:30（GMT）
  • 日本失業率（GMT午後11時30分）
  • 日本小売売上高（日本時間午後11時50分）

本日、英国中央銀行総裁ベイリー氏および欧州中央銀行総裁ラガルド氏が証言を行う予定ですので、それぞれの通貨のボラティリティを刺激する金融政策に関する発言に耳目を集めてください。

その後、ドル相場の動向に影響を与える可能性のある、米国の中間的な経済指標（新規失業保険申請件数、GDP 最終値、耐久消費財受注）がいくつか発表される。取引終了前には、円相場を揺るがす可能性のある日本の経済指標（東京および全国のコア CPI、失業率、小売売上高）にも注意が必要だ。

これらに加え、地政学的なヘッドラインやグローバル貿易の動向にも注意し、全体的な市場センチメントに影響を与える可能性に備えてください。取引を行う際は、当社の為替相関計算機もご確認ください！